证券时报多媒体数字报

  §１ 重要提示

  １．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

  本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

  １．２ 未出席董事会的董事

  ■

  １．３ 公司年度财务报告已经五洲松德联合会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

  １．４公司负责人董事长寇卫平先生，主管会计工作负责人财务总监张建英女士，会计机构负责人财务部主任黄丽君女士声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

  §２ 公司基本情况

  ２．１ 基本情况简介

  ■

  ２．２ 联系人和联系方式

  ■

  §３ 会计数据和财务指标摘要

  ３．１ 主要会计数据

  单位：元 币种：人民币

  ■

  ３．２ 主要财务指标

  ■

  ３．３ 非经常性损益项目

  √适用 □不适用

  单位：元 币种：人民币

  ■

  §４ 股东持股情况和控制框图

  ４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

  单位：股

  ■

  ４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

  ■

  §5 董事会报告

  5.1 管理层讨论与分析概要

  （一）2011年公司经营情况回顾

  1、报告期内总体经营情况

  2011年，是公司“五五规划”的开局之年，也是经济形势异常复杂的一年。公司按照年初提出的“构建绿色绩效和强势品牌，实现企业可持续发展”的目标，紧密围绕“打造成为国内最具投资价值的上市公司之一”的主题，积极应对错综复杂的国内外经济环境的影响，通过公司全体员工的不懈努力，2011年实现了良好的经济效益和社会效益。

  1）家居零售业

  报告期，美克美家按照由设计优势向服务优势进而实现品牌优势的战略发展路径，运用专业的设计和服务、专业的商业模式、专业的信息化管理做强势品牌，2011年2月11日，在中国品牌研究院公布的2011年中国最有价值品牌500强上榜名单中，美克美家位居第241位，排名较2010年上升了127位，美克美家已经成为中国最有价值品牌之一。

  报告期，美克美家“重新开始，从心出发”，积极实施门店群计划，继续以标准店为中心、概念店为辐射，快速完成全国各大城市网络布局。报告期完成了石家庄、江阴、无锡、南京、昆明、南宁等24家店面的开业计划，报告期末在全国34个城市共拥有69家美克美家店，子品牌“馨赏家”已经发展到64家店面。

  报告期，公司稳步推进多品牌战略，根据消费结构层次全方位延伸和开发新品牌、新品类，以服务于更多消费阶层为宗旨，借助公司全资子公司Schnadig所具备的开发和设计优势，在北京、上海、广州等大中城市推出其旗下的Caracole产品品牌进入现有美克美家渠道，强化美克美家店面竞争力，2011年Caracole产品品牌展示店面已达到41家。同时，公司利用在中高端家具市场的影响力，使美国自有品牌A.R.T回归中国，报告期完成了A.R.T品牌故事，加盟策略, 盈利模型，确定了销售的产品系列，并在乌鲁木齐建立了A.R.T加盟测试模型店。报告期，美克美家与国外顾问公司合作，针对国内年轻高端家具、家居消费市场,完成了品牌价值和品牌规划，初步确定了品牌组织结构并开始后台支持系统的评估和计划。

  2011年美克美家不断优化组织结构，将资源向靠近顾客的方向倾斜，可以共享资源的组织，集中管理；与消费者密切相关的组织，独立管理。在这一年，美克美家以“为你设计”为核心，举办了设计大赛、“设计大师汇”等一系列与设计相关的活动，不但为消费者提供更多与专业人士直接对话的机会，也为大众提供展现设计才华的舞台。2011年9月“设计?家”协会正式成立，这标志着设计师俱乐部真正成为由更多优秀设计师自发参与和交流合作的平台。报告期，美克美家围绕“生活需求”，向客户提供多元化的服务，通过完整统一的CRM客户管理系统平台，检查和梳理售前、售中、售后的服务项目和标准，以客户为中心，针对客户反馈和薄弱环节，不断改善提高美克美家客户服务的内容和标准，打造链条式的关系管理模式。报告期，美克美家积极拓展服务项目，不断丰富一站式服务计划的内涵，提供差异化的服务项目，为客户提供清洗窗帘和沙发业务，在全国顺利推广挂画业务，推出了“人荐人爱”项目试点，不断提升客户的满意度和忠诚度。

