证券时报多媒体数字报

  （上接B77版）

  4、华泰紫金投资有限责任公司，注册资本人民币50,000万元，华泰证券持有100%的股权。截至2011年12月31日，华泰紫金投资有限责任公司总资产54,564.06万元，净资产53,229.90 万元。2011年华泰紫金投资有限责任公司营业收入0万元，投资收益2,900.12万元，利润总额3,071.81万元，净利润2,455.37万元。

  主营业务：股权投资，股权投资的财务顾问服务，将闲置资本金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等风险较低、流动性较强的证券，以及证券公司经批准设立的集合资产管理计划、专项资产管理计划。

  5、华泰金控投资咨询（深圳）有限公司，实收资本港币1,000万元，为华泰金融控股（香港）有限公司的全资子公司。截至2011年12月31日，华泰证券间接持有其100%的股权。截至2011年12月31日，华泰金控投资咨询（深圳）有限公司总资产人民币539.73万元，净资产人民币534.82万元。2011年华泰金控投资咨询（深圳）有限公司营业收入人民币50万元，利润总额人民币-308.15万元，净利润人民币-308.15万元。

  主营业务：项目投资信息咨询，企业管理咨询，经济信息咨询，市场营销策划。

  6、南方基金管理有限公司，注册资本人民币15,000万元，华泰证券持有45%的股权。截至2011年12月31日，南方基金管理有限公司总资产273,331.20万元，净资产196,266.25万元。2011年南方基金管理有限公司营业收入164,125.74 万元，利润总额56,466.45万元，净利润43,792.60万元。

  主营业务：基金募集、基金销售、资产管理、中国证监会许可的其他业务。

  7、华泰柏瑞基金管理有限公司，注册资本人民币20,000万元，华泰证券持有49%的股权。截至2011年12月31日，华泰柏瑞基金管理有限公司总资产46,860.74 万元，净资产38,779.08万元。2011年华泰柏瑞基金管理有限公司营业收入24,258.96万元，利润总额2,956.24万元，净利润2,235.49 万元。

  主营业务：基金管理业务；发起设立基金；中国证监会批准的其他业务（涉及许可经营的凭许可证经营）。

  8、江苏银行股份有限公司，注册资本人民币910,000万元，华泰证券持有7.03%的股权。截至2011年12月31日，江苏银行股份有限公司总资产51,414,572.20万元，净资产2,781,153.00万元。2011年江苏银行股份有限公司营业收入1,652,417.40 万元，利润总额781,765.20万元，净利润583,388.10 万元。

  主营业务：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内结算；办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券、承销短期融资券；买卖政府债券、金融债券、企业债券；从事同业拆借；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务、代客理财、代理销售基金、代理销售贵金属、代理收付和保管集合资金信托计划；提供保险箱业务；办理委托存贷款业务；从事银行卡业务；外汇存款；外汇贷款；外汇汇款；外币兑换；结售汇、代理远期结售汇；国际结算；自营及代客外汇买卖；同业外汇拆借；买卖或代理买卖股票以外的外币有价证券；资信调查、咨询、见证业务；网上银行；经银行业监督管理机构和有关部门批准的其他业务。

  二、对公司未来发展的展望

  （一）证券行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局

  当前，证券行业处于转型发展与创新发展的关键阶段，证券行业发展有望呈现以下趋势：

  1、规模化

  证券业的规模化发展不仅体现在业务规模的快速扩张，而且还表现为券商资本实力的不断提升。为了适应业务发展转型的需要，扩充净资本已成为众多券商发展的当务之急，更多券商将通过IPO、再融资或增资扩股、债券融资等途径扩充资本规模，满足创新发展需要。

  2、差异化

  差异化经营是券商凸显竞争优势的关键，有助于提升核心竞争力。券商将通过战略和业务转型进一步明确市场定位和业务定位，不断提高专业服务能力，增强业务优势和业务特色，逐步形成差异化竞争和错位竞争的格局。

  3、多元化

  传统业务的转型升级和创新业务的快速发展互促并进，是券商提升可持续发展能力和竞争实力的关键。业务跨市场、跨时空，服务多样化、综合化，将成为大型券商推动业务转型以及盈利模式转型的重要方向。

