证券时报多媒体数字报

  基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司

  基金托管人：中国银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一二年四月二十一日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年４月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年１月１日起至３月３１日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基金

  累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （２００７年３月２２日至２０１２年３月３１日）

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  注：１、本基金的基金合同生效日为２００７年３月２２日。本基金在６个月建仓期结束时，各项投资比例符合基金合同约定。

  ２、截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同的约定。基金合同中关于基金投资比例的约定如下：

  股票资产占基金资产的６０％－９５％，债券、现金类资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的５％－４０％，其中，基金保留的现金以及投资于一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的５％。

  由于证券市场波动、上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致投资组合不符合上述约定比例的，基金管理人应在１０个交易日内进行调整，以达到标准。法律法规另有规定的除外。

  ３、本基金本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融领域的工作年限的总和。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面均能严格执行《公平交易管理制度》，严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监控。报告期内公司不存在投资组合之间发生的同日反向交易，其成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情况。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  ２０１２年１季度，在流动性温和复苏和经济增速缓慢回落背景下，极度悲观的股票市场迎来估值反弹，高弹性的有色行业，股价充分反映行业悲观预期的证券及房地产行业，以及低估值的家电及汽车等行业表现突出；而估值相对较高的高成长行业如医药、信息技术等行业反弹乏力。基于经济基本面走弱而流动性好转的判断，本基金维持了较高股票仓位而重点配置了基本面支撑较强的消费类行业个股，这些行业在一季度的低迷表现是导致本基金业绩大幅低于业绩基准的主要原因。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末，本基金份额净值为０．８７９４元，本报告期净值增长率为－２．８１％，同期业绩比较基准增长率为３．８７％，本基金落后业绩比较基准６．６８个百分点。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望未来，我们认为股票市场在相当长时间内将获得流动性的有力支持，如果中国经济成功实现软着陆，中国股市将迎来中长期的投资良机。目前看来，前期市场反弹中投资者已经对经济软着陆前景形成良好预期，而接下来一到二个季度中国经济仍将处于缓慢下行阶段，消费增速下滑，出口乏力，投资增速更是面临较大考验，经济软着陆前景仍有待实践检验；同时，从微观层面看，成本刚性上升和收入增速放缓正在成为制约企业盈利增长的重要因素。在此背景下，短期内股市出现反复震荡行情的概率偏大。维持稳健的股票仓位水平和相对均衡的行业配置，保持足够的耐性，积极寻找具有核心竞争力和长期发展前景，且估值合理的个股投资机会，仍然是我们坚定不移的基本投资策略。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。

  ５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  ５．８．３ 其他各项资产构成

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  １、中国证监会批准富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基金设立的文件

  ２、《富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基金基金合同》

  ３、《富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基金招募说明书》

  ４、《富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基金托管协议》

  ５、中国证监会要求的其他文件

  ７．２ 存放地点

  基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：ｗｗｗ．ｆｔｓｆｕｎｄ．ｃｏｍ。

  ７．３ 查阅方式

  １、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印件。

  ２、登陆基金管理人网站ｗｗｗ．ｆｔｓｆｕｎｄ．ｃｏｍ查阅。

  国海富兰克林基金管理有限公司

  二〇一二年四月二十一日