  报告期，美克美家积极推进企业社会责任项目，关注和支持艺术教育发展落后地区，培养和发展中国艺术人才，致力于从艺术的角度增强人们对生活的美好感受，援助更多人实现人生理想。2011年1月6日，美克美家获得“中国青少年发展基金会”颁发的“希望工程-志愿力量奖”。

  2011年，美克美家实现销售收入135,897.02 万元人民币，较上年增长26.16%。

  2）营销与批发

  2011年，是美国经济回升缓慢的一年，也是美国家具市场25年来最艰难的一年， 公司的美国全资子公司Schnadig及A.R.T克服外部环境的不利影响，借助产品开发、设计及创新优势，适时调整产品与客户结构，积极引入高附加值产品，扩大销售规模，2011年均实现了全球销售增长的成绩。同时充分发挥在美国建立的国际事业部对两个子公司的运营管理、协调资源、风险管理及供应链整合的职能，强化与公司家具制造和家居零售业的协同效应。报告期，国际事业部协同公司实现国外品牌回归中国计划，为公司品牌战略的实施提供了有效支持。

  报告期，Schnadig积极落实公司实施高附加值产品差异化的营销策略，开发更具价值的新品类并扩大销售收入；引领产品设计开发和创新风格的趋势和潮流，建立产品营销设计基地。目前已成功开发了Caracole、Lauren等产品，并取得自2009年以来最好销售成绩。

  报告期，A.R.T根据公司集成供应链（ISCO）总体实施路线图计划，积极引入了集成研发项目，通过产品分级、S&OP（一体化计划系统）流程聚焦库存管理，成功降低了滞销产品的占比，通过系统升级提升了内部运营管理的效率。

  3）家具制造业

  2011年，家具制造事业部在全球经济疲软，人民币升值、原材料价格上涨、工人工资调升及企业用工环境困难的经营压力下，通过全员努力基本达成了销售目标。面对内外经营压力，制造事业部积极配合公司落实十项成本改善措施，开源节流；通过客户与产品结构的调整，提升边界利润；通过开展“品质三大战役”不断提升产品品质；通过持续落实员工主张努力提升全员士气和劳动生产率，全年安全及企业环境和谐稳定。

  2011年，公司启动了集成供应链项目，形成了战略采购、集成研发、成本与内部交易、一体化计划（S&OP）四项规划，并且将家具制造业定位为家居产业链中的成本中心。为此，家具制造业重新优化了组织结构，定义了制造中心、计划物料控制（PMC）等新的组织模式，为家具产业未来产销协同、效率提升奠定了良好的基础。

  4）建立先进、互联且智能的供应链体系

  为进一步提高公司的整体盈利能力和产品竞争力，最大限度地发挥公司家居产业链的协同效应，2011年 公司导入了集成供应链项目，按照“明确方向、构建能力、快速行动”的工作思路，借助国际咨询公司的力量，通过一体化、集成化、最优化，达到公司端对端供应链高效运营的目的，构建强健的供应链管理能力。

  针对公司供应链关系管理存在的问题，并比对最佳实践，公司提出业务流程、规则、组织、IT方面的改进方向、思路和路线图，将交易支撑体系、一体化计划体系、集成研发体系、集中采购体系作为改进重点，构建1个支撑、3个协同、1个牵引的供应链关系管理体系。即标准、透明、共享的交易支撑体系，共享、规范、公开的一体化计划体系，风险共担、客户导向的集成研发体系，强化寻源、控制风险的集中采购体系，以及整体效益最大化的绩效牵引体系。

