证券时报多媒体数字报

  §１ 重要提示

  １．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

  本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

  １．２ 如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名

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  １．３ 公司年度财务报告已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

  １．４ 公司负责人杨玉林、主管会计工作负责人杨玉林及会计机构负责人（会计主管人员）郑建军声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

  §２ 公司基本情况

  ２．１ 基本情况简介

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  ２．２ 联系人和联系方式

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  §３ 会计数据和财务指标摘要

  ３．１ 主要会计数据

  单位：元 币种：人民币

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  ３．２ 主要财务指标

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  ３．３ 非经常性损益项目

  √适用 □不适用

  单位：元 币种：人民币

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  §４ 股东持股情况和控制框图

  ４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表 单位：股

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  ４．２公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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  §５ 董事会报告

  ５．１ 管理层讨论与分析概要

  一、宏观环境及行业分析

  ２０１１年，面对错综复杂的国内外政治经济形势，中国经济总体依然保持了平稳较快的发展，“防通胀、稳物价、促发展”的目标基本实现，各项宏观调控政策措施得以全面贯彻落实，实现了“十二五”时期的良好开局。２０１１年，全年实现国内生产总值４７．１６万亿元，同比增长９．２％；全年居民消费价格指数同比上涨５．４％；全社会固定资产投资同比增长２３．６％。此外，全年６次提高存贷款准备金率，３次提高金融机构存贷款利率，进一步收缩了流动性，加大了企业融资成本和融资难度。

  ２０１１年是中国房地产行业的“调控强化年”。 １月２６日，国务院出台《国务院办公厅关于进一步做好房地产市场调控工作有关问题的通知》（新“国八条”），拉开了全年房地产调控的序幕。此后，房产税改革试点实施、“限购”“限贷”“限价”措施的全面开展使房地产企业经受了政策与市场的双重考验。四季度以来，房地产调控初见成效，全国７０个大中城市房价环比开始下降，投资性和投机性需求得到有效遏制。２０１１年，全国房地产开发投资６１，７４０ 亿元，同比增长２７．９％，但增速前高后低，逐季回落。全年商品房销售总额５．９ 万亿，小幅上涨１２．１％，商品房销售面积１１．０ 亿平米，同比增长仅为４．９％。全年新开工面积１９．０ 亿平方米，同比增长１６．２％，新开工面积增幅回落明显，且１２ 月份出现一年以来的首次负增长。

  本轮调控至此，行业整体已逐步呈现三大特征：一、存货压力不容小觑，房企存货周转率呈现明显下降，各大城市住房存量攀升；二、利润空间不断压缩，行业定价由成本导向转向市场导向，销售价格的逐步回归与原材料、人工、融资各项成本显著提高形成鲜明对比；三、房企现金流量的日益萎缩，销售回笼整体放缓、融资难度不断加大将对房企现金流提出严峻考验。

  二、报告期内公司总体经营情况

  ２０１１年，面对复杂多变的市场环境和严峻的行业竞争，公司始终以稳健发展为原则，以董事会的科学决策为指导，一方面，结合市场形势，合理把握开发节奏；另一方面，抓品质重服务，全面提升各项目产品品质，稳步推进专业化、品牌化建设工作。

  ２０１１年，公司实现营业收入１８１，２３９万元，利润总额３６，６５８万元，（归属于上市公司股东的）净利润２８，６０１万元，每股收益０．３３元。２０１１年，公司房地产开发项目新增投资额２１７，６５８万元，新开工面积７９０，９９２平方米，竣工面积１９４，３７４平方米，合同销售金额１４１，２５１万元。

  报告期内，公司竣工交付的项目主要有南京长江路九号项目二期部分、西安水岸东方项目二期部分、天都城项目爱丽山庄别墅部分、通和南岸花城梅洲苑排屋部分等。２０１１年，公司主营业务收入１７９，１３８万元，其中房地产销售收入１５９，８２５万元。子公司南京投资销售收入５６，４５１万元，天都实业销售收入２０，５６０万元，陕西广福销售收入３６，８１３万元，通和置业销售收入３５，４７８万元。

  三、公司主营业务及其经营状况分析

  １、公司主营业务及其经营状况

  （１）主营业务分行业、分产品情况

  单位：元 币种：人民币

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  （２）主营业务分地区情况

  单位：元 币种：人民币

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  ２、报告期公司主要财务数据发生重大变动的原因说明

  ①资产构成情况与上年比发生重大变化的原因说明

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  ②主要财务数据与上年同期相比发生重大变化的原因说明

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  ③现金流量表数据与上年同期相比发生重大变化的原因说明

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  四、主要控股及参股公司经营情况及业绩

  单位：人民币元

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  五、２０１２年展望及主要经营计划

  １、公司所处的行业发展趋势及面临的竞争环境

  ２０１２年，国际国内经济、金融环境依然存在诸多不确定性因素，房地产调控离“房价合理回归”的中长期目标尚有一定的差距，因此行业整体依然将受政策导向影响，处于调整变动的格局之中。我们认为：

  ① 调控将呈现常态化趋势。一方面，中国经济的发展潜力、城市化进程的不断推进、居民生活水平的日益改善为行业奠定了良好的基础，房地产市场从长期看依然处于良性向好的发展趋势；另一方面，抑制投机性和投资性需求，保障住房有效供给，促进行业健康发展和市场规范化运行将成为一定时期内保障经济平稳发展的重要举措。

