证券时报多媒体数字报

  §１ 重要提示

  １．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

  本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

  １．２ 公司年度财务报告已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

  １．３ 公司负责人陈夏英、主管会计工作负责人陈海军及会计机构负责人（会计主管人员）陈仲明声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

  §２ 公司基本情况

  ２．１ 基本情况简介

  ■

  ２．２ 联系人和联系方式

  ■

  §３ 会计数据和财务指标摘要

  ３．１ 主要会计数据

  单位：元

  ■

  ３．２ 主要财务指标

  单位：元

  ■

  ３．３ 非经常性损益项目

  √ 适用 □ 不适用

  单位：元

  ■

  §４ 股东持股情况和控制框图

  ４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

  单位：股

  ■

  ４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

  ■

  §５ 董事会报告

  ５．１ 管理层讨论与分析概要

  一、报告期内公司经营情况回顾

  （一）公司报告期内经营情况及２０１１年度经营计划执行情况

  ２０１１年，国内外经济形势起伏不定，整体经济环境对珍珠产业企业而言并不十分有利：国外，欧洲主权债务危机不断反复演变，主要发达经济体的经济形势没有得到实质性扭转，全球经济复苏的势头仍不明朗，这些因素都导致境外消费者对淡水珍珠的消费需求仍处于被抑制的状态，珍珠产品的国际市场价格举步不前，国际市场回暖速度缓慢；国内，通胀压力居高不下，用工成本、资金成本持续上涨，珍珠原材料的采购成本也出现了一定幅度的上涨，而国内的珍珠消费文化尚未真正兴起，由于消费者缺少对珍珠产品品质、价值的判断依据和购买经验，因此，高品质、高性价比的珍珠饰品和潜力巨大的国内消费购买力之间尚未真正对接。

  ２０１１年，对公司来说则是压力与机遇并存的一年。全体员工紧紧围绕公司２０１１年度经营计划中提出的工作目标，主要做好了以下几方面的工作：

  １、继续着力巩固境外市场份额，做好境外客户资源的开发和管理工作，在外需情况并未出现明显改善的情况下，２０１１年公司外销收入与上年相比增长了２１％；

  ２、在稳定外销市场的同时，进一步开拓内销市场。２０１１年，公司全新设立了浙江千足珠宝有限公司，并以该公司为品牌运营平台，组建了新的品牌经营团队。２０１１年１０月，公司位于杭州大厦Ｄ座一楼的“千足珍珠旗舰店”正式开业，这有助于高端消费人群直接接触、了解和购买珍珠产品，能够有效提升公司的品牌形象。

  ３、调整和完善现有生产管理体系和质量管理体系，逐步改变珍珠行业一直以来通行的粗放式生产经营管理模式。公司通过主动与国家珠宝玉石首饰质量监督检验中心合作，高举“国家标准”的旗帜，率先在高端品牌销售和顶级标准化原珠销售领域执行淡水珍珠国家分级标准，开创了我国淡水珍珠行业发展历史的先河。

  ４、积极创新经营模式，多渠道发掘产品价值，开发市场容量。２０１１年下半年，公司与杭州叁点零易货交易所有限公司开始探讨、协商关于搭建珍珠产品电子交易平台的事宜，初步确立了双方的合作意向和合作框架，并于２０１２年１月初正式签署了《关于推动建立淡水珍珠现货电子交易平台和珍珠市场指导价格体系的战略合作协议》。此举将有助于推动社会资本与珍珠产业的融合，帮助中国淡水珍珠企业掌握“市场话语权”，对公司抵消全球经济危机的负面影响、开拓国内市场、提高公司主营业务的核心竞争力都具有积极而深远的影响。

