证券时报多媒体数字报

  §１ 重要提示

  １．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

  本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网 。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

  １．２ 公司年度财务报告已经北京兴华会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

  １．３ 公司负责人尹锦容、主管会计工作负责人王庆明及会计机构负责人袁楚辉声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

  §２ 公司基本情况

  ２．１ 基本情况简介

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  ２．２ 联系人和联系方式

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  §３ 会计数据和财务指标摘要

  ３．１ 主要会计数据

  单位：元

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  ３．２ 主要财务指标

  单位：元

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  ３．３ 非经常性损益项目

  √ 适用 □ 不适用

  单位：元

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  §４ 股东持股情况和控制框图

  ４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

  单位：股

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  ４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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  §５ 董事会报告

  ５．１ 管理层讨论与分析概要

  ２０１１年，国内经济形势更加复杂，资金流动性依然偏紧。公司围绕着“资产经营”和“资本运营”两条主线，着力打造“控股型、效益型”企业。报告期，公司主业继续保持稳健增长，实现主营业务利润３．４０亿元，比去年同期增长１６．２９％。受投资收益下降的影响，公司实现营业利润４．３６亿元，净利润３．５５亿元，同比分别增长４．７３％和０．８１％，整体增速较２０１０年有所放缓。

  １、报告期总体经营情况

  １）主要经营指标情况

  报告期，公司经营管理的高速公路包括莞深高速一二期、三期东城段及龙林高速，总里程５５．７公里。２０１１年全线收费车流量４，４０９．３６万辆，同比增长１２．４６％；通行费收入７０，９５４．７７万元，同比增长１３．５２％。

  ２）公司业务有限多元化发展

  公司实施的有限多元化发展战略，是解决公司经营路产有限经营期和公司长期存续发展之间矛盾的重要举措，有利于改善公司主营业务过于单一的状况。报告期，公司对外投资贡献投资收益９，４３４．６３万元，合计占公司当年实现净利润的２７．２１％。

  ３）多样化筹措资金

  报告期，为缓解流动性持续偏紧带来的资金压力，结合公司的负债结构及资金需求情况，公司按照“３＋５年期”的债券发行方案，成功发行总额为７亿元的公司债券，有效缓解了公司的资金压力，改善了公司债务结构，为公司后续发展提供了强大的资金保障。

  ４）加强营运收费

  ２０１１年，公司以“畅行莞深”为目标，合理优化人力资源配置与收费资源，有效化解了时段性车流高峰和临时交通管制带来的多重分流压力。通过大朗收费站搬迁新建、迎宾收费站扩建工程，打通收费站通行瓶颈，推进路产服务优化升级。

  ２、报告期资产、负债变动分析

  １）资产构成变动分析

  单位：人民币万元

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  ２）资产负债项目变动分析

  单位：人民币万元

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  ３、成本、费用项目变动分析

  单位：人民币万元

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  ４、现金流量表相关数据变动分析

  单位：人民币万元

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  ５、报告期公司控股及参股公司情况

  截至报告期末，公司无控股公司，亦无纳入合并范围的子公司。

  截至２０１１年末，公司分别持有广东虎门大桥有限公司１１．１１％股权、东莞证券有限责任公司２０％股权、东莞信托有限公司６％股权、东莞市松山湖小额贷款股份有限公司２０％股权、东莞长安村镇银行股份有限公司５％股权。２０１１年度，各被投资单位的主要财务信息如下：

  单位：人民币万元

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  ６、报告期，公司无会计政策、会计估计变更事项

  ７、公司未来发展战略及主营业务经营风险

  １）公司未来的发展战略：强化高速公路主业，深化有限多元化的发展战略。

  ２）公司面临的风险因素分析

  ２．１）政策风险

  收费政策和收费标准调整的风险

  高速公路收费政策和收费标准的调整，取决于相关政府部门，公司没有自主权。２０１１年６月１０日，交通运输部等五部委联合发布了《关于开展收费公路专项清理工作的通知》，要求各省对收费公路违规收费问题进行全面清理。公司无法预计也难以影响政府及相关主管部门对收费政策及收费标准的制定和修改。因此，公司的收费标准或收费系数存在调整的风险。公司将密切关注最新政策动态，并及时披露相关信息。

  短期特殊政策的风险

  按照交通运输部、国家发改委、财政部发布的《关于进一步完善鲜活农产品运输绿色通道政策的紧急通知》、广东省交通运输厅发布的《关于进一步完善鲜活农产品运输绿色通道政策的紧急通知》等文件精神，公司自２０１０年１２月１日起，对整车合法装载鲜活农产品的车辆免收通行费。“绿色通道”政策实施范围的扩大及持续时间的不确定性，可能对公司的通行费收入造成一定的负面影响。

  ２．２）经营风险

  高速公路拥有固定的收费经营期限，一旦收费期满，公司可能存在持续经营的风险。公司将力图通过经营业务有限多元化的方式化解该风险。

  ２．３）流动性不足的压力

  随着抑制通货膨胀取得成效，为缓解流动性偏紧的局面，央行于２０１１年１１月３０日宣布下调存款准备金率，２０１２年２月２４日，再度下调存款准备金率０．５个百分点。虽然预计未来一段时期，整体流动性环境相比２０１１年可能会有所改善，但宏观调控的整体方向并未发生实质变化。随着公司生产运营及多元化经营的推进，公司仍然面临着资金流动性不足的压力。公司将积极利用资本市场的融资平台探讨多种组合的融资方案，为公司发展提供资金保证。

  ８、２０１２年的经营计划

  １）加强营运收费管理，充分发挥“营销工作小组”职能，展现公司路网优势，引导更多车辆行驶莞深高速。

  ２）利用资本市场，积极探索多渠道融资模式，进一步提高存量资金收益与使用效率。

  ３）继续探索和深化有限多元化的发展战略。

  ４）资金需求及使用计划

  ２０１２年，资金支出主要包括公司日常营运管理与路面养护支出、部分收费站改扩建及支付莞深高速管理中心剩余收购款等方面。

  ５．２ 主营业务分行业、产品情况表

  单位：万元

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  ５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

  □ 适用 √ 不适用

  §６ 财务报告

  ６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

  □ 适用 √ 不适用

  ６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

  □ 适用 √ 不适用

  东莞发展控股股份有限公司

  董事长：尹锦容

  ２０１２年３月２８日