证券时报多媒体数字报

  §１ 重要提示

  １．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于上海证券交易所网站ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

  １．２ 公司全体董事出席董事会会议。

  １．３ 四川华信（集团）会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

  １．４ 公司负责人王春鸣先生、主管会计工作负责人万培先生及会计机构负责人曾莉女士声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

  １．５ 公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。

  １．６ 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。

  §２ 公司基本情况简介

  ２．１ 基本情况简介

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  ２．２ 联系人和联系方式

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  §３会计数据和财务指标摘要：

  ３．１主要会计数据

  单位：（人民币）元

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  注：以上数据按２０１１年５月２３日公司非公开发行股票后总股本５９，０４４万股计算。

  ３．２非经常性损益项目

  单位：（人民币）元

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  §４ 股本变动及股东情况

  ４．１ 股份变动情况表

  √适用 □不适用

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  ４．２ 股东数量和持股情况 单位：股

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  前十名有限售条件股东持股数量及限售条件 单位：股

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  ４．３ 控股股东及实际控制人情况介绍

  ４．３．１ 控股股东及实际控制人变更情况

  □适用 √不适用

  ４．３．２ 控股股东及实际控制人具体情况介绍

  （１） 法人控股股东情况

  控股股东名称：四川国栋建设集团有限公司

  法人代表：王春鸣

  注册资本：１８，９１８．１８万元

  成立日期：１９９４年６月１８日

  主要经营业务或管理活动：房地产开发、经营，驾驶培训，餐饮娱乐服务，生产、销售金属材料（不含稀贵金属）、化工产品（不含危险品）、建筑材料、五金交电、百货。

  （２） 自然人控股股东情况

  控股股东姓名：王春鸣 国籍：中国

  是否取得其他国家或地区居留权：否

  最近五年内职业：四川国栋建设集团有限公司董事长、四川国栋建设股份有限公司董事长兼总经理。

  （３） 控股股东及实际控制人变更情况

  本报告期内公司控股股东及实际控制人没有发生变更。

  （４） 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图：

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  ４．３．３其他持股在百分之十以上的法人股东

  截止本报告期末公司无其他持股在百分之十以上的法人股东。

  §５ 董事、监事和高级管理人员

  ５．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

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  §６ 董事会报告

  ６．１ 管理层讨论与分析

  （一）报告期内公司经营情况的回顾

  １、报告期内，公司原定计划于２０１１年完成广元国栋公司股权转让事宜由于受广元政府班子连续换届的影响，不了解公司持有广元国栋资产的合法有效手续，使公司合理合法转让资产的行为受到行政的干预和阻挠，导致公司在报告期内无法实现原定的投资收益１．８亿元以上。

  ２、受国家收紧银根的调控政策和国内外经济增速放缓、房地产政策宏观调控的货币政策的影响而造成市场资金面紧张，尤其是公司广大下游中小型实体家具生产制造企业的资金紧张的不利影响，国内地板家具的市场虽需求空间非常大，但由于公司下游数千家实体的小企业因无法从银行贷款而无周转资金向公司现金支付纤维板货款，公司在未收全部货款前不敢发货等原因造成报告期内有大量存货没有变现。

  ３、报告期全年正值公司在双流和南充新建的６７万Ｍ３／年纤维板生产线的全面调试验收期，期间，该项目同时建设在世界和中国均无先例，因一次投资规模太大，公司将全部财力、人力和老线生产都服从于三条特大规模项目的建设，双流４５万Ｍ３／年纤维板生产线因属高端、高密度超薄型新生产品，调试验收工作难度较大，德国专家也尽了很大努力，仍不能达到合同要求的验收工期，使得调试期大量延长，造成了耗材的大量成倍增加。由于三条生产线都在同一个场地内，而新生产线配套的８万吨／年甲醛和１２万吨／年环保胶水生产线有没有完工，导致新生产线在调试期内只能大量使用现有生产线的甲醛和环保胶水。三条新建的６７万Ｍ３／年纤维板的耗材因增加９个月的多次重复验收调试而严重超标，导致报告期内因公司主营业务销售收入减少，从而直接影响了报告期内的合理利润。