  （二）存货结构调整和战略资源储备情况

  ２００８年末，全球经济危机开始对中国淡水珍珠行业带来严重冲击。迫于资金压力，大量珍珠养殖户减产、转产，将仅养殖了２－３年左右的珍珠蚌剖蚌取珠，导致２００９年到２０１０年年初期间珍珠统货的产量达到了创纪录的１８００吨左右（有业内人士评估认为实际产量可能高达２０００吨左右）。因为珍珠蚌的养殖周期一般为４－５年，自２００９年开始至今，全国珍珠养殖面积出现了显著缩减，且缩减的趋势截至目前并未改变，因此，短期内珍珠统货的供需缺口将难以迅速弥补。所以珍珠统货的供应量在达到历史巅峰后，在今后３－５年的时期内将会出现锐减的情况，中高档珍珠统货的收购成本在今后将会逐波走高。所以，从２００９年开始，公司抓住有利机遇及时对存货结构进行调整，逐步提高高档珍珠的库存比重，积极建立战略资源储备。

  ２０１１年末，公司从２００９年开始的持续三年的存货结构调整和战略资源储备工作基本完成。现将主要情况报告如下：

  截至２０１１年末，在公司存货的构成中，直径８ｍｍ以上（淡水珍珠行业有句行话叫“七珠八宝”，即珍珠直径只有达到８ｍｍ及以上时才能称为“珠宝”）珠宝级珍珠的库存为１１０．７３吨，库存成本３．２４亿元，占公司存货余额的５７．０４％。公司拥有珍珠蚌（消耗性生物资产）９８９万只，其中６龄蚌６７万只，５龄蚌３７４万只，４龄蚌１６６万只，３龄蚌２６３万只，２龄蚌５５万只，１龄蚌６４万只。２０１１年公司自养珍珠蚌剖蚌３３１３６９４只，产珠１０３５９５．３９公斤，平均每只珍珠蚌的产能为３１．２６克（２０１０年自养珍珠蚌剖蚌２５３６６３６只，产珠７７３７０．２５公斤，平均每只珍珠蚌的产能为３０．５０克）。

  以上情况详见下表：

  ■

  综上所述，公司管理层认为：公司对存货结构进行调整和建立战略资源储备的工作目前已初步完成，该项工作前后历时三年左右的时间，调整后的存货结构形成了“以高档珍珠库存为主，并拥有优质高档珍珠生产资源”的良好局面，本次存货结构调整和战略资源储备的建设，将会为公司在今后淡水珍珠行业逐步走出本轮行业低谷、迎来新一轮增长周期之际打下坚实的业绩增长基础，能够有效提升公司主营业务的核心竞争力和盈利能力。

  （三）报告期内公司总体经营情况

  ２０１１年，面对复杂的宏观经济环境，公司充分发挥自身优势，深入开展内部业务团队梯级化建设和精细化管理，加大研发投入，提升技术水平，努力实践着企业战略规划。报告期内，在公司全体员工的共同努力下， ２０１１年公司实现营业收入３３６８８．４４万元，与上年同期相比增长了１５．２７％；主营业务毛利率为３２．０２％，与上年同期相比上涨了１．９２％；营业利润为３７２０．２１万元，与上年同期相比上涨了０．７０％；归属于上市公司股东的净利润为３００３．７３万元，与上年同期相比上涨了１．９３％。由于受融资成本上涨、广告费用增加、用工成本增加等因素影响，公司营业利润、归属于上市公司股东的净利润上涨幅度低于营业收入增长幅度。

