证券时报多媒体数字报

  §１ 重要提示

  １．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

  本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

  １．２ 公司年度财务报告已经信永中和会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

  １．３ 公司负责人刘体斌、主管会计工作负责人庞海涛及会计机构负责人（会计主管人员）魏劲松声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

  §２ 公司基本情况

  ２．１ 基本情况简介

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  ２．２ 联系人和联系方式

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  §３ 会计数据和财务指标摘要

  ３．１ 主要会计数据

  单位：元

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  ３．２ 主要财务指标

  单位：元

  ■

  ３．３ 非经常性损益项目

  √ 适用 □ 不适用

  单位：元

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  §４ 股东持股情况和控制框图

  ４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

  单位：股

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  ４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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  §５ 董事会报告

  ５．１ 管理层讨论与分析概要

  一、报告期内公司经营情况的回顾

  ２０１１ 年，全球经济受美国主权信用降级、欧债危机的影响，增长缓慢，国内家电行业面临国家“家电下乡”“以旧换新”等政策先后退出及房地产调控等多重压力，行业增长短期出现较大幅度下滑。报告期，公司根据董事会制定的年度经营目标， 按照“振奋精神、转型提升、强化管理、科学发展”的工作思路，围绕“转型升级，创新发展“主题，认真实施“三抓三促”的年度工作主线，在公司全体员工的共同努力下，攻坚克难，依然超额实现了全年经营目标，实现归属于上市公司股东净利润３０６０万元，较上年增长６０％。２０１１年的主要成绩有：

  １、全面完成年度经营目标

  公司２０１１年共生产压缩机２５０３万台，同比增长１９．５９％；销售压缩机２４２４万台，同比增长１５．８１％；实现销售收入４７．３３亿元，同比增长１４．６６％，超额完成了年初制定的“产销压缩机２３００万台，销售收入４７亿元”的经营目标。根据产业在线统计，公司压缩机２０１１年国内市场占有率为２３．５３％，比２０１０年提高２．０６个百分点，市场占有率连续十年位居国内行业的首位，产销量连续两年位居全球行业第二位。

  ２、技术创新获得突破性进展

  ２０１１年是公司技术研发成效最显著的一年。报告期，公司自主研究开发的ＨＹＢ和ＨＹＳ小型化压缩机实现批量销售，其重量、制冷量、噪音等各项指标进入行业先进水平；变频压缩机、铝线压缩机获得技术突破和量产成功；商用压缩机样机完成试制，进入实验测试阶段；开发与优化的高效压缩机品质优良，得到市场认可。报告期，公司子公司加西贝拉压缩机有限公司国家级技术中心认证顺利获得通过，高新技术企业复评获得通过。２０１１年，公司共申报了２５项专利，其中发明型专利６项，实用型专利１９项。

  ３、海外出口业务快速增长

  面对国内市场增长不断下滑的严峻形势，报告期公司加大了开拓海外市场的力度，不断拓展海外销售的新区域和新客户，除欧洲和中东等传统出口地区外，２０１１年出口业务拓展到巴西、智利、立陶宛等国家和地区，新增了ＬＧ、惠尔浦等客户，报告期共出口压缩机７０６万台，同比增长４０．３６％，出口业务营业收入同比增长３９．２８％。

  ４、价值创造成效明显

  报告期，公司大力推进价值创造工作，成立了价值创造领导小组和成本攻关、市场攻关、废品降耗、动力降本、人效提升、费用控制六个攻关小组，大大缓解了因原材料大幅上涨及人力成本不断上升给企业经营带来的压力。

  ５、基础管理进一步夯实

  报告期，公司以证监会内控规范试点为契机，对公司的各项管理制度进行了梳理完善，完善公司内控制度体系，全面提升公司规范运作水平，降低经营风险；现场管理、设备管理、过程控制、成本管理等方面都得到进一步加强；公司顺利通过“三合一”质量、环境、安全体系认证。报告期，公司产品质量不断提升，公司先后荣获了“江西省名牌产品”“江西省质量信用ＡＡＡ级企业” “质量管理先进企业”“苏、浙、皖、赣、沪地区质量先进工作先进单位”等荣誉称号，子公司加西贝拉压缩机有限公司获得“浙江省政府质量奖”。

  ６、企业文化建设得到加强

  报告期，公司进一步加强企业文化建设，完善了公司企业文化体系，提炼和形成了公司的“企业宗旨”、“企业愿景”、“核心价值观”、“经营理念”、“企业精神”、“企业作风”、“创新理念”、“服务理念”、“质量理念”、“安全理念”，丰富了公司企业文化的内涵，增强了企业凝聚力。

  二、对公司未来发展的展望

  （一）管理层分析

  １、经济形势异常严峻

  全球金融海啸余波未平，欧洲国家相继暴发债务危机，美国等发达国家经济增长乏力，失业率高企，国际主要货币汇率大幅波动，全球经济增长的不确定性增加。伊朗等中东部地区局势不稳，美国等国家对伊朗实施制裁，中东地区贸易受到一定影响，导致海外市场需求疲软。此外，海外经济不景气加剧了人民币升值的压力，给出口业务的竞争能力和毛利率造成了一定的影响。

  ２０１２年国家ＧＤＰ增长目标下调至７．５％，经济增速将放缓，国家“家电下乡”、“以旧换新”等政策退出后，暂未有新的鼓励家电消费政策出台，前期的政策透支效应导致冰箱需求短期大幅下滑；房地产调控政策也未有松动迹象，国内冰箱市场增长形势短期依然严峻。同时，劳动力与运输成本上升、原材料价格大幅波动也给企业的经营带来较大压力。

