证券时报多媒体数字报

  §１ 重要提示

  １．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

  本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

  １．２ 公司全体董事出席董事会会议。

  １．３ 公司年度财务报告已经毕马威华振会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

  １．４ 公司负责人崔殿国、主管会计工作负责人高志及会计机构负责人（会计主管人员）王健声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

  §２ 公司基本情况

  ２．１ 基本情况简介

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  ２．２ 联系人和联系方式

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  §３ 会计数据和财务指标摘要

  ３．１ 主要会计数据

  单位：人民币千元

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  ３．２ 主要财务指标

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  本公司于２０１１年１月４日完成了对中国北车集团沈阳机车车辆有限责任公司（以下简称“沈车公司”）的收购。由于本公司及沈车公司均受中国北方机车车辆工业集团公司（以下简称“北车集团”）控制，该收购被视为同一控制下的企业合并，２０１０年末数据已进行了重述，２００９年有关数据按原本集团口径计算。

  ３．３ 非经常性损益项目

  单位：人民币千元

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  §４股东持股情况和控制框图

  ４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

  单位：股

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  ４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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  §５ 董事会报告

  ５．１ 管理层讨论与分析概要

  １、报告期内公司总体经营情况概述

  ２０１１年，公司经营业绩继续维持快速增长态势，２０１１年全年实现营业收入８９３．５３亿元，同比增长３８．９１％；实现营业利润３１．８３亿元，同比增长６０．７５％；实现归属于母公司股东的净利润２９．８５亿元，同比增长５５．１６％。

  ２０１１年是“十二五”开局之年，面对世界经济增长放缓、国内经济跌宕起伏、金融市场剧烈动荡、铁路市场骤然变化等压力和挑战，公司深入落实科学发展观，认真贯彻“三步走”发展战略，积极应对错综复杂的经济形势，主动适应铁路市场的调整变化，有效处理动车组召回的重大考验，加快结构调整，深化改革创新，优化资源配置，公司生产经营持续增长，积极开拓新业务和海外市场，公司业务量不断扩大，盈利能力、管理水平、财务绩效大幅提升。已成为全球成长性最好的轨道交通装备制造商之一。

  ２、公司主营业务情况

  （１）公司主营业务情况概述

  公司的主营业务为铁路机车车辆（含动车组）、城市轨道车辆、工程机械、机电设备、环保设备、相关部件等产品的研发、制造、修理及技术服务、设备租赁等。

  （２）各业务板块收入分析

  ２０１１年度各业务板块收入与上年度的比较情况如下表所示：

  单位：人民币千元

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  公司营业收入主要由机车、客车、动车组、城轨地铁车辆、货车、工程机械、机电产品（含配件）和其他收入构成。报告期内，公司营业收入继续保持了快速增长。

  机车业务收入同比有较大幅度的增长，主要是随着中国铁路高速重载的发展，市场需求持续上升，报告期内公司按订单交付的和谐系列电力机车增长所致。

  客车业务（含动车组）收入同比有较大幅度的增长，主要是在报告期内，按照订单计划，动车组大批量交付客户，动车组收入快速增长所致。

  城轨地铁车辆业务收入同比保持了一定的增长，主要是报告期内，公司承接的订单在本年度交付量超过上年同期所致。

  货车业务收入同比有较大幅度的增长，主要是中国铁路货运能力不断提高以及国际铁路货车需求的复苏，报告期内公司的国铁货车、自备货车、出口货车订单增加，带动货车业务收入同比大幅度的增长。

  工程机械、机电产品业务（含配件）收入同比略有增长，主要是报告期内机车车辆配件业务随整机增长有所增长，工程机械、风电设备、养路机械等产品交付量保持平稳所致。

  其他业务收入同比有较大幅度的增长，主要是报告期内公司拓展如现代物流业、租赁等多元产业效果明显，相关收入增加所致。

  （３）分地区营业收入分析

  ２０１１年度分地区营业收入与上年度的比较情况如下表所示：

  单位：人民币千元

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  报告期内公司国内市场营业收入增幅为３８．８４％，国际市场收入同比增幅为３９．９３％，主要是报告期内，主要是报告期内公司积极开拓国内和国际市场，产能、产量和销量较上年增长较快，使国内、国外市场均有较大幅度的增长。