  4、集团化

  集团化发展和专业化运营是券商做大做强，提升综合实力的重要路径。当前，部分券商已经逐步搭建起了证券控股集团的雏形，随着金融业态和金融机构之间在业务上不断渗透，券商还会通过收购兼并或整合业内资源，设立专业子公司，乃至涉足其他金融业态等方式实现集团化管理和运作。

  5、国际化

  随着证券市场开放度不断提升，外资投行在国内证券市场的业务范围将逐步扩大，外资金融机构也将持续进军中国市场，国内券商必将在更广领域与国际投行同台竞技。同时，更多本土券商也会在香港设立子公司的基础上，进一步在香港市场发行上市，在国外市场设立分支机构，并不断推进跨境业务以及国际业务发展步伐。

  6、管制放松化和监管强化

  在金融深化、政策松绑的背景下，券商运营管理的诸多领域都会逐步放松管制，证券行业将进入全面创新发展的新阶段。同时，日常监管的强化也会进一步提升券商的合规经营和规范发展水平，促进证券行业的持续健康有序发展。

  近年来，随着资本市场的不断扩容以及券商业务领域和业务网点的迅速扩张，证券行业竞争日益激烈，市场集中度进一步下降，竞争格局不断分化，传统业务利润空间不断收窄，创新业务业绩贡献总体有限，成本费用刚性日益凸显，传统盈利模式面临严峻挑战。

  在经纪业务领域，在监管部门逐步放宽营业部设立限制并积极探索新型及轻型营业部背景下，券商价格竞争将更趋激烈，投顾业务的服务模式尚待探索完善，经纪业务仍面临转型挑战。在投资银行业务领域，随着新股发行体制改革进一步推进，券商的定价能力和销售交易能力将面临更大的考验，同时投行业务中小项目竞争与人才竞争将更加激烈。在直接投资业务领域，私募股权投资市场竞争日趋白热化，券商直投子公司设立股权投资基金已得到政策允许，这将有望增强券商直投在私募股权投资市场上的影响力。在资产管理业务领域，发行集合理财产品的券商不断增多，产品数量迅速增长，券商产品创新能力愈加重要，做大业务规模将面临更大市场挑战。在证券投资业务领域，随着市场运行日益复杂化，券商自营业务能否充分利用股指期货和数量化投资等创新交易手段对冲风险，成为券商自营业务模式转变的重要因素。

  报告期内，公司经纪业务市场份额综合排名居行业前列，投行业务已初步建立大投行业务体系，融资融券等创新业务发展态势良好，公司二次业务整合基本完成。公司将在此基础上抢抓市场机遇，抵御市场冲击，着力打造全业务链，进一步深化战略转型，建立集团化协同运作机制，不断提升公司综合竞争实力。

  （二）公司未来的发展机遇和挑战

  2012年是"十二五"规划深化推进、承上启下的关键一年，在中央经济工作会议稳中求进的宏观经济调控总基调和第四次全国金融工作会议金融服务实体经济的本质要求下，政府相关产业政策布局以及积极的财政政策和稳健的货币政策的实施，有望保持经济平稳较快发展，资本市场改革发展步伐在新形势下也将全面推进。但是，当前全球经济形势仍十分严峻，经济增长下行压力和物价上涨压力并存，我国经济转型发展仍将面临更大挑战。当前及今后 一段时间，券商经营环境复杂而多变，公司将面临一系列新的机遇和挑战。

  公司当前及今后的发展机遇包括：在经济转型与产业结构调整过程中，资本市场发展面临政策机遇期，券商也将面临转型发展的机遇。多层次资本市场建设持续推进，尤其是债券市场的加快发展，以及新三板、场外市场的发展将进一步拓展券商展业空间。随着营业部设立限制的逐步放宽、新股发行体制改革的深化、集合理财产品的审批放开等改革步伐的推进，公司传统业务发展面临更多机遇。随着行业管制的不断放松，券商将进入创新发展的新阶段，融资融券业务标的证券范围的扩大以及未来转融通业务的开通，债券质押式报价回购业务、信用风险缓释工具交易和凭证创设、RQFII、股权投资基金业务、利率互换业务、约定购回式证券交易业务以及国债期货、期权等创新业务的加快推出将持续给公司带来新的利润增长点。公司二次业务整合基本完成，公司步入业务集中统一发展的新阶段，制约公司业务发展的障碍得到消除。