  报告期，公司完成了成本与内部定价模型，将制造中心定位为成本中心，并制定了内部交易定价模型；设计了战略采购体系，从组织上将采购寻源和采购执行分离；建立了S&OP产销协同机制，实现了年度经营规划与月度产销平衡计划的制度性衔接，并建立了绩效牵引等一套完整的沟通体系，形成了月度滚动的S&OP会议机制；设计了IPD集成研发体系，规划了产品规划到产品退市的整个产品生命周期的管理，建立了各事业部在产品研发、市场推广等方面的协同机制；为保障上述设计和规划的落地，同时制定了公司未来信息化发展规划。

  为构建整体效益最大化的绩效牵引体系，公司启动了首期股权激励计划，股权激励计划的推出将健全公司激励约束机制，完善多样化的激励手段，充分调动公司高层管理人员及员工的积极性，同时将员工利益、公司利益和经营者利益有机结合，充分体现统一的核心价值观，使各方共同关注公司的长远发展。

  报告期，公司持续推进内控体系建设，以防范风险和提高效率为重点，对现有管理制度、职责分工和业务流程进行全面梳理，力求促进各项管理工作实现程序化、规范化、制度化、标准化，建立一套设计科学、简洁实用、运行有效的内部控制体系，有效防范风险，增强抵御风险的能力，为实现公司战略发展目标提供合理保障。

  公司致力于为消费者提供品质优良的产品、高水准的服务、风格化的购物环境和家居设计，为希望实现自我价值的员工提供事业的平台，共同关注客户需求，持续回报社会和股东，公司常年积极履行社会责任，先后在扶贫、救灾、环保、教育、社区发展、志愿服务、艺术、员工互助等领域支持和参与社会公益慈善事业。2011年公司向塔城和喀什地区的贫困乡和学校捐助38万余元；公司积极响应国家低碳环保的号召，从细微处入手，节能降耗；与高校和供应商合作，有序推进水性涂料的开发应用工作，从源头控制有机废气的排放；关注员工的身心健康，通过EAP员工援助计划，持续提升员工的工作和生活品质。

  报告期，公司实现营业收入256,067.30万元，较上年增长6.02%，主要原因为公司零售业务增长所致；实现营业利润20,913.91 万元，较上年同期增长59.58%，主要原因为零售业务收入贡献的营业利润较上年同期有较大增幅；实现归属于母公司所有者的净利润19,638.27 万元，较上年同期增长114.43%，主要原因为公司子公司美克美家利润较上年同期有所增加，同时公司2010年11月通过非公开发行股票拥有美克美家100%股权，其利润在报告期全部归属于母公司。