  （４）毛利和毛利率分析

  ２０１１年度公司综合毛利及与上年度的比较情况如下表所示：

  单位：人民币千元

  ■

  ２０１１年度公司毛利较２０１０年度有所增长，主要原因是报告期内各业务板块收入均保持快速增长，其中动车组、城轨地铁、机车、货车增幅较大，相应贡献的毛利也大幅增长。２０１１年度公司毛利率较２０１０年度有所提高，主要原因是公司报告期产品结构优化，产量增长形成规模效益所致。

  （５）主要供货商及客户情况

  报告期内，公司向前５名供货商合计采购金额为７７４，４４８．４万元，占年度采购比例的１１．６１％；公司前５名客户的销售额合计５，５５５，４４１万元，占年度销售总额的比例为６２．１７％。客户集中度较高的原因在于铁道部及下属铁路局是公司的最主要客户。

  ３、报告期内公司主要资产、负债构成及变动情况

  （１）报告期内公司主要资产构成及变动情况

  截至２０１１年１２月３１日，公司主要资产构成及同比变动情况如下表所示（以净额反映）：

  单位：人民币千元

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  截至２０１１年１２月３１日，公司流动资产占总资产比重为６４．９２％，公司的资产结构呈现流动资产比重较高、非流动资产比重较低的特点，这主要与轨道交通装备制造业在经营过程中产品生产周期较长有关。

  公司货币资金主要包括现金和银行存款。２０１１年末公司货币资金余额占总资产比重为６．２１％，与公司需保持一定的货币资金存量以满足日常生产经营需要有关；货币资金余额较２０１０年末有所增加，但占总资产比重较２０１０年末有所下降，主要原因是公司２０１１年底因主要客户集中支付货款使公司年末持有货币资金较上年有所增加所致。

  公司应收账款主要为按销售合同约定的应收销货款。从绝对额看，２０１１年末应收账款净额较２０１０年末增长了４７．０８％；从应收账款净额占总资产比重看，２０１１年末应收账款净额占总资产比重为１６．３８％，较２０１０年末的１３．４７％有一定增长，主要原因是本公司报告期内经营规模扩大、业务量上升、营业收入快速增长带来应收账款相应增加。

  公司预付款项主要是预付给原材料和设备供货商的采购款。从绝对额看，２０１１年末预付款项较２０１０ 年末减少了２３．５９％；从占总资产比重看，２０１１年末预付款项占总资产比重为７．８０％，较２０１０年末的１２．３４％有较大幅度的降低。

  公司存货主要为原材料、在产品和库存商品等。从绝对额看，２０１１ 年末存货净额较２０１０年末增加了２７．０６％，主要是公司报告期内经营规模快速扩大、业务量快速上升带来存货的相应增长；从占总资产比重看，２０１１ 年末存货净额占总资产比重为３１．９３％，较２０１０年末的３０．４０％略有提高。

  公司固定资产主要是房屋建筑物和机器设备等。从绝对额看，２０１１年末固定资产净额较２０１０年末增长了１６．３２％，主要是公司为满足业务规模扩大、业务扩张以及技术更新改造升级，投资增加所带来的一定增长；从占总资产比重看，２０１１年末固定资产净额占总资产比重为１５．８５％，较２０１０年末的１６．４９％略有下降。

  公司在建工程主要是为扩大生产能力、产品与技术更新改造升级所投资建设的在建项目。从绝对额看，２０１１年末在建工程较２０１０年末增加了６３．６４％，主要是公司２０１１年在建项目投入增加所致；从占总资产比重看，２０１１年末在建工程占总资产比重为６．５７％，较２０１０年末的４．８６％有所提高。

  公司无形资产主要是土地使用权和非专利技术等。从绝对额看，２０１１年末无形资产净额较２０１０年末增长了１２．８７％，主要是部分投资项目配套获取的土地使用权增加所致；从占总资产比重看，２０１１年末无形资产净额占总资产比重为８．２６％，较２０１０年末的８．８５％略有下降。

  （２）报告期内公司主要负债构成及变动情况

  截至２０１１ 年１２ 月３１ 日，公司主要负债构成及同比变动情况如下表所示：

  单位：人民币千元

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  截至２０１１年１２月３１日，公司流动负债占总负债的比重为９１．９５％，与较高的流动资产比重相对应，公司负债结构也呈现高流动负债比重的特点。

  公司短期借款主要为向银行借入的款项，用于满足经营过程中短期流动资金的需求。２０１１年末短期借款较２０１０年末增加了５９３．５１％，主要原因一是报告期公司生产经营规模扩大，为保证生产经营，增加了短期借款；二是２０１０年末公司短期借款基数相对较小。