  ２０１１年度，公司主营业务人造板实现销售收入２６，６２０．９１万元，较２０１０年减少３８．１７％，公司实现营业总收入３１，７６７．３７万元，较上年同期减少３７．２２％；实现营业利润７２．８８万元，较上年同期下降９７．９０％；实现净利润４２４．４０万元，较上年同期减少８９．２７％。

  （二）公司主营业务及其经营状况分析

  １、公司主营业务分行业、产品情况 单位：人民币元

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  ２、主要供应商、客户情况 单位：人民币万元

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  ３、报告期内，公司资产负债构成变化情况。 单位：人民币元

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  变动原因：

  （１）、货币资金同比增加１０７，６６８，６３４．２１ 元，增加比例为２１８．０１％，主要原因是报告期内公司非公开发行股票募集资金增加所致；

  （２）、应收帐款同比增加１２，８２９，５１０．１２元，增加比例为２４９．１２ ％，主要原因系报告期应收酒店经营管理款项增加所致；

  （３）、预付账款同比减少１３，５８１，８８２．７９ 元，减少比例为５９．４６％，主要原因是报告期内将预付设备款转入在建工程所致；

  （４）、长期借款同比减少４９６，０００，０００．００元，减少比例为６１．５５％，主要原因是报告期募集资金归还银行借款所致；

  （５）、资本公积同比增加６９５，００７，４３１．０１元，增加比例为１１４．４９％，主要原因是报告期非公开发行股票股本溢价增加所致。

  ４、报告期内，公司损益类项目变动情况 单位：人民币元

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  变动原因：

  （１）、营业收入同比减少１８８，３７１，５０９．２１元，减少比例为３７．２３％，主要原因是报告期公司将全部财力、人力和老线生产都服从于三条特大规模项目的建设，导致纤维板产品产量下降，销售收入减少，同时公司为国栋集团承建的房地产项目竣工导致施工收入减少所致；

  （２）、营业成本同比减少１４４，０１９，５８３．０９元，减少比例为３３．８７％，主要原因系报告期纤维板销售量减少以及原材料成本大幅增加所致；

  （３）、管理费用同比减少９，９４９，２５５．６４元，减少比例为３０．２６％，主要原因是报告期内公司将大量的人力、物力投入到双流４５万纤维板项目建设验收调试所致；

  （４）、营业利润同比减少３３，９７４，６３６．９８元，减少比例为 ９７．９０％，主要原因是报告期纤维板销售收入减少、原材料成本大幅上涨所致。

  ５、报告期内，公司现金流情况 单位：人民币元

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  变动原因：

  （１）、经营活动产生的流量净额同比减少５９，７６８，８１０．３６元，减少比例为４０．７７％ ，主要原因是报告期内纤维板销售收入减少以及原材料采购成本增加所致；

  （２）、投资活动产生的流量净额同比增加１５，６４２，９５９．６３元，增加比例为５．４０％，主要原因是报告期支付双流４５万立方米及南充２２万立方米纤维板生产线项目同比减少所致；

  （３）、筹资活动产生的流量净额同比增加１９２，２７４，９７２．１４元，增加比例为１４６．８１％，主要原因是报告期内公司非公开发行股票募集资金增加所致；

  （４）、现金及现金等价物增加额同比增加１４８，１６４，０１１．３７元，增加比例为１２０７．９６％，主要原因是受上述（１）－（３）项因素影响形成。

  ６、公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析

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  （三）对公司未来发展的展望

  １、公司所处行业的政策支持与发展趋势

  （１）、政策支持

  目前，我国已发展成为世界纤维板生产和消费第一大国，且已成为世界上纤维板增长最快的国家，从纤维板的进口大国逐步转变为出口大国。２００３年６月，国务院《关于加快林业发展的决定》（中发【２００３】９号）确立了林业在经济社会发展全局中的战略地位，明确了林业改革的方向和一系列政策措施。财政部、国家税务总局《关于林业税收政策问题的通知》（财税【２００１】１７１号）规定，自 ２００１年１月１日起，对包括国有企事业单位在内的所有企事业单位种植林木、林木种子和苗木作物以及从事林木产品初加工取得的所得暂免征收企业所得税。财政部、国家税务总局《关于调整完善资源综合利用产品及劳务增值税政策的通知（财税【２０１１】１１５号）。对用三剩物、次小薪材、农作物秸秆生产的中、高密度纤维板和刨花板、农作物秸秆板实现的增值税，享受增值税即征即退的税收优惠政策，退税比例为８０．００％。