  2、公司主营业务及其经营状况

  1）主营业务分行业、分产品情况表

  单位：元 币种：人民币■

  2）主营业务分地区情况表

  单位：元 币种：人民币■

  3、主要供应商、客户情况

  单位：元 币种：人民币■

  4、报告期公司资产构成同比发生重大变化的说明

  单位：元 币种：人民币■

  1) 报告期末货币资金占资产总额的比例较期初减少11.12%，主要原因为本期公司全资子公司美克美家新建店面利用募集资金致使货币资金较年初有所减少；

  2）报告期末应收账款占资产总额的比例较期初减少4.99%，主要原因为公司加强应收账款的管理，根据外部市场缩短出口客户的账期所致；

  3）报告期末固定资产占资产总额的比例较期初增加5.36%，主要原因为美克美家本年购置店面以及新开店面装修费用支出所致。

  5、报告期公司主要财务数据同比发生重大变化的说明

  单位：元 币种：人民币■

  1）营业税金及附加同比增长47.68%，主要原因为本期公司零售业务增长致使缴纳城建税、教育费附加等税金较上年同期有所增加；

  2）销售费用同比增长25.38%，主要原因为公司全资子公司美克美家提升开店速度，致使本期人工费用、办公费用、折旧费用以及资产使用费用较上年同期有所增加；

  3）管理费用同比增长16.62%，主要原因为公司零售业务以及批发业务增长相应管理人员的工资、办公费用较上年同期有所增加；

  4）财务费用同比下降5.95%，主要原因为汇兑损失较上年同期有所降低，同时存款利息收入增长对冲了财务费用支出；

  5）资产减值损失同比减少46.30%，主要原因为本期应收账款减少致使坏账准备金较上年同期有所减少，同时加强存货的管理致使存货跌价准备有所降低；

  6）公允价值变动收益同比减少145.70%，主要原因为本期公司操作远期外汇产品，期末未到期合约按公允价值计算产生的浮动净损失所致；

  7）投资收益同比增加3802.54%，主要原因为本期操作对公理财产品、远期外汇等金融及衍生工具类业务取得的投资收益；

  8）营业外收入同比增加105.06%，主要原因为美克美家本期收到政府补助款增加所致；

  9）营业外支出同比增加43.98%，主要原因为本期公益性对外捐赠金额增加所致；

  10）所得税费用同比增加62.66%，主要原因为按照所得税准则核算，递延所得税费用较上年同期有所增加，同时本期美克美家业务增长所得税费用较上年同期有所增加；

  11）归属于母公司所有者的净利润同比增加114.43%，主要原因为美克美家利润较上年同期有所增加，同时公司2010年11月通过非公开发行股票拥有美克美家100%股权，其利润在报告期全部归属于母公司；

  12）少数股东权益同比减少99.97%，主要原因为公司本期持有美克美家100%股权，其收益本期全部归属于母公司利润所有。

  6、报告期公司现金流量构成情况

  单位：元 币种：人民币■

  1）经营活动产生的现金流量净额同比增加162.65%，主要原因为本期加强应收账款资金的回笼以及收到控股股东美克集团暂借款所致，同时本期净利润较上年同期增加对经营性现金流量增加有所贡献；

  2）收回投资收到的现金同比增加1,451,116.23元，主要原因为本期公司收回对立川林产太仓投资株式会社的投资所收到的现金；

  3）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金同比增加153.16%，主要原因为美克美家新增店面支付购置店、装修工程款项所致；

  4）取得子公司及其他营业单位支付的现金净额同比增加99,454,575.72元，主要原因为公司本期完成对A.R.T家具公司的股权收购行为，以现金支付的收购价款按照会计准则的规定在投资活动的此项目反映；

  5）投资活动产生的现金流量净额同比增加173.72%，主要原因为本期美克美家新设店面支付的店面购置款、装修费用较上年同期增加所致；

  6）筹资活动产生的现金流量净额同比减少137.33%，主要原因为本期归还银行贷款较上年同期有所增加所致。

  7、公司主要控股公司和参股公司的经营情况及业绩分析

  1) 美克美家家具连锁有限公司：主要从事国内家具零售，在国内建立家具零售网络。注册资本375,000,000.00元，截止2011年12月31日，该公司总资产1,884,915,271.46元，净资产1,251,723,749.60 元，2011年实现营业收入1,305,020,416.68元，实现营业利润199,795,071.59元，实现净利润185,385,408.12元。

  2）美克美家家具装饰（北京）有限公司：经营范围为设计、开发家具；家居装饰；销售家具、建筑材料、百货、装饰材料等。注册资本110,000,000元，截止2011年12月31日，该公司总资产266,095,717.02元，净资产208,308,901.28元，2011年实现营业收入197,277,397.55元，实现营业利润30,728,741.93元，实现净利润22,924,232.25元。

  3）施纳迪克国际公司：主要从事家具销售。注册资本100美元，截止2011年12月31日，该公司总资产188,687,457.10元，净资产152,281,291.66元，2011年实现净利润998,853.75元。

  4) 美克国际家私（天津）制造有限公司：经营范围为法律、法规、国务院决定禁止的不得经营；应经审批的，未获批准前不得经营；法律、法规、国务院决定未规定审批的，自主经营。国家有专营、专项规定的按专营专项规定办理。注册资本82,800,000元，截止2011年12月31日，该公司总资产907,297,850.92 元，净资产532,324,199.58元，2011年实现营业收入628,626,082.45元，实现营业利润-33,869,573.74元，实现净利润-22,436,506.00元。

