证券时报多媒体数字报

  基金管理人：广发基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一二年四月二十日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年４月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年１月１日起至３月３１日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：（１）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  （２）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  广发制造业精选股票型证券投资基金

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （２０１１年９月２０日至２０１２年３月３１日）

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  注：１、本基金合同生效日期为 ２０１１ 年９月２０日，至披露时点，本基金成立未满一年。

  ２、本基金建仓期为基金合同生效后６个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：１．“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

  ２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发制造业精选股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

  在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

  本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

  本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况，但未发生过成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情况。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  今年１季度，Ａ股市场两阶段特征明显，１－２月出现较大幅度反弹，而３月明显调整，全季上证综指、深证成指、中小板指数和申万制造业指数涨幅分别为２．８８％、５．５１％、２．７３％、１．５７％。

  前期推动指数上涨的主要动力为：１）利率重置、监管层鼓励上市公司加大分红比例使得股票在大类资产配置中吸引力提升；２）ＣＰＩ逐月走低、ＧＤＰ环比１季度见底的预期推升政策放松预期；３）美国经济强势复苏、欧债危机缓解提升了风险偏好，全球股市及大宗商品价格在１季度均有较好表现；４）去年１２月及今年１月上市公司大股东、高管增持频率和幅度明显增加，显示产业资本对当时股票价值的认可。当３月初上证指数反弹至２５００点附近时，市场发现之前预期的反弹动力或者难以为继或者被证伪：１）如果不降息，利率重置的趋势难以继续；２）政策放松的力度和速度低于市场预期，经济旺季复苏力度偏弱，公布的上市公司年报和１季报持续低于已经不断调低的预期；３）美国经济复苏并非一帆风顺，欧债仍在折腾；４）２－３月大小非减持规模又环比剧增。当然制约Ａ股走势的一些中长期不利因素则是始终压在投资者心头的疑云：１）中国经济减速转型步履维艰，前景不明；２）欧美等发达经济体长期增长动力不足；３）融资节奏越来越快，新股质地越来越差，同时大小非减持动力足。

  本报告期的大部分时间内仍是本基金的建仓期，因为年初仓位较低且延续了去年４季度相对保守的操作策略，本基金未能有效把握１－２月市场上涨带来的收益，而在３月市场调整时因为仓位已经相对较高而遭受较大损失。行业配置方面，重点投资于制造业中的优质成长股，特别是一些符合转型方向、国家产业政策支持、受宏观影响小的行业和公司，比如能源装备、安防设备、金融设备、精密结构件等，以及受益于政策放松的早周期行业，如汽车；非制造业部分，主要配置了估值合理、业绩增长确定的消费品，如白酒。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  报告期内，本基金的净值增长率为－２．５８％，比较基准为１．３９％，跑输基准３．９７个百分点。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  虽然近期出台的国内经济数据不甚理想，上市公司公布的年报和一季报也持续低于预期，但无需对未来一段时间的经济走势过分悲观，毕竟政策面转暖的趋势已经非常明确。新批ＱＦＩＩ、ＲＱＦＩＩ额度、广东养老金拟入市，从另一方面显示管理层对目前点位认可度较高。不过也不能对政策放松抱太高期望，毕竟２０１２年仍是经济转型与政府换届之年，转型意味着政策放松大概率仍是结构性的，而非全面放松，换届意味着部分政策的执行力度可能会打折扣。总体而言，经济环比有望在短期内见底，同比探底的过程仍将持续，但最终软着陆是大概率事件。市场预计在较窄的区间内来回震荡，目前点位看，向上的概率更大，毕竟目前很多优质的公司已经体现出投资价值。上市公司１季报低于预期在２季度将不再会是市场关注的主要矛盾。

  ２季度，我们会采取更积极的操作，希望为持有人带来较好的收益。

  具体方向上，我们会秉承基金成立之初的宗旨，基于细致的基本面分析，精选制造业中的优质成长股，分享中国制造业升级的盛宴，同时考虑到政策放松的预期，会加大对相关受益行业的配置，如地产、汽车、工程机械。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本报告期末本基金未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本报告期末本基金未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 根据公开市场信息，报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

  ５．８．２ 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．８．３ 其他各项资产构成

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  １．中国证监会批准广发制造业精选股票型证券投资基金募集的文件；

  ２．《广发制造业精选股票型证券投资基金基金合同》；

  ３．《广发制造业精选股票型证券投资基金托管协议》；

  ４．《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

  ５．《广发制造业精选股票型证券投资基金招募说明书》及其更新版；

  ６． 法律意见书

  ７．广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；

  ８．基金托管人业务资格批件、营业执照。

  ７．２ 存放地点

  广州市海珠区琶洲大道东１号保利国际广场南塔３１－３３楼

  ７．３ 查阅方式

  １．书面查阅：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：３０－１７：００。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；

  ２．网站查阅：基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｆｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。

  投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话９５１０５８２８或０２０－８３９３６９９９，或发电子邮件：ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｇｆ－ｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。

  广发基金管理有限公司

  二〇一二年四月二十日