  ② 行业竞争进一步加剧。２０１１年下半年以来，面对政策高压、销售低迷、资金趋紧的不利局面，各大房企纷纷开始实施不同程度的销售经营策略，消费者也开始更加理性地观望和选择。拥有多元化融资渠道、专业化开发设计能力、良好政策及市场应变能力以及稳健资本及成本管控能力的品牌房地产企业将在竞争中凸显优势。

  ２、公司２０１２年经营计划

  ２０１２年，公司将继续坚持“稳健经营，持续发展”的战略原则，秉持“严格管理、积极销售、谨慎投资”的经营策略，做好“三个坚持”，即坚持稳健发展的原则不动摇，坚持抓品质促销售的工作目标不动摇，坚持打造专业化品牌化的发展路线不动摇，积极应对政策及市场环境的变化，努力实现公司的经营目标。２０１２年公司在售项目主要为天都城项目、西安水岸东方项目和通和戈雅项目，由于宏观调控政策仍存在较大不确定性，面对可能会出现的市场不利形势，公司将采取更为积极与灵活的销售策略，确保经营效益最大化。

  ２０１２年公司工作将主要围绕以下几点展开：

  第一，在管理中提升品质。

  ①完善内部控制体系。２０１２年公司将进一步建立健全内部控制体系，完善相关制度建设，从组织架构、业务流程、过程控制等多方面全面梳理和优化现有管理制度，全面实施内部控制规范体系。

  ②加强日常经营成本管理。一方面，做好资金统筹规划工作，提升资金利用效率，加强投融资和项目运营工作的结合，进一步拓宽融资渠道，适时做好项目开发贷款融资工作；另一方面，在确保各项经营活动有效开展的前提下，开源节流，做好日常经营各项费用成本管理工作。

  ③推进全面预算管理工作。对在建项目，加强工程成本、进度及质量管理，强化事中、事后过程控制；对新开发项目和新开工项目，从产品研发设计、招标采购、工程进度及质量、营销等各个环节实行严格管理，强化成本的事前、事中、事后全过程控制，确保项目开发收益的最大化。

  第二，在转变中促进效益。

  ①集中全力促销售。销售回款是公司最重要的资金来源，２０１２年公司将进一步顺应市场需求，不断调整销售策略和手段，一方面，积极推进存量去化工作，加快项目资金回笼，另一方面，积极应对市场形势调整，合理安排好各项目销售进度和销售节奏。

  ②深化品牌塑造工作。在稳步推进现有项目的开发建设基础上，不断加强项目精细化管理，确保各项工作落到细微处，打造优质产品质量、小区环境、物业服务等，不断提升产品附加值。

  ③做好产品研发工作。通过学习优秀标杆房企的领先经验，总结和完善公司开发项目、产品的特征，采用自主研发模式，逐步形成一套适合本公司发展、利于发挥优势、管理高效、规范可控的标准化产品和开发流程。

  第三，在调整中谋求发展。

  ①优化调整公司发展战略。在坚持实力开发、品牌开发，坚持立足于现有“江浙沪”市场的前提下，积极寻找长三角、环渤海湾、珠三角及中西部投资机会，寻找二、三线城市投资机会，坚持打造满足主流城市、主流人群需求的优质产品。

  ②加快现有存量土地的开发工作。针对现有项目的开发现状及土地储备，统筹开发，根据市场情况，合理安排项目开发进度，充分发挥现有土地的有效价值。

  ③适当增加公司的土地储备。在审慎投资的原则下，视市场实际情况寻找合适的机会，增加土地资源，为公司持续稳定健康发展打好基础。

  ５．２ 主营业务分行业、产品情况表

  请见前述５．１

  ５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

  请见前述５．１

  §６ 财务报告

  ６．１ 本报告期无会计政策、会计估计的变更

  ６．２ 本报告期无前期会计差错更正

  ６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

  １． 根据本公司与浙江中腾置业有限公司（以下简称中腾置业公司）于２０１１年３月１日签订的《股权转让协议》，本公司将所持有的东阳市蓝天白云置业有限公司（以下简称蓝天置业公司）１００．００％股权转让给该公司，转让价格为４１９，４８６，５１６．００元，其中包括中腾置业替蓝天置业公司偿还负债３９，４８６，５１６．００元。截至２０１１年６月３０日，本公司已收到该项股权转让款２０９，７４６，５１６．００元，并于２０１１年６月１５日办理了相应的财产权交接手续，故自２０１１年７月起不再将其纳入合并财务报表范围。

  ２． 根据通和置业公司与光华集团有限公司签订的《合资经营杭州益荣房地产开发有限公司合同》，通和置业公司与光华集团有限公司共同出资设立杭州益荣公司，注册资本为１０，２０５万美元。截至２０１１年１２月３１日，通和置业公司和光华集团有限公司已分别出资５，２０４．５５万美元和２，４４９．００万美元，并于２０１１年１２月２１日办妥工商设立登记手续，取得注册号为３３０１００４０００３７９３１的临时《企业法人营业执照》。公司拥有对其的实质控制权，故自该公司第一期出资到位之日起，将其纳入合并财务报表范围。