证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 刘明

  虽然去年A股市场不景气，上证指数跌幅高达21.68%，但作为基金公司主要收入来源的公募基金管理费减少并不明显，较2010年仅下降4.83%。然而，证券时报记者统计发现，基金公司在公募基金管理费以外的其他收入却出现了较为明显的下降，部分公司降幅高达79%。

  非基金管理费收入大降

  基金公司在公募基金管理费以外的其他收入情况，可以从目前部分基金公司股东年报中营业收入与基金管理费的差额中算出。

  中信证券2011年年报显示，华夏基金去年营业收入为28.4亿元，较2010年下降16.67%。天相投顾数据显示，去年华夏基金的公募管理费收入为25.27亿元，这意味着华夏公募管理费以外的其他收入为3.13亿元，而2010年这一数据为5.24亿元，公募管理费以外收入降幅高达40%。

  西南证券2011年年报数据显示，银华基金去年营业收入为9.72亿元；天相数据显示，银华基金去年的管理费收入为9.39亿元，也就是说，银华基金去年公募管理费以外其他收入仅为3300万元，而2010年这一数据为1.04亿元，降幅高达68%。

  海通证券的年报则将海富通基金与富国基金两家公司去年的情况暴露出来。数据显示，去年海富通、富国两家基金公司公募管理费以外其他收入分别为1.74亿元、2600万元，而2010年这一收入分别为2.02亿元、1.21亿元，降幅分别为14%、79%。

  以上4家公司为目前所能统计出公募管理费以外收入的4家较大基金公司，由于中小公司公募管理费以外收入普遍较少，因而上述4家公司的情况在一定程度上反映了整个行业现状。

  市场下跌是主因

  据了解，基金公司公募管理费以外的收入主要有非公募业务收入、申购赎回费以及基金公司自有资产的经营业务收入等，自有资产的业务收入可能包括自购基金的盈利、自有资金利息收入等。

  对于其他收入的下降，上海一家规模排名前十的基金公司高管表示，由于其他收入构成比较复杂，不能简单地认为是非公募业务收入下降导致，去年市场不好，基金的申购赎回减少可能是造成相关收入下降的重要原因。

  不过，另一家其他收入在总营收中占比较高的基金公司总经理则表示，公司其他收入中申购赎回费占比较少，其他收入主要来源于非公募业务收入，公司专户、企业年金等非公募业务规模较大。

  深圳一家规模前十的基金公司人士也表示，公司每年的申购赎回费收入可能也就几千万，在其他收入中比重不高。华泰联合证券基金研究中心总经理王群航也认为，基金公司其他业务下降主要跟公司自有资产运作及非公募业务收入下滑有关，去年市场表现不好应该是下降的重要原因。

  虽然公募管理费以外其他收入降幅较大，不过这部分收入在基金公司营业收入中整体占比仍然较小，对基金公司营收情况影响并不大。以去年的数据计算，华夏、银华、富国、海富通4家基金公司其他收入占营业收入的比重分别为11%、3.4%、3.22%、25.59%。

  值得注意的是，海富通基金公司其他收入比重比较高，且去年其他收入降幅在上述4家公司中也最小，这或许与该公司公募与专户并肩发展有一定关系。