证券时报多媒体数字报

  基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

  基金托管人：中国民生银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１２年４月２１日

  §１ 重要提示

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  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ２、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：１、本基金是保本型基金，保本周期为三年，保本但不保证收益率。以三年期银行定期存款税后收益率作为本基金的业绩比较基准，能够使本基金保本受益人理性判断本基金的风险收益特征，合理地衡量比较本基金保本保证的有效性。

  ２、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：１、本基金基金合同生效日为２０１１年１２月２０日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。 根据基金合同的约定，基金管理人应当自《基金合同》生效之日起６ 个月内使基金的投资组合比例符合《基金合同》的有关约定。

  ２、截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例０．７３％，权证投资占基金净值比例０％，债券投资占基金净值比例６６．６８％，现金和到期日不超过１年的政府债券占基金净值比例为６．２７％，符合基金合同的相关规定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，本基金未发现异常交易行为，也未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量５％的情况。

  ４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

  ４．４．１ 报告期内基金的投资策略和运作分析

  ２０１２年前两个月，中国经济增速继续放缓，但短期内也出现一些经济增长环比增速企稳的迹象，如具有一定领先作用的制造业ＰＭＩ指数连续４个月小幅回升。同时，通胀压力继续缓解，ＣＰＩ同比增速回落到４％以下。而央行货币政策趋于宽松。受以上因素的综合影响，１季度债券市场各品种的走势出现较大分化：中长久期的利率产品和高评级信用产品出现较大幅度调整，而中低评级信用产品的收益率大幅下行，价格涨幅较大，债券市场收益率曲线明显陡峭化。股票市场在１季度继续震荡、有所上行，１季度沪深３００指数上涨４．６５％。本基金１季度积极配置中等评级的信用产品，和久期风险较低的定期存款，有效规避了利率上行的风险。１季度本基金开始小幅增加对权益类资产的配置。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  截止报告期末，本基金份额净值为１．０１５元，本报告期份额净值增长率为１．４０％，同期业绩比较基准收益率为１．２４％，基金份额净值增长率高于业绩比较基准，主要是因为超配收益率较高的信用产品。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望２０１２年２季度，我们维持前期的判断，即１季度中国经济增长的压力最大，本轮经济周期环比增速低点有较大可能出现在２０１２年１季度，而同比增速则有望在２季度见底。从增长的角度来看，基本面对利率产品难言支撑。本基金在债券组合结构上将继续偏向于信用产品。我们对于２季度的股票市场相对乐观，本基金将进一步加大对股票资产的配置，配置方向为估值合理、稳定增长以及盈利前景改善的行业和个股，同时积极挖掘能够穿越周期的成长股并加大配置力度。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

  金额单位：人民币元

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

  金额单位：人民币元

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  金额单位：人民币元

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  金额单位：人民币元

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  金额单位：人民币元

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

  ５．８．２ 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

  ５．８．３ 期末其他各项资产构成

  单位：人民币元

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  金额单位：人民币元

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  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  金额单位：人民币元

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  注：汤臣倍健公司于２０１２年３月３０日刊登了相关澄清公告。

  ５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 影响投资者决策的其他重要信息

  报告期内基金管理人对本基金开放日常申购（赎回、定期定额投资）业务进行公告，指定媒体公告时间为２０１２年２月１日。

  §８ 备查文件目录

  ８．１ 备查文件目录

  《关于核准国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金募集的批复》（证监许可［２０１１］１６３８号）

  《关于国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金备案确认的函》（基金部函［２０１１］９９４号）

  《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》

  《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金托管协议》

  国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

  本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

  国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金２０１２年第一季度报告原文

  ８．２ 存放地点

  中国广东省深圳市福田区金田路４０２８号荣超经贸中心４６层

  存放网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｕｂｓｓｄｉｃ．ｃｏｍ

  ８．３ 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

  咨询电话：４００－８８０－６８６８

  国投瑞银基金管理有限公司

  二〇一二年四月二十一日