  公司的发展也面临着不少挑战：如何通过深化战略转型降低对传统业务的依赖度，提升创新业务发展水平，优化业务结构和盈利模式，是公司改革发展的重要挑战。在复杂多变的市场环境和新的竞争环境下，如何以客户为中心优化业务管理体系，加强各业务协作展业能力，提升专业服务能力和公司整体竞争力是公司面临的重要课题。随着传统经纪业务竞争加剧，佣金水平不断下滑，公司能否有效整合服务资源、延伸服务内涵、提升服务层次，为客户提供全方位的理财服务能力，不断优化客户服务模式成为发展转型的关键。随着金融机构和金融业务不断渗透，公司专业能力边界和金融服务能力将面临更大挑战。公司旗下各参控股公司在保持独立性的前提下，重要业务领域的协调和合作仍需要进一步加强，集团化协同运行机制有待强化。

  （三）公司的发展战略及2012年的经营计划

  报告期内，公司贯彻执行2010年编制并经第一届董事会第二十一次会议审议通过的《华泰证券"十二五"发展战略规划（2011-2015）》。该规划确定了公司"十二五"期间内的发展战略目标：力争经过3年的努力，使公司成为具备较强核心竞争力、拥有较强品牌优势、具有较强综合实力的全国一流券商；在5年左右的时间内，把公司发展为在全国有较大影响力的综合性金融控股集团。

  2012年是公司实施"十二五"规划承上启下的重要一年，也是公司全面推进全业务链体系建设的元年。公司经营管理工作的总体思路是：以全业务链体系建设为中心，以业务的深度整合为契机，着力构建各项业务间的协作机制，持续深化业务转型，进一步夯实业务基础，提升经营效率，为公司下一步跨越式发展积能蓄势。根据上述经营管理工作的总体思路，公司已经制定了全年的经营计划：

  1、着力构建财富管理平台，推动经纪业务深化转型。

  以客户需求为导向，持续优化服务产品的内容和质量，充分利用CRM系统，切实提高紫金理财服务的针对性和有效性。拓展经营思路，充分利用网络营销工具，进一步做大客户规模和业务规模，实现向财富管理业务的转型。加快发展各项创新业务，提高客户服务的多样性和纵深度。加大对营业部的支持服务力度，使所有营业部纳入统一的管理体系、理财服务体系和业务支持平台，形成强大的营销渠道合力。坚持利润导向，严格控制成本，探索低成本业务运作模式。

  2、完善大投行运作模式，提升投行业务整体竞争力。

  在巩固IPO业务的基础上，进一步加强再融资业务，做好新三板项目储备，保持股权融资业务的品牌优势。适应债券市场改革发展要求，提升债券承销规模和承销实力，加快固定收益业务发展步伐。抓住并购重组业务市场契机，提升专业化水平和创新能力，巩固和提升并购业务市场竞争力。建立企业评价体系，强化项目评估，保证投资质量，加强全过程管理，健全退出机制，完善直投业务运作管理。加强过程控制，完善大投行运作体系。

  3、加快打造投资业务平台，提升自营投资管理水平。

  合理分配资金，并适时进行调整，提高资金配置效率和利用效率，加强投资业务的统一管理。紧密结合IT体系和风控体系，搭建基础投资业务平台，稳步推进程序化投资运作模式。明晰投资思路，强化风险控制，借助先进的金融工具和金融手段，提升权益类投资水平。加大债券市场研究力度，注重投资风险管理，提升固定收益投资运作能力。开拓投资视野，大力开展业务创新，积极拓宽投资领域。

  4、重塑业务品牌，扩大资产管理规模。

  适应新的市场形势，深入挖掘客户需求，明确重点，推进以市场需求为导向的创新型产品的研究与开发。强化投资风格和特色，明确投资方向和投研体系建设重点，扩大业务规模，树立业务品牌。加强人才队伍建设，实行市场化的考核与激励机制，树立正确的绩效导向，提升整体投资水平。

  5、围绕全业务链体系建设，做好各项支持和管理工作

  不断提高研究质量，拓展研究范围，提高研究对全业务链服务支持能力，不断提升市场影响力，更好发挥协同效应。加大技术创新力度，以全业务链体系建设为中心，构建集中统一的信息技术支撑体系，助推业务发展和业务转型。完善公司内部控制体系，建立集中统一的风险管理体系，实现业务部门与风险管理部门有效互动。