  5）新疆林源贸易有限公司：主要从事进口木材的经营及加工，注册资本15,000,000.00元，截止2011年12月31日，该公司总资产18,182,107.50元，净资产11,121,433.53元，2011年实现净利润-1,958,713.50元。

  6）美克国际木业（二连浩特）有限公司：主营木材经营和加工。注册资本5,000,000.00元，截止2011年12月31日，该公司总资产26,717,605.93元，净资产-4,625,624.43元，2011年实现净利润1,064,432.39元。

  7）美克物流(天津)有限公司：主要从事物流仓储服务，国际贸易。注册资本1,000,000.00美元，截止2011年12月31日，该公司总资产8,046,416.55元，净资产7,736,938.24元，2011年实现净利润28,823.35元。

  8）美克远东木业有限公司：注册地为俄罗斯基洛夫州，主营木材加工及销售，注册资本22,440,000.00卢布，截止2011年12月31日，该公司总资产2,186,197.78元，净资产1,983,204.42元，2011年实现净利润-302,945.72元。

  9）A.R.T家具公司：主要从事家具批发和分销。注册资本500美元，截至2011年12月31日，该公司总资产106,821,753.67元，净资产2,189,934.50元，2011年实现净利润465,586.87元。

  10）MIBD公司：主要从事咨询服务：注册资本5000美元，截至2011年12月31日，该公司总资产224,249.47元，净资产-7,729.57元，2011年实现净利润-40,231.59元。

  （二）对公司未来发展的展望

  1、行业经营环境分析

  1)宏观经济环境分析

  2011年，国际金融危机的深度影响仍在继续，全球经济增长明显放缓，发达国家经济复苏乏力，欧元区主权债务危机仍然不断发酵和扩散，经济下行风险进一步加剧，同时新兴经济体也面临着通货膨胀和经济增速回落的双重压力。

  2012年，世界经济仍将面临不确定性，从国际看，国际金融危机远未结束，一方面，欧洲主权债务危机持续发酵，西方主要经济体失业率居高不下，世界经济增长动力明显减弱，风险因素增多，经济低迷可能是一个长期趋势。同时，国内市场与国际市场已互联互接，世界经济增长下滑、通胀水平抬升和发达国家复杂多变的经济形势，会通过多种渠道对中国经济发展产生影响，而国内经济增长同时也面临着资源条件、环境条件以及劳动力供求的约束，这决定了未来中长期国内经济增长要更加重视转变发展方式，更加注重调整经济结构。

  2）我国国内家具市场分析

  2011年国内消费品市场稳步增长，全年社会消费品零售总额181226亿元，同比增长17.1%，其中，家具类1181亿元，同比增长32.8%。

  今年政府工作报告提出，“扩大内需特别是消费需求是我国经济长期平稳较快发展的根本立足点，是今年工作的重点。要加快构建扩大消费的长效机制，大力调整收入分配格局，增加中低收入者收入，提高居民消费能力”。这说明我国经济增长原动力正从外需型驱动转变为内需型驱动，在内需中正从投资驱动型转移到消费驱动型。当前我国正处于工业化、城镇化加速发展时期，我国绝大多数二三线城市处于30%-70%的快速城镇化阶段，这将对消费产生巨大推动作用，今后消费将超越出口与投资，成为我国经济发展的“主旋律”。

  对于家具零售行业而言，虽然近年来房地产市场调控使房产投资和消费低迷，但控制房价有利于提高居民消费意愿，购房、家居消费的刚性需求仍然很大，同时80、90后陆续进入主力消费群体，这将提升消费需求量与需求结构。但同时我们也看到，国外品牌正加速进驻中国市场、家具卖场重复扩张、家具出口企业转身内销且无序竞争、非家居行业管理机构及非家具行业资本投入国内家居市场、商品和经营的同质化等，家居行业竞争状况日趋严峻和激烈。

