证券时报多媒体数字报

  基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司

  基金托管人：中国银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一二年四月二十一日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年４月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年１月１日起至３月３１日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１． 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ２． 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  １、国富强化收益债券Ａ：

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  ２、国富强化收益债券Ｃ：

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金

  累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （２００８年１０月２４日至２０１２年３月３１日）

  １．国富强化收益债券Ａ：

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  ２．国富强化收益债券Ｃ：

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  注：１、本基金的基金合同生效日为２００８年１０月２４日，并于２００８年１２月１８日推出Ｃ类收费模式。本基金在３个月建仓期结束时，各项投资比例符合基金合同约定。

  ２、截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同的约定。基金合同中关于基金投资比例的约定如下：本基金对固定收益类资产的投资比例不低于基金资产的８０％，其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％；本基金投资于固定收益类资产以外的其它资产（包括股票、权证等）的比例不超过基金资产的２０％。

  由于证券市场波动、上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致投资组合不符合上述约定比例的，基金管理人应在１０个交易日内进行调整，以达到标准。法律法规另有规定的除外。

  ３、本基金本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融领域的工作年限的总和。

  ４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面均能严格执行《公平交易管理制度》，严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监控。报告期内公司不存在投资组合之间发生的同日反向交易，其成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情况。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

  一季度债市出现调整。中债总指数下跌０．２９％，总体看，短债战胜长债，信用债跑赢利率品种，中债企业债指数上涨１．０３％。在宏观经济触底及政策放松的预期影响下，市场对风险资产的偏好上升，一季度包括可转债、股票及低等级信用债在内的风险资产表现突出。本基金在一季度减持了部分长期利率债券，增持了低等级信用债，降低了股票的配置比例。

  ４．４．２报告期内基金的业绩表现

  报告期内，国富强化收益债券Ａ基金净值增长率为０．８０％，同期比较基准收益率为－０．２５％，战胜比较基准１０５个基点。国富强化收益债券Ｃ基金报告期内净值增长率为０．７２％，同期比较基准－０．２５％，战胜比较基准９７个基点。本季度基金业绩超越比较基准的主要原因是基金相对于基准超配的低等级信用债带来一定正收益，Ａ股市场上涨时基金持有的权益类资产反弹为基金贡献超额收益。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  二季度经济增速将继续放缓，经济表现出软着陆的特征，但是回暖的基础并不牢固。政府将采取稳健的货币政策和积极的财政政策，对债市构成较为有利的投资环境。目前产成品库存仍旧高企，接下来在企业去库存的推动下，ＰＰＩ价格大幅反弹的可能性较小，我们预期二季度通胀压力将进一步减轻。外汇占款的趋势性拐点已现，中央银行通过下调准备金率补充流动性的必要性增加。一季度实际经济对信贷的需求不旺使信贷投放不及预期，目前的利率负担较重，实体经济工业企业利润下滑，在通胀水平进一步下滑的趋势下，我们预期中央银行将会实施非对称降息，信用债券及中短期利率债都将收益。我们将积极寻找具有投资价值的个券，抓住政策变动为市场带来的投资机会。本基金将继续按照基金合同及相关法律法规要求，努力做好基金投资工作，争取未来更好的长期投资收益。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票。

  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票。

  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。

  ５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  ５．８．３ 其他资产构成

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  １、中国证监会批准富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金设立的文件

  ２、《富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金基金合同》

  ３、《富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金招募说明书》

  ４、《富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金托管协议》

  ５、中国证监会要求的其他文件

  ７．２ 存放地点

  基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：ｗｗｗ．ｆｔｓｆｕｎｄ．ｃｏｍ

  ７．３ 查阅方式

  １、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印件。

  ２、登陆基金管理人网站ｗｗｗ．ｆｔｓｆｕｎｄ．ｃｏｍ 查阅。

  国海富兰克林基金管理有限公司

  二〇一二年四月二十一日