  （四）公司发展的资金需求

  1、公司未来发展的资金需求

  随着证券市场的不断发展，公司发展的资金需求主要集中在以下方面：

  (1)传统业务方面。公司经纪业务网点的新设和改造、投行业务承销准备金、资产管理业务的自有资金参与以及自营业务等方面均需要投入一定规模的资金，以确保公司传统业务的竞争力。

  (2)创新业务方面。公司融资融券业务快速成长，债券质押式报价回购业务计划进入扩大试点阶段，转融通业务、约定回购证券交易以及创新型现金集合理财计划等创新业务也正在积极筹备过程中，这些创新业务将成为公司新的利润增长点，也将是公司资金重点投入的方向。

  (3)子公司发展方面。公司直投业务子公司将进一步挖掘优秀的投资项目，并筹备成立直投基金；期货业务子公司和海外业务子公司将继续扩大业务规模，提升盈利能力。子公司的业务发展离不开资本金的支持，公司将根据子公司的发展需求，逐步安排资金增加对子公司的投入。

  对上述资金需求，公司将主要通过合理安排自有资金和日常经营积累，并适当运用短期融资手段予以满足，短期融资手段主要包括债券回购、同业拆借以及转融通等。如上述安排不能满足，公司根据监管许可和市场环境，启用短期融资券、股票质押贷款、次级债以及其他融资手段。

  2、已知的重大资本支出计划

  经公司2009年第1次临时股东大会批准，公司目前在建的业务综合楼"华泰证券广场"工程计划投资16.38亿元，报告期末已实际投入3.65亿元。未来需要按照工程进度逐步投入建设资金。

  根据中国证监会《关于同意华泰证券股份有限公司对华泰金融控股（香港）有限公司进行增资的复函》（机构部部函[2010]551 号）和公司2009 年第1次临时股东大会决议批准，公司决定对全资子公司华泰金融控股（香港）有限公司增资10 亿港元，并分阶段实施，其中已经完成增资4.5亿港元，分别为：2010年12月增资2.5亿港元，2012年2月增资2亿港元。后续增资将根据华泰金融控股（香港）有限公司经营需求逐步安排。

  经公司董事会、股东大会审议批准，并报请证券监管部门同意，公司决定对上海金融发展投资基金投资10亿元，公司已于2011年4月实施了首期投资3亿元。根据相关协议，2012年投资金额4亿元（2012年1月已实施投资2亿元），其余3亿元将在以后年度实施。

  对于上述较为明确的投资计划，公司已经做了较为充分的资金安排。

  三、公司经营活动面临的风险及采取的对策和措施

  （一）公司经营活动面临的风险

  可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的重大风险因素主要有市场风险、信用风险、操作风险、合规风险、流动性风险、技术风险等。具体分析如下：

  1、市场风险

  市场风险主要是因证券市场价格、利率、汇率等的变动，导致公司持有资产遭遇未预期损失的风险。报告期内，为了稳定物价、保持经济增长，国家实施了积极的财政政策和稳定偏紧的货币政策，CPI达到峰值后逐渐回落，通货膨胀压力有所缓解，经济运行总体保持平稳。但受到经济结构调整、行业兴衰等因素影响，上市公司盈利能力与发展前景仍存在诸多不确定性。国际经济形势依然复杂，欧债危机影响尚未完全消除，美欧经济前景仍未明朗，由此也带来了国际金融市场的不确定性，相关风险可能传导至国内金融市场。这些不确定性因素可能会对公司持有的金融产品造成冲击，导致金融产品价格下跌，影响公司经营业绩。

  报告期内，公司采取了多项措施以防范市场风险，一是合理配置股票、债券等自营资产，灵活控制投资品种比重，分散投资以降低风险；二是加强对宏观经济的研究，实地调研上市公司，稳健参与市场投资；三是债券投资方面，积极跟踪国家货币政策动向和市场利率走势，严格控制债券投资久期和杠杆率；四是加强对创新业务的研究，灵活使用数量化模型与金融衍生品，对冲系统性市场风险；五是合理控制资产管理业务仓位，谨慎操作，尽可能降低客户承担的风险；六是加强对各业务的实时监控，构建模型进行量化评估与分析，采取合理措施有效控制市场风险。