  （２）行业发展趋势

  预计今后我国人造板工业的发展将呈现以下趋势：

  ① 行业竞争焦点将集中到对林木资源的拥有上，企业将愈来愈重视原料林基地建设，向林板生产一体化方向转变；

  ② 在原材料“饥荒”中，行业洗牌真正开始。今后二三年内，在全国二三千个地板品牌中，将有７０％的小企业被淘汰。原材料每涨一分钱都牵动着小地板企业的心。为了缓解原材料紧张的压力和提高价格控制力，大型纤维板企业将愈来愈趋向于投资自建速生林。

  ③ 技术进步加快，企业装备水平提高；产品整体质量进一步提高，产品质量将与国际接轨；技术创新和产品创新成为行业发展的内在动力。

  ④ 注重规模效益，注重产品品牌培育。生产规模化，管理现代化，品牌国际化，规模化、知名大生产企业或企业集团涌现，产业集群初步形成。淘汰落后产能，提高单位生产线的产能。

  ⑤ 产品结构不断优化，结构性板材需求量上升，非木质人造板发展加快。即胶合板的比例将下降，而木材利用率较高的纤维板和刨花板的比例将上升，其他人造板也将迅速增长。（目前，我国以优质大径级木材为原料的胶合板比例偏高，其占人造板总产量的比例已经超过了世界的平均比例；以采伐和加工剩余物、城市废料为原料的刨花板比例偏低。定向刨花板、高性能复合板、无胶人造板、非木质资源和农作物秸秆板等产品比例很低。）

  ⑥ 应用新技术，提高木材综合利用率，能耗和物耗降低，注重循环经济发展，环保型板材开发（如无醛低醛人造板市场需求不断上升）和城市木质废料的回收利用快速增长。

  ２、公司面临的市场竞争格局

  （１）原材料资源紧张

  纤维板行业既是高效利用木材的资源节约型行业，也是资源高度依赖型行业。随着我国经济的发展和木材资源供应的紧张，人造板与造纸行业之间、人造板企业与企业之间、人造板板种与板种之间争夺木材的矛盾也较为激烈。纤维板企业区域布局不合理，密度过大，也导致原材料供应紧张。由于生产设备和加工工艺的改进，通过旋切芯板，部分胶合板企业已经可以采用径级略小的木材作为原料，也进入了对小规格木材原料的争夺。原材料供应紧张已使纤维板行业的发展在一定程度上受到了制约。尽管我国部分优秀的纤维板已经进行了原料林基地建设，也只能部分缓解木材原料短缺的压力。

  （２）产能严重过剩，行业竞争处于恶性竞争状态。

  ２０１０年，全国新增纤维板生产能力３６９万立方米，全国已投产的７００多条生产线总产能已达４，５００万立方米。２０１１年在建项目设计生产能力高达８９２万立方米，将在今明两年陆续投产，预计到２０１２年底，全国纤维板生产能力接近５，５００万立方米。

  （３）行业规则不完善，市场竞争不规范

  目前，我国纤维板行业还处于发展期，由于受地方保护主义和市场无序竞争等因素的影响，一些技术落后、环境污染严重、产品质量低劣、原材料利用率低的企业甚至是家庭作坊式的个体小企业，仍具有一定的生存空间，落后生产线淘汰速度慢，有的淘汰生产线从发达地区转向边远地区，大部分企业在中低档产品上竞争。这些企业的无序竞争损害了行业整体利益，阻碍了纤维板行业的技术进步与资源整合。

  （４）林业经营的资金需求量大、周期长

  人造板企业在向林板一体化发展后，企业投资自建的速生丰产林具备在种植、抚育、砍伐过程中投入大、见效慢的特点，种植速生林需要经过较长的周期（一般为５～６年）才能完成，如在这期间资金投入不足，将影响速生林的种植经营。

  （下转D75版）