  公司应付票据主要是为融通资金开具给供货商的票据款。２０１１年末应付票据较２０１０年末增长１４．８４％，主要原因是公司２０１１年度经营规模扩大、采购额增加带来的相应增加。

  公司应付账款主要是应付原材料供货商、机器设备供货商和工程款项的应付未付款。２０１１年末应付账款较２０１０年末增长３３．９５％，主要原因是公司经营规模扩大、采购额增加带来的相应增加。

  公司２０１１年预收款项较２０１０年末减少３６．３０％，主要原因是公司签订的大功率电力机车、高速动车组和机电设备的生产订单按照合同约定大批量生产交付，报告期内预收款项结转销售收入所致。

  公司其他流动负债主要是应付短期债券等负债。２０１１年末其它流动负债较２０１０年末增加９９．２５％，主要原因是公司报告期增加４０亿元短期融资券所致。

  公司２０１１年末长期借款较２０１０年末增长８８２．１６％，增幅较大，主要原因是上年末长期借款基数较小所致。

  公司其他非流动负债主要是递延收益及补充退休福利和提前退休福利等形成的负债。２０１１年末其它非流动负债较２０１０年末增长１１．４５％，主要是公司部分子企业的新厂区建设款形成的递延收益大幅增加所致。

  ４、报告期内期间费用等财务数据的重大变动情况

  ２０１１年度，公司期间费用等财务数据及同期变动情况如下表所示：

  单位：人民币千元

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  ２０１１年度，公司销售费用１，４６８，３４１千元，较上年增长３１．６２％，主要是由于报告期内经营规模扩大、营业收入大幅增长，销售费用相应增长所致。

  公司管理费用５，８４７，１８０千元，较上年增长２３．０１％，主要是报告期内经营规模扩大和研发费用增加导致管理费用相应增加所致。

  公司财务费用１，２２５，３３９千元，较上年增长１６１．７７％，主要是报告期内经营规模扩大有息负债增加且利率上调引起利息支出增加所致。

  公司资产减值损失２５２，２６０千元，较上年增长１８８．７１％，主要是公司营业收入规模扩大带动应收账款、存货增加相应计提的坏账准备、存货跌价损失增加所致。

  公司投资收益２３９，２３４千元，较上年增长６８．８６％，主要原因是报告期处置交易性金融资产与负债收益高于上年度。

  公司营业外收入５７７，４８４千元，较上年减少了５４．２１％，主要原因是由于报告期同一控制下企业合并新并入的子公司沈车公司上年公司整体搬迁，发生了较大的搬迁费用支出，相对应的搬迁补助于同期确认为营业外收入。

  公司所得税费用５０８，８２９千元，较上年增长４９．２２％，主要原因是本年度营业利润增加所致。

  ５、报告期内现金流量分析

  ２０１１年度，公司现金流量及同期变动情况如下表所示：

  单位：人民币千元

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  ２０１１年，公司经营活动产生的现金净流量为净流出２，５１４，６８７千元，而上年度为净流入１，２７８，７４６千元，主要原因是报告期内公司生产经营规模快速增长，按照已签订合同，采购支出同比大幅增长，经营性现金支出超过销售现金回款所致。

  公司投资活动产生的现金净流量为现金净流出８，７７２，３１９千元，净流出量比上年度增加１，３５１，１８９千元，主要是报告期内公司投资支出增加所致。

  公司筹资活动产生现金净流量为净流入１１，９６４，７６０千元，净流入量比上年同期增长８８６７．００％，主要原因一是报告期内公司生产经营规模快速扩大，相应增加了银行借款和短期融资券等债务融资规模；二是公司２００９年末ＩＰＯ募投资金后，主要用于２０１０年的募投项目和生产经营所需资金，相应上年度筹资活动现金净流入基数较小。

  ６、报告期内重大资本性支出情况

  ２０１１年度，公司重大资本性支出情况如下表所示：

  单位：人民币千元

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  报告期内，公司的资本性支出主要用于固定资产、在建工程等支出。这些资本性支出增强了公司的业务能力和可持续发展能力，进一步提高了公司的经营规模和综合实力。