  2、信用风险

  信用风险主要包括三类，一是债券交易业务中，发债企业违约或交易对手违约造成的风险；二是委托方或交易对手不能或不愿履行合约承诺而使公司及客户资产遭受损失的风险；三是在融资融券业务中，客户失信致使公司融出资券及其息费遭受损失的风险。

  报告期内，公司加强对发债主体和所发债券的研究，完善信用风险评级体系，对重点持仓债券进行调研，投资信用产品时偏重高信用等级的债券，严控所投债券的品质。对交易对手信用状况进行评估，选择信用等级良好、实力雄厚的交易对手，避免出现交易对手违约的情况，防范交易对手信用风险。融资融券业务方面，公司通过征信评级全面了解客户的基本情况、资信水平、投资经验和风险承受能力等，综合确定客户信用评级及授信额度，并通过业务合同及风险揭示书，明确违约处置措施。加强对融出资券情况的实时监控，发现问题及时与客户沟通反馈，有效防范了融资融券业务的信用风险。

  3、操作风险

  操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作程序、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。尽管公司在各业务领域均制定了较为完善的内部控制与风险管理措施，但任何控制制度均有其固有限制，可能因内部及外部环境发生变化、当事人的认知程度不够、执行人不严格执行现有制度、从业人员操作不当、从业人员主观故意、突发事件等，使内部控制机制的作用受到限制甚至失去效用，从而造成操作风险。

  报告期内，公司规章制度较为健全，流程不断优化，覆盖了公司各个业务领域以及经营管理的方方面面，同时强化事前控制，制度流程执行力强，信息技术支持力度大，人员培训逐步加强，胜任能力逐步增强，较好控制了操作风险，未出现操作风险事件，未发生对公司产生实质性影响的操作风险。

  4、合规风险

  合规风险是指证券公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律、法规或准则而使证券公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。

  报告期内，公司严格管理、审慎经营、规范运作，未发生重大违法违规行为。报告期内，公司结合经营管理和业务运作实践，制定或修订完善了《合规联系人日常工作办法》等多项合规管理制度，确保公司各项工作有规可依，有据可查；不断健全以合规总监为核心的合规管理组织架构体系，强化一线合规人员职责，为防范合规风险、减少风险事件构筑坚实防线；强化重点业务和关键环节合规管理，加大对研究咨询业务、投行业务、直投业务的检查频次和管理力度；继续深化信息隔离墙制度建设，逐步落实信息隔离各项措施，控制敏感信息在相互存在利益冲突的业务之间不当流动和使用，防范内幕交易和管理利益冲突。通过一系列的综合管控措施，有效防范和控制了合规风险，促进各项业务的持续规范发展。

  5、流动性风险

  公司流动性风险主要包括两个方面：一是资产的流动性风险，是指由于资产不能及时变现或变现成本过高导致损失的风险，主要是由于市场深度的限制或由于市场剧烈波动而导致投资交易无法实现或不能以当前合理的价格实现，从而可能对自营投资以及客户资产造成损失的风险，其主要体现在自营投资业务和资产管理产品投资中。二是负债的流动性风险，是指证券公司缺乏现金不能按时支付债务或正常营业支出的风险或资产管理业务各产品由于流动资金不足无法应付客户大规模赎回的风险。

  报告期内，一是合理控制各品种证券的投资规模，避免单一证券持仓量过大，投资过于集中，同时密切关注市场变化，建立投资组合量化指标分析机制，动态调整资产配置，确保了投资组合的流动性；二是合理做好公司自用资金安排，保障公司日常的稳健运行；三是资产管理业务各产品通过保留部分现金类资产比例、大额赎回预警等措施，加强对客户赎回资金的分析，合理安排投资组合的流动性情况，进而防范流动性风险。

  6、技术风险

  技术风险主要指证券公司电子信息系统发生技术故障，或在容量、运作等方面不能保障交易的正常、有序、高效、顺利进行，从而使相关业务不能正常进行而带来的损失。

  报告期内，公司继续加强信息技术系统的建设和运维，严格按照操作管理程序进行定期或不定期相结合的检查和维护，保证了系统的可靠、稳定和安全运转。

  （二）公司采取的对策和措施

  针对上述风险，公司已或拟采取多种措施，对风险进行管理：

  1、完善法人治理结构，健全风险管理组织架构

  公司按照《公司法》、《证券法》及中国证监会有关法规的要求，建立了较为完善的法人治理结构。股东大会、董事会和监事会能够根据相关法律法规履行职权，对公司的经营运作进行监督管理，公司将进一步规范股东大会和董事会的运作，充分发挥董事会专门委员会和独立董事的作用。同时，公司遵循健全、合理、制衡、独立的原则，建立健全了风险管理组织架构，各级风险管理组织在风险防范和控制方面也发挥了应有的作用。