  本报告期与上年总体经营成果比较如下图：

  单位：元

  ■

  （四）公司主营业务及其经营状况

  １、主营业务毛利率变动情况

  ■

  公司２０１１年主营业务毛利率为３２．０２％，与２０１０年同期相比上涨了１．９２％。

  ２、主营业务分行业、产品和地区分布情况

  （１）主营业务分行业、产品情况表

  单位：万元

  ■

  报告期主营业务各类产品比上年增减情况如下图：

  单位：人民币万元

  ■

  （２）主营业务分地区情况

  单位：万元

  ■

  ３、主要供应商、客户情况

  ■

  公司前五名采购金额占年度采购总金额的比例为２１．１６％，公司在原材料采购过程中不存在过度依赖单一供应商的风险。

  公司前五名客户销售金额占年度销售总额比例为２５．１９％，公司在产品销售过程中不存在过度依赖单一客户的风险。

  公司应收账款质量较好，账龄１年以内的应收账款占９７．９８％。

  （五）公司资产负债表、利润表、现金流量表主要项目变动分析

  １、资产负债表项目变动分析

  单位：元

  ■

  上述科目中，与上年同期相比发生较大变动的原因分析：

  （１）在建工程：主要系主要系在建工程完工结转至固定资产所致。

  （２）无形资产：主要系新购入土地使用权所致。

  （３）长期待摊费用：主要系新增租入固定资产改良所致。

  （４）递延所得税资产：主要系未实现内部交易损益增加所致。

  （５）应交税费：主要系内部采购珍珠蚌未实现进项税所致。

  ２、利润表主要项目分析

  单位：元

  ■

  上述科目中，与上年同期相比发生较大变动的原因分析：

  （１）营业税金及附加：主要系缴纳消费税的营业收入增加所致。

  （２）管理费用：主要系研发支出及职工薪酬增加所致。

  （３）财务费用：主要系加权平均贷款增加及贷款利率提高所致。

  （４）资产减值损失：主要系应收账款增加导致坏账准备增加所致。

  （５）营业外支出：主要系捐赠支出减少所致。

  ３、现金流量表主要项目变动分析

  单位：元

  ■

  变动原因分析：

  （１）报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为－９５３万元，与上年同期相比发生较大变动。主要原因是①购买商品、接受劳务支付的现金增加；②报告期销售收入增加，导致相应的税费增加；③报告期支付的职工薪酬增加。

  （２）公司投资活动产生的现金流量净额与上年同期相比大幅上升，主要原因是２０１１年比上年同期支付的土地款减少。

  （３）公司筹资活动产生的现金流量净额与上年同期相比大幅上升，主要原因是与上年同期相比公司银行贷款有所上升。

  （４）公司现金及现金等价物净增加额与上年同期相比大幅下降，主要原因是公司投资与筹资活动产生的现金流量净额大幅上升所致。

  （六）公司全资、控股子公司及参股公司的经营情况及业绩分析

  １、公司控股子公司和全资子公司基本情况。

  ２０１１年６月１５日，公司投资设立浙江千足珠宝有限公司，故将其自成立之日起纳入合并范围。

  （１）诸暨英发行珍珠有限公司：公司控股子公司，公司持有其７５％的股权，该公司业务性质为珍珠产品加工，注册资本１３０万美元，经营范围是珍珠养殖、销售；珍珠工艺品加工、销售及技术咨询服务。

  （２）浙江英格莱制药有限公司：公司控股子公司，公司持有其７５％的股权，该公司业务性质为保健品制造，注册资本２５４万美元，经营范围是西药原料、西药制剂、保健食品、化妆品、中药材、中药饮片、医用材料、药用敷料的生产销售及技术咨询服务。

  （３）湖南千足珍珠有限公司：公司控股子公司，公司持有其７５％的股权，该公司业务性质为珍珠产品加工，注册资本１０００万元，经营范围是珍珠养殖、加工及产品销售、珍珠的研发、技术培训及咨询服务。

  （４）诸暨市千足珍珠养殖有限公司：公司全资子公司，公司持有其１００％的股权，该公司业务性质为珍珠养殖业，注册资本７７００万元，经营范围是珍珠养殖、珍珠饰品加工及销售。

  （５）常德有德生物技术有限公司：公司全资子公司，公司持有其１００％的股权，该公司业务性质为生物技术开发，注册资本８００万元，经营范围是蛋白质、多糖的提取与制备；蚌肉产品加工销售；生物技术开发、咨询服务。

  （６）杭州千足信息科技有限公司：公司全资子公司，公司持有其１００％的股权，该公司业务性质为技术开发，注册资本１００万元，经营范围是技术开发、技术服务；计算机软、硬件、网络设备，计算机系统集成；销售：计算机产品、网络产品、计算机数码产品。