  ７、公司主要子公司的经营情况（占公司收益１０％以上的子公司）

  单位：人民币千元

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  ８、同公允价值计量相关资产情况

  单位：人民币千元

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  ９、持有外币金融资产、金融负债情况

  单位：人民币千元

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  １０、技术创新情况

  公司加强技术创新体系建设，全面做好产品技术开发，努力突破核心与关键技术，大幅度提升技术创新能力，全面增强了公司核心竞争力和在国际轨道交通装备行业的影响力，为实现公司“十二五”良好开局提供了重要支撑。

  动车组不断开发新型产品，时速４００公里高速综合检测列车达到国际先进水平，列入国家“十一五”重大科技成果。首列ＣＲＨ３８０Ｃ型动车组完成环线型式试验。首列ＣＲＨ３８０Ｂ高寒车完成厂内调试。成功完成巴西ＥＭＵ项目研制，中国制造电动车组首次进入南美市场。

  机车优势不断加强，获得准高速客运和大轴重货运机车两个铁道部科研项目。采用北车自主电传动系统的新型八轴电力机车完成设计工作。１６０ｋｍ／ｈ交流传动客运电力机车完成样车组装。ＨＸＮ３Ｂ型内燃机车研制进入机车组装阶段。出口白俄罗斯中白货运１型八轴交流传动电力机车成功落车。出口蒙古ＣＫＤ４Ｂ型宽轨内燃机车批量交付。

  货车持续领跑，具有国际领先水平的货车整车疲劳振动试验台主体工程基本结束。轴重２６．５～３０ｔ大轴重货车和１６０～２００ｋｍ／ｈ快捷货车列入国家《重大技术装备自主创新指导目录》。完成２７ｔ轴重通用敞车、棚车样车以及８０ｔ级轻、粘油罐车试制。成功研制国内载重最大的平车产品——６００吨工矿专用平车。氨气罐车和液化气罐车成功出口法国，中国铁路货车产品首次进入欧洲市场。出口澳大利亚４０吨轴重矿石车达到了同类产品自重最轻的世界领先水平。

  城轨车辆在国内首次采用不涂装不锈钢车体技术，开发了北京地铁６号线车辆。研究钢铝混合车体新技术，开发了用于哈尔滨的国内第一款耐高寒地铁车辆。研究和掌握相关国际标准，完成了巴西１Ａ地铁车辆试制。

  相关多元产品开发取得新进展，边坡清筛机进入总装，多功能作业车开始试制。时速１６０公里道叉获得上道使用资质，时速２５０公里道叉获得上道试铺资质。３ＭＷ风力发电机组完成设计。出口沙特２８００ｋＷ集装箱式电站机组首批交付，实现整套柴油发电站批量出口。真空卫生系统成功应用于运８飞机，实现了北车环保产品覆盖海陆空三大领域。

  关键系统与核心部件开发取得重大进展。“北车心”项目圆满成功，全面掌握了电力牵引核心技术，大功率交流电传动系统具备了自主开发和配套能力。高速列车系统集成国家工程实验室基本建成。动车组和机车牵引与控制国家重点实验室进入施工建设阶段。中国北车货车技术研发中心挂牌成立。承担国家级科研课题９项。两项成果获得铁道部２０１１年科技成果特等奖。主持起草年度铁路行业标准３５件，１件国际标准列入ＵＩＣ标准计划。加大知识产权创造、运用、管理和保护力度，全年申报专利１１００项，其中发明专利５１５项，申报国际专利５６项。２０１１年，公司技术投入比例达５．１％。

  １１、履行社会责任情况

  公司积极完善社会责任工作体系和制度建设，把履行社会责任纳入到公司治理体系，融入到公司发展战略中，融入到企业与职工共同成长的经营理念中，落实到生产经营各个环节。公司切实履行“报效国家、服务社会、回报股东、关爱职工、节约资源、爱护环境”的企业社会责任，研制生产了一系列充分体现绿色环保理念的产品，得到了社会广泛赞誉。大力推进节能减排，增加环保投入，实施清洁生产。进一步健全完善安全管理制度体系，落实安全生产责任，重视和加大安全投入，建立安全生产长效机制，保持了安全生产的良好局面。重视职工素质提升，关注职工全面发展。职工生产生活条件不断改善，职工收入稳步增长。积极响应党和国家号召，主动参与抢险救灾、扶贫捐助、定点扶贫开发等社会公益活动。公司社会形象显著提升。