  2、落实信息隔离墙制度，完善各项风险控制机制

  公司制定了《信息隔离墙管理制度》及实施细则，开发完善了信息隔离墙监控系统，有效防范内幕交易，管理利益冲突。同时，公司根据业务发展和监管工作要求，动态调整监控内容，突出监控重点，完善止盈止损机制，建立定期及不定期的专项报告制度；加强相关部门间的合作与协调，及时做好日常风险信息的传递和留痕；强化对市场风险和流动性风险的分析评估工作，逐步建立了量化风险分析指标体系。

  3、建立统一的集中化风险管理平台，建立健全压力测试机制

  公司建立了以净资本等风险控制指标监控系统为核心，以业务风险监控系统、合规管理系统为两翼的合规与风险管理平台，全方位、多层次地覆盖公司各个业务领域以及经营管理的方方面面，实现事前甄别评估、事中实时监控、自动预警、动态跟踪、及时处理、事后考核问责的风险处理过程，并制定相应的风险管理策略、风险限额和风险识别、计量、评估等具体控制方案，规避可能发生的各类风险。同时，公司制定了《压力测试机制实施方案》和《压力测试实施细则》，并组织开展了净资本等风控指标的压力测试和综合压力测试，形成了压力测试报告，并不断推进压力测试工作的体系化、常态化、系统化。

  4、细化并落实合规绩效考核制度，提高制度流程执行力

  公司修订完善了合规绩效考核的相关制度，建立了合规绩效考核的"红黄牌"管理机制，进一步明确了合规考核问责体系。同时通过合规培训、合规检查、合规咨询、合规审查等方式培育合规文化，灌输合规经营理念，从根本上提高员工对制度和流程的执行力。

  5、引入先进风险量化工具，促进风险管理数量化转型

  公司将深入挖掘公司风险分析与绩效评估系统中的风险分析功能，借助先进的风险量化工具，对投资业务风险进行全过程评估；深化对投资行为有效性评估研究，建立投资行为有效性量化指标库；开展风险策略量化的实证研究，为投资人员提供参考。

  6、加强系统运维管理，防范各类技术风险

  为保障公司网络的安全、稳定运行，公司对业务网及办公网进行了全面梳理，进一步完善网络运行日常监控流程，以便及时发现问题，排除障碍隐患；加强了经纪业务运营平台运维保障，提高核心交易系统的应急处理能力，保证灾备系统的可用性；开展营业部电脑人员管理及技能培训，确保培训人员达到相关技术能力要求。

  四、公司建立健全内部控制体系的工作计划和实施方案

  根据中国证监会公告[2011]41号及江苏证监局《关于做好江苏上市公司实施内部控制规范有关工作的通知》（苏证监公司字[2012]101号）等文件要求，公司自2012年起将全面实施财政部等五部委制定的《企业内部控制基本规范》及配套指引等内部控制规范，并结合公司实际情况，建立健全公司内部控制体系。为贯彻落实相关文件要求，做好实施内部控制规范有关工作，公司制订了《华泰证券股份有限公司实施内部控制规范工作方案》，并经公司第二届董事会第八次会议审议通过，于2012年3月31日在上海证券交易所网站披露。

  公司将不断根据外部环境、行业和市场变化以及企业业务经营管理的变化，及时调整风险管理战略和风险应对措施，通过全面梳理、评估公司内部控制现状，深入分析、查找公司内控盲点及面临的主要风险，不断优化完善公司内部控制体系，全面提升公司内部控制及风险管理水平，保证公司内控体系长期有效运行。

  5.2 主营业务分行业、产品情况表

  请见前述5.1

  5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

  请见前述5.1

  §6 财务报告

  6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更

  6.2 本报告期无前期会计差错更正

  华泰证券股份有限公司

  法定代表人:吴万善

  （签字）

  2012年4月19日