证券时报多媒体数字报

  §１重要提示

  １．１本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

  本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ和本公司网站ｗｗｗ．ｃｏｓｃｏｌ．ｃｏｍ．ｃｎ。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

  １．２本公司全体董事会出席本次董事会。

  １．３中瑞岳华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

  １．４公司董事长叶伟龙先生、首席执行官韩国敏先生、主管会计工作负责人刘雪亮女士和会计机构负责人黄晓晖女士声明：保证年度报告和年度报告摘要中财务报告的真实、完整。

  １．５报告期，公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金的情况；亦不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。

  §２公司基本情况

  ２．１基本情况简介

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  ２．２联系人和联系方式

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  §３会计数据和财务指标摘要

  ３．１主要会计数据

  单位：元人民币

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  ３．２主要财务指标

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  ３．３非经常性损益项目

  单位：元人民币

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  §４股东持股情况和控制框图

  ４．１前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

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  ４．２公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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  §５董事会报告

  ５．１管理层讨论与分析概要

  一、总体概述

  ２０１１年，对全球航运业来说，没有明显的季节变化，几乎都是严寒的冬季。早在２００８年度的报告中，全球金融危机爆发后不久，我们指出，“航运业当下的困境，既有外部因素，更应从自身找寻答案，作为全球充分竞争的行业，脱离行业特性，忽视供需均衡，追求短期暴利，无疑饮鸩止渴。”供求关系是市场规律的根本，如今严重的运力供需的“失衡”，都是上轮市场高位时船东集体冲动的结果，全球金融危机与欧债危机只不过加速了潮水退却的速度。

  从２００８年到２０１１年的这四年间，航运业如过山车般，跌宕起伏，惊心动魄。四年过去了，航运业整体环境的恶化并未终结，尤其是部分货主和行业巨头，乘本轮危机大举扩张，将进一步加剧了运力供需的失衡。

  ２０１１年，是第四届董事会任期的最后一年，也是公司实施“打造全球特种船运输最强综合竞争力”发展战略目标的第二年。这一年，面对艰难的航运市场形势，公司确立并坚持“以市场为导向、以客户为中心、以效益为目标”的经营方针，努力拼搏经营效益，深化船队结构调整，确保安全生产稳定。在全行业整体亏损的情况下，保持了自公司成立以来连续盈利的成绩，赢得了国内外同行的尊重。

  航运业暂时的困境，不会阻挡我们实施这一战略目标的步伐。相反，习惯于大风大浪的我们，会更加的脚踏实地，夯实发展的基础，我们坚信，经过这轮航运严冬的洗礼，航运业一定会迎来温暖如春的美好明天。

  二、经营情况回顾与分析

  （一）航运市场形势及影响

  １、世界经贸与航运市场

  报告期，国际政治经济环境复杂多变，世界经济复苏放缓，全球贸易增速减弱。发达国家经济不振，高债务、高失业等痼疾仍未消除，新兴经济体受通胀困扰，经济增速开始放缓，欧债危机不断扩散，中东北非局势动荡，日本强震及核泄漏等各种因素增加了全球经济运行风险。２０１１年下半年以来，全球制造业持续下滑，世界贸易增长明显放缓，给航运市场带来了更大挑战。２０１１年，国际干散货、集装箱及油轮市场均低位徘徊。其中，反映国际干散货市场运价水平的波罗的海指数（ＢＤＩ）供求矛盾始终压制市场回升，加之频发的自然灾害，ＢＤＩ指数全年均值为１５４９点，同比下跌了４３．８％。集装箱运输市场由于欧美经济减速，需求增长放缓，且大船集中交付上线，船东运力调控意愿不强等因素，导致市场旺季不旺，运价走势前高后低，中国出口集装箱运价指数ＣＣＦＩ全年均值９９０．５４点，同比下跌１２．４％。油轮运输市场同样受运力过剩的困扰，波罗的海原油油轮运价指数ＢＤＴＩ全年均值为７８２，同比下跌了１２．７％。

  ２、特种船运输市场

  报告期，在各航运细分市场普遍不景气的环境下，特种杂货运输市场总体呈现高位回落的态势。特别是下半年以来，受中国钢材、机械设备出口增速回落，与项目货密切相关的中国对外承包工程增长放缓，以及中东北非地区局势动荡变化等因素影响，重吊船和多用途船运输市场需求及运价受到较大压制。全球海工装备订单包括各种钻井平台、ＦＰＳＯ、铺管船等继续增长，但受滞后性影响，半潜船运输市场仍以现货为主，运价较为低迷。汽车船运输需求得益于中国、韩国及日本汽车出口的回暖，市场逐步走出低谷，运量与运价均小幅回升。