  １２、公司未来发展展望

  展望未来，经济和社会发展变革速度加快，不确定因素增多，中国北车改革发展既有新机遇，也有新挑战。

  （一）机遇与希望

  １．宏观经济环境长期有利。从国际看，经济全球化深入发展，国际合作日趋广泛；金融危机后世界经济正逐步复苏，国际贸易和投资额逐渐回升。从国内看，我国正处于工业化、信息化、城镇化、市场化和国际化快速发展阶段，处于全面建设小康社会的关键时期，“十二五”期间我国将以科学发展为主题、以转变经济增长方式为主线，国民经济将保持平稳较快发展，经济结构转型加快，人民生活持续改善，社会更加和谐稳定，改革开放不断深化。

  ２．全球轨道交通产业持续发展。面对全球性的环境污染、资源短缺、人口增长和城市化发展问题，发展高效、便捷、环保、节能的轨道交通运输方式已成为世界各国的共识。据预测，“十二五”期间全球轨道装备市场将保持年均２．５－３％的增长速度，到２０１５年公开竞争的市场容量将达１１００亿欧元，其中机车车辆和运营服务分别占１／３以上。根据国家“十二五”规划，我国将按照适度超前原则，统筹各种运输方式发展，初步形成网络设施配套衔接、技术装备先进适用、运输服务安全高效的综合交通运输体系。在区际交通网络、城际快速网络和城市公共交通网络中，轨道交通将继续发挥骨干作用。在铁路方面，要建成“四纵四横”客运专线，建设城市群城际轨道交通干线，建设兰新铁路第二双线、郑州至重庆等区际干线，基本建成快速铁路网，营业里程达到４．５万公里，基本覆盖５０万以上人口城市；建成拉萨至日喀则等西部干线，建设山西中南部、蒙西至华中地区等煤运通道，研究建设琼州海峡跨海工程、川藏铁路。在城轨方面，要建设北京、上海、广州、深圳等城市轨道交通网络化系统，建成天津、重庆、沈阳、长春、武汉、西安、杭州、福州、南昌、昆明等城市轨道交通主骨架，规划建设合肥、贵阳、石家庄、太原、乌鲁木齐等城市轨道交通骨干线路。

  ３．未来城市发展蕴含重大商机。城市是人类文明的结晶和象征，城镇化战略的实施进一步提升了城市在未来经济和社会发展中的地位和作用。围绕以人为本的核心理念，在全球范围内，城市发展正处在向智慧城市、幸福城市、绿色城市转型的重要时期，清洁能源、循环经济、智能运行、知识型服务业和城市带、城市群（圈）将成为未来城市的主要特征，由此将对新能源、新材料、节能环保产品、高端装备制造、新能源汽车、新一代信息技术等战略新兴产业和金融服务、现代物流、信息服务、教育与研发服务等现代服务产业产生巨大的市场需求。“十二五”期间，我国将进入战略性新兴产业、现代服务业和区域经济快速发展的新时期。

  ４．央企战略目标助推公司发展。国务院国资委在《中央企业“十二五”发展规划纲要》中把“做强做优中央企业、培育具有国际竞争力的世界一流企业”作为“十二五”乃至更长时期中央企业改革发展的核心目标，并提出了实施五大战略（转型升级战略、科技创新战略、人才强企战略、国际化经营战略、和谐发展战略）和强化三个保障（动力保障、体制保障、组织保障）的重要举措，为公司“十二五”发展指明了方向，提供了强大的动力。公司要发挥中央企业的优势，按照“四强四优”和由“中国一流”到“世界一流”的要求，大力实施三步走发展战略，加快向世界一流企业目标迈进。

  （二）风险与挑战

  １．发展环境复杂多变。金融危机影响深远，发达国家经济复苏缓慢，全球经济走势不确定性增加，国际政治变化和经济波动对公司影响日渐增强。各种形式的保护主义抬头，海外市场壁垒有所增高。我国已进入土地、原材料、劳动力等生产要素成本持续上升的发展时期，资源环境约束不断强化，通胀和人民币升值压力加大，公司经营面临更为严峻的考验。国家宏观调控和转型措施逐步显效，国内经济增速放缓，对公司结构调整和发展转型的要求更为紧迫。

  ２．铁路改革逐步深化。随着铁路政企分开的逐步推进，铁路行业管理体制、机制将出现变化，对铁路行业发展将产生深远影响。铁路运输企业经营责任和压力加大，不仅对轨道交通装备产品和服务提出更高要求，而且将参与轨道装备产业链的竞争。铁路运输安全引发政府、媒体和公众的高度关注，对轨道装备的安全可靠性要求达到前所未有的高度，公司将承担更大的社会责任和经营风险。

