证券时报多媒体数字报

  基金管理人：长信基金管理有限责任公司

  基金托管人：中国农业银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１２年４月２０日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年４月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年１月１日起至２０１２年３月３１日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

  ２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：１、图示日期为２００５年１月１７日至２０１２年３月３１日。

  ２、按基金合同规定，本基金管理人应当自基金合同生效之日起６个月内为建仓期。建仓期结束时，本基金的各项投资比例已符合基金合同中关于投资范围、资产配置比例和投资限制的有关规定：本基金财产中股票投资比例的变动范围为６０％—８０％，债券投资比例的变动范围为１５％—３５％，现金类资产投资比例的变动范围为５％—１５％。其中，投资于股票、债券的比重不低于本基金资产总值的８０％，投资于大盘价值股的比例不低于本基金股票资产的８０％。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：１、本基金基金经理的任职日期以刊登变更基金经理的公告披露日为准；

  ２、证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

  本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合除外，其余各投资组合均未参与交易所公开竞价同日反向交易，不涉及成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量５％的情形，未发现异常交易行为。

  ４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

  ４．４．１．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  一季度，市场总体呈反弹态势。期间，上证指数和沪深３００指数涨幅分别为２．８８％和４．６５％，以中小市值为主的中证５００指数和中小板指数涨幅分别为４．５９％和２．７３％，创业板指数下跌－６．９９％。分行业来看，金融、地产、有色、煤炭、家电、汽车等行业涨幅居前；医药、信息技术、农业等行业小幅下跌，处于落后位置。一季度的行情主要可以理解为流动性改善后的估值修复，在此过程中，低估值的大盘蓝筹股，特别是前期调整较为充分的个股涨幅相对较大。

  一季度总体来看，本基金操作上主要是利用市场上涨的契机，降低了涨幅较大有色、地产、家电、商业等行业的比重，并从自下而上的角度出发，减持了机械、航空等行业内一些个股；增加了金融、建筑建材、纺织服装等行业比重。此外，期间本基金还对证券、商业、家电等行业的个股择机进行了增减操作，并获了正收益。一季度本基金业绩表现与去年相比，有稳步提升。

  ４．４．１．２ ２０１２年二季度市场展望及投资策略

  维持去年四季度的观点，从估值水平来看，Ａ股总体处于历史低点，与其它类别资产相比，股票资产吸引力在提升；今年的宏观经济，从国家定调和执行情况来看，会比较稳定。所以影响市场最大的因素仍将是流动性，而今年流动性总体将优于去年，故本基金维持对市场谨慎乐观的看法。从操作上看，二季度仍将重点关注大盘蓝筹股，特别是其中股价调整已经充分反映市场悲观预期的个股，此外我们认为包括创业板在内的中小市值股票，有部分已经进入投资区间，二季度将加大成长股的选择力度。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  截止２０１２年３月３１日，本基金份额净值为０．６０４８元，份额累计净值为２．５２４８元；本基金本期净值增长率为１．７８％；同期业绩比较基准增长率为４．２６％。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持债券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。

  ５．８．３ 其他资产构成

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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  ５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  １、中国证监会批准设立基金的文件；

  ２、《长信银利精选开放式证券投资基金基金合同》；

  ３、《长信银利精选开放式证券投资基金招募说明书》；

  ４、《长信银利精选开放式证券投资基金托管协议》；

  ５、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；

  ６、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。

  ７．２ 存放地点

  基金管理人的住所。

  ７．３ 查阅方式

  长信基金管理有限责任公司网站：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｘｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ。

  长信基金管理有限责任公司

  ２０１２年４月２０日