  但我们也注意到，随着国家保障房建设，城镇化步伐的加快，以及产品更新及升级换代等需求的增长，将有效缓解需求下滑状况，为压缩机生产企业带来新的发展机遇。

  ２、行业竞争形势发生新变化

  （１）市场集中度提高

  近年，铜、硅钢等原材料价格大幅上涨，压缩机生产成本大幅上涨，但由于行业的产能整体结构性过剩，成本上涨压力不能有效向下游转移，市场竞争激烈，部分技术水平薄弱、产品能效水平停滞不前的冰箱压缩机企业由于缺乏核心竞争力将会被逐渐淘汰，行业集中度将进一步增强。

  （２）高端产品将成为行业发展方向

  前几年冰箱市场的快速增长助推了压缩机全行业的产能扩张，目前，国内压缩机生产企业的中效和普效压缩机产能已经过剩，但代表未来产业发展方向的高端产品（高效、超高效、变频、商用、移动压缩机）仍处于供不应求的状态。高效、变频、商用、移动等高端压缩机产品将成为压缩机企业新的利润追逐目标。

  （３）全球范围内的产业整合正在进行

  由于全球经济不景气，压缩机行业竞争激烈，随着行业集中度的提高，压缩机产业势必进行整合，这将给技术领先的压缩机企业带来快速扩张的并购机会。

  （二）公司２０１２年的经营计划

  １、主要经营目标

  产销压缩机：２７００万台

  销售收入：５１亿元

  ２、工作思路：调整结构、转型升级、改革创新、加快发展

  ２０１２年，公司将围绕“攻坚克难，提升效益，真抓实干，创新发展”的年度工作主线，重点做好以下工作：

  （１）争取完成全年经营任务

  紧紧围绕公司２０１２ 年的经营目标，将目标任务层层分解与落实，国内业务做优做强，海外市场不断拓展，确保完成全年经营任务，确保全球第二的行业地位、力争全球第一。

  （２）向商用和移动压缩机突围

  压缩机产品的同质化日趋严重，竞争激烈，盈利空间越来越小，公司将重点开发商用和移动压缩机，将２０１２ 年确定为公司商用和移动产品的元年，完善公司的压缩机产品线，为公司培育新的业务和利润增长点。

  （３）加快产品结构调整步伐，提高市场占有率

  根据市场需求以及当前压缩机技术的发展趋势，加快高效、变频等高端产品调整步伐，提升公司整体盈利水平，加强国内外市场拓展，提高产品市场占有率，进一步提升公司在行业中的话语权。

  （４）以技术研究院和国家级技术中心为平台，整合优秀人才和优势资源

  以技术研究院为平台，全面整合公司与子公司的技术人才、设备、设施及相关优势资源，向国内外引进高层次人才，做实国家级技术中心，提升公司技术研发能力。

  （５）创新机制，充分挖掘人才价值

  创新人才激励机制，构建不同层次的人员考核与激励机制，充分挖掘人才价值，激发人才活力，搞好人才队伍建设。

  （６）寻求并购机遇，争取跨越式发展

  随着行业集中度的提高，压缩机产业势必进行整合，公司将在全球范围内积极寻求机会，实施并购，争取实现公司跨越式发展。

  （７）继续推进价值创造活动，全面提升经济效益

  公司将在产品研发、产品制造、产品销售、技术工艺、原材料采购、能源消耗、费用控制等方面继续开展挖潜增效的“创新创造”行动，不断提升管理水平，全面提升经营效益。

  ５．２ 主营业务分行业、产品情况表

  单位：万元

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  ５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

  √ 适用 □ 不适用

  报告期虽然压缩机销量同比有所增加，但因原材料价格大幅上涨，产品毛利率下降，营业利润同比下降了６８．６９％，而报告期由于收到的财政补贴较多，使营业外收入同比增加１８７．６５％，导致报告期公司利润构成发生了较大变化。

  §６ 财务报告

  ６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

  √ 适用 □ 不适用

  ２０１１年１２月２０日，经公司第五届董事会第八次临时会议审议通过，公司及下属子公司对应收款项的坏账计提方法中的“单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项的判断依据或金额标准”进行了变更，采用未来适用法，自董事会审议通过后执行。变更前的标准为：应收账款期末余额在１０００．００万元以上、其他应收款期末余额在１００万元以上。变更后的标准为：从单项总额的５％开始测试，如果单项总额５％以上汇总大于总额的８０％，总额的５％可以作为单项重大的判断条件；如果单项总额的５％以上汇总数小于８０％，应当降低单项重大的认定条件，直到单项重大的汇总金额满足总额的８０％。上述变更对２０１１年公司利润无影响。公司董事会认为：本次对单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项的判断依据或金额标准进行变更，结合了目前的经营环境及市场状况，本次会计估计变更符合公司实际情况。变更后的会计估计能够更客观公正地反映公司财务状况和经营成果。上述会计估计变更符合《企业会计准则》及其后续规定。

  ６．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

  □ 适用 √ 不适用

  ６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

  √ 适用 □ 不适用

  ２０１０ 年 ２ 月 ２ 日公司第五届董事会 ２０１０ 年第一次临时会议审议通过《关于注销景德镇华意对外贸易有限公司的议案》，为便于内外销业务统一管理，公司决定注销景德镇华意对外贸易有限公司。２０１１年２月１１日，经景德镇市工商行政管理局批准，该公司完成注销，本期不再纳入合并范围。

  ６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

  □ 适用 √ 不适用

  法定代表人（签名）：刘体斌

  华意压缩机股份有限公司董事会

  二〇一二年四月十二日