  ３．市场竞争更加激烈。后金融危机时代，发达国家纷纷谋划经济结构深度调整，实施以发展先进制造业为核心的再工业化，围绕市场、资源、人才、技术、标准等的竞争更加激烈。轨道交通装备行业跨国公司经过上世纪末“归核化”和大规模的兼并重组，在核心技术、知名品牌、全球化营销网络和供应链方面优势明显，在高端市场将对公司形成挤压，加快构建全球化资源配置格局和掌握具有自主知识产权核心技术迫在眉睫。战略新兴产业和现代服务业的发展将吸引国内外大量企业和资本的涌入，随着进入门槛的提升和竞争强度的加大，产业风险随之提高，发展相关多元业务的任务更为紧迫。

  ４．公司发展面临更高要求。国务院国资委、广大投资者和社会各界对公司的快速发展给予了充分肯定，也提出了更高的要求。国务院国资委要求中国北车成为世界一流的机车车辆跨国集团，成为高端装备制造业自主创新的典范。财政部、证监会等有关部委要求国有控股上市公司加强内控制度体系建设，进一步提高管理的标准化和科学化水平。众多投资者要求公司的经营业绩和市值表现更加优异。社会各界对企业履行社会责任的要求越来越高、约束越来越强。广大员工对公司持续发展和生活水平提高也有更多的新期待。面对新要求，公司要坚持科学发展、和谐发展，在社会经济发展中更好地发挥作用。

  （三）未来一段时期公司经营工作的指导思想和总体思路

  １．指导思想：按照国务院国资委关于做强做优中央企业、培育具有国际竞争力的世界一流企业的要求，抓住全球轨道交通产业持续发展和我国经济结构战略性调整的机遇，以三步走发展战略为统领，以全球化发展为主线，统筹成长、效益、健康三者关系，坚持创新驱动，深化改革调整，转变发展方式，提升经营素质，实现三步走前两步目标，努力把中国北车打造成为以轨道交通装备为核心、为未来城市提供系统解决方案、具有国际竞争力的世界一流企业。

  ２．经营思路：概括为“１２３４５”。

  ——把握一条主线。紧密围绕全球化发展这条主线，树立全球化思维，面向全球市场，谋划全球布局，利用全球资源，对标国际先进，接轨世界潮流，全面推进建设世界一流企业进程。

  ——抓住两个重点。在全球化发展进程中，公司各方面工作都要牢牢抓住提升企业素质和提升品牌价值这两个重点，一手抓企业素质，不断创新体制机制、完善流程标准、提高员工素质、提升装备水平；一手抓品牌价值，持续改进产品和服务、强化差异化营销、规范品牌建设、提升社会形象，做到两手都要抓、两手都要硬。

  ——强化三大能力。通过增强资本运作能力，高效获取、合理配置、有效协同全球资源，加快发展速度，提高发展质量。通过增强自主创新能力，不断开发为全球用户创造价值的产品和服务，不断开辟新领域、新市场。通过增强价值创造能力，持续提高公司经济效益，为用户、投资者和社会创造价值，为全球化发展提供源源不断的物质基础。通过强化三大能力，带动公司整体素质的全面提升，为公司全球化发展提供有力支撑。

  ——打造四大业务。轨道交通业务是公司的“央企主业”和竞争优势的核心所在，是实施全球化发展的先导。通用机电业务是发展制造业的关键，是培育新产业、开辟新市场的基础。现代服务业务既是公司现有业务的有机组成部分，也是优化资本结构、扩大业务收入的重要领域。战略性新兴产业是我国调整产业结构的重点，发展战略性新兴产业是中央企业责无旁贷的神圣使命，也是公司拓展业务领域的历史机遇。公司要以市场需求为导向，发挥自身优势，巩固传统优势业务，加快培育新兴业务，全力打造轨道交通、通用机电、现代服务、战略新兴四大业务格局，促进公司快速发展。