  3）家具出口市场分析

  2011年，我国外贸进出口总值36420.6亿美元，同比增长22.5%。其中，进口17434.6亿美元，增长24.9%；出口18986亿美元，增长20.3%。受欧美经济危机、消费低迷以及中国家具出口产品价格竞争优势弱化等因素的影响，家具出口增幅明显放缓，2011年家具出口379亿美元，增长15%，增幅较上年回落15.3%。

  2011年上半年美国木制家具进口比例下降1.1%，沙发产品进口比例降低了2%，是多年来美国本土制造占比不断下滑后的一个转折，美国本土制造越来越受到大家的关注，特别是沙发产品，由于产品运费和客户化订制的制约，美国本土制造还是有着相当强的竞争力。

  当前，严峻复杂的世界经济形势，欧美等发达国家高失业率及消费信心的下降，必然导致全球总需求不足。与此同时，目前世界上一些发展中国家，如越南、孟加拉、印度、斯里兰卡、印度尼西亚等国家，正在利用比中国更加低廉的土地资源和劳动成本，生产与中国相同的劳动密集型产品，在欧美市场上对中国形成了强大的替代效应。因此，在需求萎缩和供给替代压力下，2012年我国出口增长将面临更加严峻的形势。

  虽然，今年进出口形势依然严峻，但有中央继续保持外贸政策的稳定性和连续性，加大对外贸企业信贷支持，减轻进出口企业税费负担的政策支持，家具出口市场的巨大挑战，将会给垂直整合的、综合实力强的企业带来新的发展机遇。

  2、2012年度经营计划

  2012年是公司 “五五”时期承前启后的重要一年，面对当前动荡的商业环境，公司提出：“在逆境中发掘竞争优势——‘适应力’是持久的竞争优势”。

  全球化、新技术和更高的透明度，这一切颠覆了以往的商业环境，在今天这样一个信息瞬息万变、市场如此不可预测，今年是市场领头羊、明年就会变成市场追随者的时代，可持续的竞争优势不再源于定位或资源，相反，它来自孕育快速适应力的四大组织能力，即读懂变化信号并采取行动的能力；对产品、服务乃至商业模式、流程和战略进行快速、频繁的实验的能力；管理复杂、相互关联的多重利益相关者系统的能力；激励、动员员工与合作伙伴的能力。商业历史同时也告诉我们，极端困难的时期会孕育创新和新企业，危机往往孕育着机遇，利用逆境，意味着在看似不合适之处寻找并迅速抓住机遇，包括将闲置资源与未获满足的需求相结合、联合不可能的伙伴、用小方案解决大问题、着眼于平台而不只是产品。

  2012年，公司将继续着眼于国际化和差异化的战略定位，紧密围绕品牌战略，优化产业结构，强化产业链协同。对内提升四大组织能力，对外积极抓住四个关键机遇，建立一个具有适应力的组织，在商业逆境中获取竞争优势。

  1）家居零售业——深根固本 稳步进取

  2012年，是美克美家成立的十周年，在这十年里，我们在中国建立了美克美家这个家居行业初具影响力的品牌，从一家店面做起，到2011年底在全国34个城市拥有了69家店面。

  2012年，也是公司继美克美家之后启动多品牌战略重要的测试期和实践期，在确保主品牌美克美家的品牌影响力和盈利能力的前提下，将稳步有序地推进新品牌项目。公司将从经营一个单一品牌和运营模式逐步转型到同时管理多个品牌多个运营模式的组织，巩固核心盈利产业，细分市场，探索进入新的市场区域。

  （1）持续保持主品牌的盈利能力，继续实施门店群策略

  2012年，美克美家将根据地域分布、商业模式，按照全国旗舰店、城市核心店、城市标准店、地区标准店、城市卫星店及独立店、商圈店、家居卖场独立店等类型，对店面进行重新分类，不同的分类标准是为了区分关键要素下不同的关注指标、经营重点、管理方法、与可整合资源等，在考量多种因素后将对不相同的店面施以合理的布局和合适的运营方式，以达成门店群的综合叠加效应。2012年美克美家将发展位于高客流商业中心，混合馨赏家产品和家具产品的家居馆，并主要通过城市核心店、城市（地区）标准店、城市卫星店、家居馆等，在全国开设30-35家门店。

