证券时报多媒体数字报

  基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１２年０４月２１日

  §１ 重要提示

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  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ２、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：１、本基金是以中证上游资源产业指数为标的指数的被动式、指数型基金，故以９５％×中证上游资源产业指数收益率＋５％×银行活期存款利率（税后）作为本基金业绩比较基准。

  ２、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：１、本基金基金合同生效日为２０１１年７月２１日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。根据合同约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起６个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。

  ２、截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例９４．０４％，权证投资占基金净值比例０％，债券投资占基金净值比例０％，现金和到期日不超过１年的政府债券占基金净值５．７０％，符合基金合同的相关规定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，本基金未发现异常交易行为，也未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量５％的情况。

  ４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

  ４．４．１ 报告期内基金的投资策略和运作分析

  ２０１２年一季度，全球股票走势较去年有明显好转。国内市场上涨的主要因素是流动性好转带来广义利率水平下降以及对调控政策可能转向宽松的预期。海外市场上涨的主要因素为欧债危机表现相对平稳、欧央行继续注入流动性以及美国经济数据持续超出市场预期。

  从板块表现来看，对风险溢价敏感的高贝塔板块反弹最为猛烈，对于无风险收益率敏感的低估值＂类债券＂板块和对于企业盈利增长敏感的成长股板块涨幅落后。中证上游资源产业指数标的主要为高贝塔的有色、煤炭板块，表现强于大盘整体表现，一季度沪深３００指数上涨４．６５％，中证上游指数上涨１０．６２％。

  基金投资操作上，１月份完成建仓，作为指数基金，投资操作以严格控制跟踪误差为主，积极应对成分股调整、成分股替代停牌机会成本，同时也密切关注基金申购赎回及市场出现的结构性机会。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  截止报告期末，本基金份额净值为０．８５８元，本报告期份额净值增长率为１０．００％，同期业绩比较基准收益率为１０．１４％。基金净值增长率落后于业绩基准收益率０．１４％，主要由于股票仓位低于基准。报告期内，日均跟踪误差为０．０５０７％，年化跟踪误差为１．０３４１％，符合基金合同约定的跟踪误差不超过０．３５％以及４．０％的限制。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望２０１２年二季度，国内流动性继续改善空间有限，通胀下行趋势不改。但是由于资源定价机制改革、蔬菜价格上升等因素使得通胀回落速度可能低于预期，经济继续下行，见底复苏可能会推迟到３季度甚至更晚时。海外市场避险情绪开始增加，美元走强和欧债风险可能再次出现。本基金投资的煤炭、有色、石油石化行业短期面临的主要风险依然是美元上涨和新兴市场需求疲软使得大宗商品价格面临压力。大宗商品的资源长期稀缺性并没有改变，小金属、煤炭等资源类公司价值已经在一季度有所体现，未来中长期表现依然值得期待。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

  金额单位：人民币元

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ５．２．１ 报告期末（指数投资）按行业分类的股票投资组合

  金额单位：人民币元

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  ５．２．２ 报告期末（积极投资）按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有积极投资股票。

  ５．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

  ５．３．１ 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  金额单位：人民币元

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  ５．３．２ 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有积极投资股票。

  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券资产。

  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券资产。

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证资产。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

  ５．８．２ 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

  ５．８．３ 期末其他各项资产构成

  单位：人民币元

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有债券资产。

  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  ５．８．５．１ 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末指数投资前十名股票不存在流通受限的情况。

  ５．８．５．２ 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有积极投资股票。

  ５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 影响投资者决策的其他重要信息

  报告期内本基金无其他重大事项。

  §８ 备查文件目录

  ８．１ 备查文件目录

  《关于核准国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（ＬＯＦ）募集的批复》（证监许可［２０１１］７０７号）

  《关于国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（ＬＯＦ）备案确认的函》（基金部函［２０１１］５４１号）

  《国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》

  《国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（ＬＯＦ）托管协议》

  国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

  本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

  国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（ＬＯＦ）２０１２年第一季度报告原文

  ８．２ 存放地点

  中国广东省深圳市福田区金田路４０２８号荣超经贸中心４６层

  存放网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｕｂｓｓｄｉｃ．ｃｏｍ

  ８．３ 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

  咨询电话：４００－８８０－６８６８

  国投瑞银基金管理有限公司

  二〇一二年四月二十一日