  ——推进五个转变。在管理体制方面，要不断优化组织结构，推进国际化发展，实现由国内公司向跨国公司的转变。在业务结构方面，要不断拓展新业务、新市场，在做强主业的同时，以为未来城市发展提供系统解决方案为方向，大力推进多元化发展，实现由单一业务向多元业务的转变。在企业定位方面，要拓展增值服务，推进差异化发展，规避产品同质化的恶性竞争，实现由生产制造商向服务制造商的转变。在业务能力方面，要以市场需求为导向，以优势业务为基础，推进内部协同化运作，实现由制造产品向提供全面解决方案的转变。在发展方式方面，要提升企业素质，推行精细化、集约化管理，实现由主要依靠要素投入、规模扩张等“硬”实力向主要依靠科技进步、劳动者素质提高和管理创新等“软”实力的转变。

  （四）总体目标和主要措施

  １．总体目标：经过几年奋斗，到“十二五”末，中国北车要努力成为一个以通用机电业务为基础，以轨道交通业务为核心，以现代服务、战略新兴业务为两翼，致力于为未来城市提供系统解决方案，基本掌握行业核心技术、拥有国际知名品牌、初步实现全球产业布局、营业收入规模达到或接近世界５００强的国际化、多元化跨国企业集团。

  ２．主要措施：

  一是优化资源配置，构建全球产业布局。根据四大业务发展目标，统筹规划既有与新增、境内与境外的资源配置，提升资本运作能力，按照专业化、区域化、国际化发展的要求，加快形成与四大业务发展目标相适应的全球产业布局。

  二是推进体制创新，建立跨国组织架构。以“统筹决策、分权管理”的母子公司体制为基础，结合全球化进程，加快国际化经营总部建设，强化业务板块专业化管理，推进所属企业整合重组，探索区域性组织建设，增强公司整体协同能力和跨边界管理能力。

  三是提升创新能力，实现创新驱动发展。坚持“战略导向、能力提升、重点突破、引领发展”的原则，构建与公司业务发展相适应的技术创新体系，实施技术创新工程，完成重大专项，全面提升公司技术创新能力，实现从“技术跟随”到“技术引领”、从“引进来”到“走出去”、从“装备的主导者”到“技术的主导者”的三大跨越，支撑公司持续、快速发展。

  四是强化价值创造，提高持续赢利水平。苦练内功，严格管理、科学管理，提升经营管理各环节的增值能力，持续提高公司的经济效益。

  五是壮大人才队伍，构筑人力资本优势。贯彻“服务大局、优先发展、高端引领、整体开发、以用为本、创新机制”的原则，深入实施素质提升工程、百人计划、专家培养工程、人才储备计划，推进高层次人才培养开发，提升人才队伍职业化、专业化、国际化水平，扩大人才竞争比较优势，充分发挥人才在企业发展中的引领和支撑作用。

  六是加强品牌建设，树立良好企业形象。以创新、诚信为内涵，以提升产品服务质量和模范履行社会责任为重点，不断加强公司文化建设和品牌维护推广，树立良好的市场形象和社会形象。

  １３、本报告期内，公司未曾披露过盈利预测或经营计划。

  ５．２主营业务分行业、产品情况表

  请见前述５．１

  ５．３报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

  请见前述５．１

  §６财务报告

  ６．１ 本报告期无会计政策、会计估计和核算方法的变更

  ６．２本报告期无前期会计差错更正

  ６．３与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

  本年合并范围发生变更主要是由于子公司的新设和注销，以及以同一控制下企业合并方式取得的子公司，具体情况参见下表。

  本年新纳入合并范围的主体和本年不再纳入合并范围的主体

  （１）本年新纳入合并范围的主体

  金额单位：人民币千元

  ■

  （２）本年不再纳入合并范围的孙公司

  ■

  金额单位：人民币千元

  ■

  本年发生的同一控制下企业合并

  金额单位：人民币千元

  ■

  于２０１１年１月４日，本公司以人民币１，００２，７９９千元取得了子公司沈车公司１００％的权益。沈车公司在合并日的账面净资产为人民币６０３，５４３千元。截至２０１１年１２月３１日，本公司已以现金方式支付了全部的股权转让款。

  沈车公司是于２００２年６月８日在沈阳成立的公司，总部位于沈阳，主要从事铁路货车制造及修理；机车车辆配件、专用器材、大型钢结构、矿山机械设备、工程机械设备、五金、交电、化工（不含危险品、易制毒品）、金属材料、钢材及建筑材料销售；自产产品及相关技术的出口业务；生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务；锻、冲压及加工机械零件；设备租赁；劳务派遣（不含境外）；技术开发、咨询服务。

  董事长：崔殿国

  中国北车股份有限公司

  二〇一二年四月十日