  2012年，美克美家的品牌推广主题是启发生活灵感，全年将以十周年庆为主轴举办推广活动，对报纸、杂志、网络、电视等媒体资源进行整合，对产品、品牌、客户服务、门店业务进行信息整合，对设计公司、设计师、顾客及地产商进行资源整合。在维护老顾客的同时，寻找新的目标顾客，深耕市场，作为盈利品牌支撑多品牌建设。2012年，美克美家将通过秋季新品、EA春季新品套系上市，全面推广五种生活方式。馨赏家作为产品品牌，2012年将继续店中店的建设，配合店面顾客特点，完善商品策略和销售策略；将重新评估商场店的盈利水平和模式，谨慎发展商场店，提升品牌盈利水平。

  （2）稳步推进多品牌战略

  公司将在保持美克美家主品牌影响力的前提下，根据消费者的分布段位，细分市场需求，全方位延伸和开发子副品牌，实现销售规模战略增长。

  2012年是公司多品牌战略重要的测试期和实践期，因此需要提高对产品、服务乃至商业模式、流程进行快速、频繁的实验的能力，高度监控新项目的测试，及时发现问题，调整运行方向，沉淀经验为大规模的推广做充足的准备。

  Caracole作为产品品牌，2012年美克美家将在总结该品牌成功测试经验的基础上纳入常规品牌管理，品牌的展示面积和形式根据各城市店面消费群体和店面面积做出相应调整，将通过2012年初举办的美克美家十周年庆启动仪式，在全国范围内隆重推出。2012年Caracole 品牌商品将在36个城市60家店面进行展示和销售。

  A.R.T作为公司新的渠道品牌，将通过该品牌现有套系商品资源，借助加盟渠道，进入家居卖场，品牌影响力叠加，扩大目标顾客受众面。A.R.T在2012年全年设定为测试期，将完成全国加盟计划的前期准备，并在广州、上海、北京、西安等地完成10家店面的建设和试运行。

  针对大众的刚性基本需求，将市场向中低端延伸，公司将在年内推出加盟家具第二品牌，开发适合的商品组合和销售方式，借助加盟渠道，进入家居卖场；同时以时尚的姿态、合适的价格和更为现代的产品，推动直营家具第二品牌，吸引非传统的中产阶层消费者的关注，开拓年轻消费者阶层。

  2）营销与批发——创新发展思路 做精做大再做强

  2012年公司将坚持实施既定的美国市场定位战略，提升产业链价值。继续加强国际事业部的桥梁作用，将公司的人力资源管理和绩效激励制度，转换为对A.R.T和Schnadig团队的激励和支持。加强A.R.T和Schnadig运营管理计划，常态化使用平衡计分卡工具，增强与公司运营管理的沟通。在供应链一体化项目中，发挥国际事业部积极的推动作用和增值服务，为A.R.T.的发展和Schnadig的升级，奠定坚实的基础。

  2012年，Schnadig将按照公司品牌战略，调整现有6种品牌结构，开发高端产品，增加以Caracole为中心的高端品牌的销售占比，通过积极扩张的销售策略获取收益。A.R.T将在保持中高价位、传统风格产品份额的基础上，逐步向中价位延伸，扩大产品价位点，拓宽产品风格，提高市场份额和利润率。

  3）家具制造业——大规模定制生产，制造业的新选择

  面对今天的材料和劳务成本上涨、人民币升值、劳动生产率持续低下等诸多成本控制的问题和盈利能力的挑战，如果我们仅仅停留在这些问题点本身去寻求解决方案，实际上已经没有办法去有效的应对这些挑战了。为此公司利用实施ISCO集成供应链营运优化项目的契机，在端对端的供应链管理一体化、集约化和最优化方面，为有效驾驭不断上涨的制造成本，创新性的开拓发展思路，提出要采用“大规模定制生产方式”。