  （７）浙江珍世堂生物科技有限公司：公司全资子公司，公司持有其１００％的股权，该公司业务性质为生物技术开发，注册资本为５００万元，经营范围是生物技术的研究、开发、咨询；食品经营：定型包装食品（不含冷冻和冷藏食品）。

  （８）浙江千足珠宝有限公司：公司全资子公司，公司持有其１００％的股权，该公司业务性质为珍珠产品销售，注册资本为２０００万元，经营范围是加工销售：珍珠首饰、珍珠工艺品；养殖：珍珠；批发零售：化妆品；从事货物及技术的进出口业务。

  ２、子公司２０１１年度主要财务数据情况如下：

  单位：元

  ■

  （七）研发情况

  １、报告期内，公司新取得的研发成果如下：

  （１）２０１１年７月２６日，获得国家食品药品监督管理局批准的珍世堂珍珠清咽含片保健食品批准文号；

  （２）２０１１年５月千足牌珍珠粉维Ｅ胶囊保健食品申报被国家食品药品监督管理局受理；

  （３）２０１１年１２月，珍珠细胞活性液和珍珠细胞染色剂专利获受理；

  （４）２０１２年１月，公司申报的新资源食品蚌肉多糖获卫生部批准。

  ２、截止２０１１年１２月３１日，公司已申请和获得授权的专利情况如下：

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  二、对公司未来发展的展望

  （一）公司所处行业发展趋势

  ２０１１年以来，全球经济增速放缓、债务危机不断升级、西方国家失业率长期居高不下等经济问题成为影响开拓公司外销市场的重要因素。在未来一年内，世界经济仍存在诸多不确定性：其一，欧洲主权债务危机能否得到有效的控制并逐步得以缓解；其二，在２０１２年，美国和法国等主要发达经济体将举行大选，领导人的更换可能会导致政策调整，从而直接或间接地成为影响世界经济平稳运行的因素。

  鉴于全球经济复苏进程中存在诸多不确定性，同时也基于对２０１１年公司珍珠产品外销情况的综合分析，２０１２年公司将在进一步巩固、扩大外销市场的基础上，进一步开拓内销市场。公司与杭州叁点零易货交易所有限公司签署了《关于推动建立淡水珍珠现货电子交易平台和市场指导价格体系的战略合作协议》后，双方在政府的指导和监督下开展全面合作，现公司已有１０ｍｍ直径的Ａ１ＡＡ、Ａ２ＡＡ、Ａ３ＡＡ三个品种的珍珠产品正式在该现货电子交易平台挂牌交易，公司未来将依据市场供求情况适时完善产品规格，逐步增加供货量，提升公司经营业绩。

  （二）未来公司发展机遇和挑战

  １、发展机遇

  国家的政策支持力度不断加大，企业将面临更加宽松有利的政策环境，中共中央、国务院印发的《关于加快推进农业科技创新持续增强农产品供给保障能力的若干意见》文件中指出，将持续加大财政用于“三农”的支出，持续加大国家固定资产投资对农业农村的投入，持续加大农业科技投入，确保增量和比例均有提高。发挥政府在农业科技投入中的主导作用，保证财政农业科技投入增幅明显高于财政经常性收入增幅，逐步提高农业研发投入占农业增加值的比重，建立投入稳定增长的长效机制。国家政策将有利于公司淡水珍珠养殖产业的平稳健康发展，公司将进一步规范养殖场的管理，全面创造新型养殖技术人才队伍，适时改善设施装备条件，以有效降低养殖成本，努力营造研发团队潜心研究的环境。

  ２、主要挑战

  世界经济的走势仍不明朗，尤其是欧、美、日等主要经济体均面临需求不足、增长乏力的情况。随着全球经济复苏放缓和欧洲主权债务危机加剧，国际金融市场风险不断累积，国际市场的风险不断加大，预计２０１２年珍珠产品外销市场发展形势短期内将难以乐观。

