证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 沈宁

  90%以上的仓单质押率，在如今已成为可能。对于部分存在融资难问题的现货企业而言，无疑颇具吸引力。

  据证券时报记者了解，近期中信新际期货与中信银行上海分行联合推出 “套期保值项下的仓单质押”业务。在传统的质押贷款业务模式上，引入中信新际风险管理经验与风险控制优势，帮助现货企业将标准仓单的质押率提高至90%。

  中信新际相关负责人表示，传统的仓单质押业务分成场内仓单质押和场外仓单质押两种模式。其中场内仓单质押所质押出的贷款仅能在交易所内部作为期货交易保证金流通，这样一来无疑大大限制了资金的使用范围及用途。而场外仓单质押又受到质押品价格波动等因素的影响，使得质押率最高只能达到50%-70%。此次推出的“套期保值项下的仓单质押”有别于传统业务模式，突破性地将银行信贷资金和企业的套期保值头寸集合在一个体系内进行市值管理，还通过技术创新将现货价格和期货价格放在一个平台上进行实时的风险监控。

  具体操作上，现货企业首先向中信银行提交质押贷款的业务申请，中信新际将根据企业的实际生产经营状况，为该企业提供具有切实操作性的套期保值方案，而企业根据套期保值方案建立与质押品数量相等，方向相反的期货套期保值头寸。此后，中信银行在审核其提交质押材料及套保头寸无误后发放贷款。放款期间由中信新际根据标准仓单的现货价值和套保头寸的盈亏提供一系列的风控措施，以防范银行端质押品价格波动的风险，直至企业偿还全部贷款。

  据悉，日前中信新际与中信银行上海分行五牛城支行已合作走完第一单质押贷款业务的全部流程，该创新业务进入了实质性推广阶段。