  展望２０１２年，尽管全球经济复苏面临着不确定的风险，中国经济增速有所放缓，但美国经济基本面持续向好，中国经济依然会保持了较高的增速，欧洲债务危机正得到缓和，在世界上两个最大经济体的带动下，航运市场的基本面将会逐步好转。尤其是新兴发展中国家经济仍保持相对较快的增长，包括非洲、拉美、中东等地区的基础设施建设、能源矿产开发等，将继续为转型升级中的中国装备制造业出口和对外承包工程市场提供机遇；全球清洁能源如风电、水电、核电以及海洋能源大发展的趋势不会改变，虽然短期内可能会在一定程度上受到全球经济及金融环境的影响，但这些对特种杂货运输市场而言依然是长期的利好因素。

  （二）公司生产经营情况

  报告期，公司共退役１１艘老旧船舶，新接船舶１２艘。截至报告期末，公司自有船舶６２艘，１３５．５万载重吨，同比增加 １艘１８．７万载重吨，单船载重吨同比增加１４ ％，自有船队平均船龄１３．９年，同比下降４．７年，船队结构整体状况得到明显改善。

  报告期，公司按照 “打造全球特种船运输领域最强综合竞争力”的发展战略，认真研判市场变化趋势，积极转变经营思路。坚持从以船为中心向以货为中心转变，加大租船业务力度，加大新兴市场开发，努力提升市场份额；深化经营创新举措，持续加强市场营销和航线网络建设；全面开展增收节支，严格控制成本费用。２０１１年，公司实现了八项创举：一是第一次召开全球营销大会；二是第一次开展件杂货、重大件中转业务；三是第一次中标重大项目的“门到门”全程运输物流服务；四是第一次中标“海上运输加水下安装”重大海上工程项目总承包合同；五是首次成立了货运技术中心；六是全面收取燃油附加费和防海盗附加费；七是刷新中国单船运载出口汽车数量的历史纪录；八是第一次以“绿色”等级通过壳牌承包商资格评审。通过上述举措，进一步提升了公司船队的核心竞争能力、经营创效能力和抵御周期性风险能力。

  报告期，公司实现营业收入人民币５，１６３，０５９，２９５．６８元，同比上升１７．１６％；实现营业利润人民币８７，４２９，７７３．８２元，同比下降７５．７３％；实现归属于母公司的净利润人民币１５１，８７７，２３８．１４元，同比下降５５．３２％。

  １、多用途船

  截至报告期末，公司自有多用途船共４５艘，计９３．８４万载重吨。多用途船是公司船队的主力船型，随着新型多用途船的陆续交付营运，公司多用途船队总体船龄已下降至１６．５年。报告期，公司新接４艘多用途船，退役了最后２艘杂货船以及６艘老旧多用途船。多用途船和杂货船运力同比减少１．０３万载重吨。

  报告期，公司多用途和杂货船共实现营业收入人民币３，３６１，３８２，３４８．１７元，占公司船队营业收入６９．０１％；实现船队营业利润人民币１１６，３１４，９４１．０８元，占船队营业利润７６．３５％。

  ２、半潜船

  截至报告期末，公司拥有４艘半潜船，计１３．７３万载重吨。报告期，公司新接２艘５万吨半潜船，运力同比增加９．６４万载重吨。

  报告期，半潜船共实现营业收入３２４，９９８，９５０．６５元，占船队营业收入６．６７％；船队营业利润－２６，１７４，１６１．７７元。

  ３、重吊船

  截至报告期末，公司拥有１０艘重吊船，计２３．８２万载重吨。重吊船是公司未来船队的主力船型之一，随着新造重吊船陆续投入运营，其规模效应及市场竞争能力将逐步提升和显现。报告期，公司新接４艘２．８万吨重吊船，运力同比增加１１．３５万载重吨。

  报告期，公司重吊船共实现营业收入人民币５２６，７２５，４２４．２２元，占船队营业收入１０．８１％；实现营业利润人民币６１，０３２，０００．３２元，占船队营业利润４０．０６％。

  ４、汽车船

  截至报告期末，公司拥有３艘汽车船，计４．０７万载重吨。报告期，公司新接２艘５０００ＰＣＴＣ汽车船，运力同比增加２．９万载重吨。

  报告期，公司汽车船共实现营业收入人民币５５９，３８９，２４１．４８元，占船队营业收入１１．４８％；实现营业利润人民币４３，９１９，３５３．７４元，占船队营业利润２８．８３％。

  ５、滚装船

  报告期，公司退役３艘老旧滚装船。截止报告期末，公司已无滚装船。

  报告期，公司滚装船共实现营业收入人民币９８，７５９，６０９．６５元，占船队营业收入２．０３％；实现营业利润人民币－４２，７５３，８６４．３３元。

  （三）主要班轮航线市场占有率情况

  公司主要从事特种杂货远洋运输业务，经营远东－泛东南亚航区等五条主要固定航线，因承载货物较为特殊，没有公开统计资料，只能从各国港口代理统计的资料来分析公司部分航线２０１１年的市场占有率。按航区分类，分别如下：