  ３、公司新年度的经营计划

  ２０１２年，公司将继续保持主营业务稳步发展，合理控制成本费用支出，努力提高资产营运能力和业务盈利能力；以质量体系建设为纽带提升公司各业务板块之间的协同能力；加强内部控制体系的建设；有计划推进中期发展战略的实施；加大企业核心能力培育的资源投入；高度重视企业文化建设，统一思想、创新求变，为公司长期持续稳健经营打下坚实基础。２０１２年，公司将主要做好以下几方面的工作：

  （１）在外销市场方面，公司将紧盯国际环境的变化，推行大客户战略，集中资源重点开发大客户、优质客户、潜在优质客户，并加大应收账款的催收力度，保障公司外销市场的持续稳定发展。

  （２）在国内市场方面，加大国内市场开拓力度，制定一系列推广、维护品牌的市场开发和销售计划，继续着力打造“千足珍珠”的高端品牌形象。初步计划２０１２年在局部区域（山西）市场有所突破。

  （３）继续强化与国家珠宝玉石质量监督检验中心的深入合作，通过推广淡水珍珠分级的国家标准来逐步规范市场竞争格局，提升产品的核心竞争力和盈利能力，逐步打通珍珠饰品与国内消费者巨大购买力之间的对接管道。

  （４）继续与杭州叁点零易货交易所深入合作，扩大珍珠现货电子交易平台的影响力，努力促成淡水珍珠的市场定价权回归国内。

  （三）公司２０１２年度资金需求与使用计划，以及资金来源情况

  为实现公司的经营目标，公司将加强与各金融机构的沟通，筹措生产经营所需的资金。目前公司资产结构稳健、信贷资信良好，各种融资渠道畅通。２０１２年，公司参与浙商银行股份有限公司承销的诸暨市中小企业集合票据发行项目，发行票据总额为１亿元。公司将本着审慎的原则，结合自身财务状况，合理利用各种融资方式融资，同时加大销售货款回笼力度等多种途径解决资金需求，保证公司持续健康发展。

  （四）可能产生不利影响的风险或政策因素

  １、管理风险和人力资源风险

  随着公司收入和产能的增加，总体经营规模将不断扩张，公司将面临资源整合、技术开发、市场开拓、内部管理等方面的挑战。如果公司管理层素质及管理水平不能适应公司规模迅速扩张的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，将影响公司的市场竞争力。为此，公司将对各级管理人员不断进行培训，并引进各类人才，使公司管理水平能适应公司规模迅速扩张的需要。

  ２、劳动力成本持续上升的风险

  公司属于劳动密集型企业，近年来劳动力成本呈逐年上升的趋势，一定程度上压缩了公司的利润空间，劳动力成本不断上升对企业成本控制提出了更高的挑战。

  ３、财务风险

  由于公司生产规模不断扩大，资本运作不断增多，资金需求相应加大，公司将严格控制存货的增长，定期监控公司现金流情况，加强应收账款管理，进一步提高公司资金使用效率。

  ４、汇率波动风险

  人民币对美元汇率目前仍未到达均衡水平，若２０１２年人民币对美元汇率继续发生大幅升值，将会对公司产品的外销工作带来更大的压力，同时还会带来应收账款的汇兑损失。对此，公司将会密切跟踪和分析汇率变动的情况，采取多种手段来规避汇率风险，减少汇兑损失。

  三、报告期内的投资情况

  （一）募集资金的使用情况

  报告期内无募集资金投资情况。

  （二）非募集资金的重大投资情况

  报告期内公司无非募集资金重大投资情况。

  ５．２ 主营业务分行业、产品情况表

  单位：万元

  ■

  ５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

  □ 适用 √ 不适用

  §６ 财务报告

  ６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

  □ 适用 √ 不适用

  ６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

  √ 适用 □ 不适用

  ■

  ６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．５ 对２０１２年１－３月经营业绩的预计

  □ 适用 √ 不适用