  随着经济全球化进程的加快，信息通信技术的不断发展，新技术新理念的不断涌现，企业竞争的基本规则发生了深刻的改变，成本和质量虽然仍是企业成功的必要条件，但已不是制胜的关键，企业之间的竞争开始转向基于时间的竞争和基于客户需求的竞争，传统的生产方式受到来自各个方面的巨大挑战。与大规模生产不同，大规模定制是指以大规模生产的低成本和高速度，为单个顾客或商家提供个性化的产品和服务的活动，是经济发展进入买方市场时期的一种全新的生产经营模式。因此，大规模定制生产方式也是美克家具制造业提升竞争优势的必然之路。

  基于大规模定制要求，2012年，公司家具制造业将通过零部件的通用化、工具的通用化、特征的通用化、原材料的通用化、工艺的标准化、产品数据电子化，建立美克标准的零部件素材库、标准料耗及工时数据库、刀型标准素材库；根据工艺流线专业化的需求，通过设备、工具等专业化水平的提升及专业制程的应用，提升制造柔性；通过完善全流程品质保证系统，完善品管组织系统，完善检测中心职能，实现全流程品质管控，为大规模定制的生产方式提供支持。

  2012年，公司将通过重新梳理客户群结构和产品结构，改善产品盈利能力，加大创新投入，建设研发工坊，突破固有思维、盈利模式和商业模式，开发和营销符合公司竞争战略的高附加值产品，提升销售效率，积极推动MC 规模化定制，从市场端牵引和促进产品制造的标准化和模块化。2012年，公司将强化战略采购管理，构建适于中长期发展战略的采购组织，建立完善的供应商评价及管理体系，加强对市场的研究和分析，提升采购寻源能力，通过流程的改善、组织体系的构建、人力资源的配置、统一实施的ERP信息系统，为战略采购目标的实现提供强有力的支撑，降低供应链的整体运作成本。

  4）基于战略风险管理的内部控制

  风险在一定程度上是可以管理和控制的，内部控制作为制度化管理风险的手段因企业风险而生，内部控制的主要作用是保护、调节、监督和价值创造，目标是运行高效，实现企业价值最大化。公司持续推进SFO战略中心型组织—HIM柔性化管理—COSO内部控制的管控体系的建设，通过持续的管理创新和构建战略中心型组织（SFO）的目标，实现组织资源的协同和聚焦，通过“治理+管理+控制”来实现对公司的有效运作，构建良好的企业文化，积极向上的价值观和社会责任感，构建可持续的竞争优势。

  3、公司未来发展战略所需的资金需求及使用计划

  根据未来发展战略及公司2011年经营目标及投资计划，公司未来发展资金以使用募集资金、自有资金结合部分银行贷款等方式解决。

  4、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素

  2012年，公司家具制造业将继续面临外部市场劳动力匮乏，用工紧缺，员工流失率大，人工成本高；外需市场持续低迷；原材料价格上涨和人民币升值及通胀压力等不利的风险因素。

  为此，2012年公司将进一步推进供应链一体化项目的实施，通过共享、规范、公开的一体化计划体系，强化寻源、控制风险的集中采购体系，为家具制造业成本的降低和效率的提升奠定良好的基础。2012年，公司将在家具制造业开展大规模定制项目，通过大规模定制生产方式的导入，解决目前大规模生产和客户多样化、需求个性化的矛盾，解决优质服务和低成本的矛盾，应对高度个性化产品、较低的价格、快速响应变化的市场需求。

  同时，公司将继续加大国内市场的拓展力度，通过美克美家门店群计划的实施和多品牌战略的推进，扩大内销收入比重，降低不利因素的影响。

  5.2 主营业务分行业、产品情况表

  请见前述5.1

  5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

  请见前述5.1

  §6 财务报告

  6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更

  6.2 本报告期无前期会计差错更正

  6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

  本年度新增两个子公司A.R.T家具公司、MIBD公司。

  董事长： 寇卫平

  美克国际家具股份有限公司

  二○一二年四月九日