  １、 远东－泛东南亚航区的件杂货班轮运输

  日本市场该航区件杂货班轮运输的市场占有率约为６０％；

  韩国市场该航区件杂货班轮运输的市场占有率约为５０％；

  中国市场该航区件杂货班轮运输的市场占有率约为９０％；

  中国出口印尼马卡萨设备运输的市场占有率约为９０％；

  中国出口缅甸件杂货运输的市场占有率约为８０％；

  缅甸回中国原木运输的市场占有率约为８０％。

  ２、 远东－非洲航区的件杂货班轮运输

  日本市场该航区件杂货班轮运输的市场占有率约为９０％；

  韩国市场该航区件杂货班轮运输的市场占有率约为７０％；

  中国市场该航区件杂货班轮运输的市场占有率约为６０％；

  南非市场回程班轮运输的市场占有率约为３０％。

  ３、 远东－美洲航区的件杂货班轮运输

  中国出口南美西市场的占有率约在２０％；

  中国出口加勒比市场的占有率约在４０％；

  巴西回程石材运输的市场占有率约为５０％。

  ４、 远东－波湾、红海航区件杂货班轮运输

  中国出口该航区苏丹、吉布提地区件杂货班轮运输的市场占有率约为９０％以上；

  中国出口该航区巴基斯坦、伊拉克地区件杂货班轮运输的市场占有率约为６５％；

  波湾红海区域回印度或东南亚地区的市场占有率约４０％。

  ５、 远东－欧洲、地中海航区件杂货班轮运输

  远东－欧洲杂货船市场出口市场设备货的占有率均约为７０％；

  远东－欧洲杂货船市场出口市场钢材的占有率均约为３５％；

  欧洲－远东杂货船市场进口市场的占有率均约为３０％。

  （以上数据根据各港口代理的统计资料）。

  （四）燃油市场分析

  报告期，全球经济疲软导致原油需求下降，但由于受中东北非政治动荡、欧洲冷冬、美元走软及欧债危机等因素影响，油价走势得以支撑，全年ＷＴＩ指数（纽约商品交易所原油期货价格）在７５美元至１１５美元之间宽幅波动。截至１２月３０日止，ＷＴＩ平均每桶９５．１１４美元，同比增长１９．５％；新加坡燃料油３８０ＣＳＴ全年均价为６３９．１美元／吨，同比增长３８．３％。报告期，公司船用重油平均采购价６４８．３３美元／吨，比上年上涨３７．８３％；船用轻油平均采购价９４４．４５美元／吨，比上年上涨３７．０７％，燃油成本占主营业务成本比例为３８．０３％，比上年上升５．３８个百分点。报告期，公司燃油费用同比增加５８，６４１．８９ 万元。其中，因燃油价格上升，导致燃油费同比增加约。１６，４８１．６５万元；因船舶运力增加，导致燃油费同比上升４２，１６０．２４万元。

  ２０１２年，受全球经济复苏速度减缓预期、中东地区地缘政治依然动荡等因素影响，预计国际原油价格仍将在宽幅振荡中上扬，如果伊朗核危机导致局部战争爆发，国际原油价格将可能会出现较大波动。

  ５．２主营业务分行业、产品情况表

  单位：元人民币

  ５．２．１主营业务分行业、产品情况表

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  ５．２．２主营业务分地区情况

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  ５．３报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

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  §６财务报告

  ６．１与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

  ２００７年，本公司执行新《企业会计准则》，根据《企业会计准则第４号——固定资产》的规定，自２００７年１月１日起将船舶预计净残值由原值的５％调整为按处置时的预计废钢价确定，并根据当时国际市场拆船价的平均价格确定公司自有船舶净残值计量标准为２４０美元／轻吨。每个会计期末，公司根据拆船价变动趋势对固定资产净残值进行复核调整。经公司第四届董事会第十八次会议审议批准，公司自２０１１年４月１日起将自有船舶的净残值计算标准调整为按每轻吨３８０美元执行。此项变更减少公司２０１１年全年折旧费用１， ５８１．１７万元，相应增加公司２０１１年全年净利润１，２８６．２６万元（其中影响归属母公司股东的净利润１，２８６．２６万元）。

  ６．２本报告期内无发生重大会计差错

  ６．３与最近一期年度报告相比，合并范围无发生变化

  ６．４中瑞岳华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告

  中远航运股份有限公司

  二○一二年三月三十日

  董事长签名：叶伟龙