证券时报多媒体数字报

  基金管理人：建信基金管理有限责任公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一二年四月二十三日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年４月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年１月１日起至３月３１日止。

  §２ 基金产品概况

  ■

  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、汇兑损益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

  ２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  建信新兴市场优选股票型证券投资基金

  份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  （２０１１年６月２１日至２０１２年３月３１日）

  ■

  注：１、本基金合同自２０１１年６月２１日生效，截至报告日未满一年。

  ２、本基金为股票型基金，投资组合中股票投资占基金资产的比例不低于６０％，现金、债券及中国证监会允许投资的其他金融工具市值占基金资产的比例不高于４０％，其中现金和到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。本基金不低于８０％的股票资产投资于注册地或主要经济活动在新兴市场国家或地区的公司或组织发行的证券，“主要经济活动在新兴市场国家或地区”指主营业务收入的至少５０％来自于新兴市场国家或地区；“新兴市场国家或地区”指本基金业绩比较基准指数包含的国家或地区。

  如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

  ３、同期业绩比较基准以人民币计价。

  ４、本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  ４．２ 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

  ■

  ４．３ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信新兴市场优选股票型证券投资基金基金合同》的规定。

  ４．４ 公平交易专项说明

  ４．４．１ 公平交易制度的执行情况

  为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情况。

  ４．４．２异常交易行为的专项说明

  本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。

  ４．５ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．５．１报告期内基金投资策略和运作分析

  本季度新兴市场表现靓丽，虽然在三月有所回调，但一季度整体上涨１３％。市场上涨主要围绕三个主题：第一，全球经济复苏和欧债危机的缓和推高了投资者的风险偏好；第二，大多数新兴市场国家经济政策由紧缩转向放松，提高了市场对未来经济恢复增长的预期；第三，资金流入新兴市场，加速了市场上涨。基本面方面，主要新兴市场国家的经济数据较好。俄罗斯经济增长继续保持平稳增长势头，工业生产、个人收入增长、消费数据较好；巴西ＰＭＩ和零售数据超预期；印度经济有好转，但力度偏弱，高油价对印度的经济和通货膨胀有一定压力。中国经济表现出较强韧性，ＰＭＩ数据较好，经济软着陆的概率较大。但近期公司的盈利数据不太理想，未来有下调风险，另外政策方面也存在一定的不确定性，对中国市场造成一定压力。估值方面，虽然新兴市场经历了较大涨幅，但总体估值水平依然较低。发达国家的经济状况近期表现良好，为新兴市场国家的经济增长提供了有利的外部环境。经济政策方面，由于通货膨胀从高位下行，向下趋势基本确定，大多数国家经济政策紧缩转向放松，巴西下调利率、中国下调ＲＲＲ，估计印度和巴西未来将进一步下调利率。

  本基金一季度仓位维持在较高水平，较好地参与了上涨行情。行业和个股方面配置比较均衡，力图在控制风险的同时为投资人带来较好回报。

  ４．５．２报告期内基金的业绩表现

  本报告期本基金净值增长率１３．１９％，波动率０．８９％，业绩比较基准收益率１４．１６％，波动率０．９５％。

  ４．６ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望未来，我们认为新兴市场以震荡行情为主。新兴市场的估值水平和经济恢复增长的预期将为市场提供了上行动力，美国、欧洲较为宽松的货币政策为全球提供了较好的流动性，新兴市场Ｂｅｔａ较高，市场上涨时全球资金更愿意流入新兴市场，从而进一步推高股市。但从风险方面考虑，本次全球经济复苏步伐比较缓慢，并且可能出现反复；欧债危机虽然暂时缓和，但并未根本解决，近期西班牙经济状况和国债利率上升值得关注。中国、巴西、俄罗斯、印度经济回暖趋势还需密切关注。我们认为市场前一阶段的上涨已基本反映了对全球增长和宏观宽松的预期。在此基础上的进一步上涨，需要对下阶段的企业盈利改善、相关国家（如中国）政策放松的节奏，和经济增长的软着陆进行确认。本基金将继续保持谨慎的投资态度，合理控制仓位，精选个股，希望为投资人创造超额收益。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

  ■

  ５．２ 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

  ■

  ５．３ 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

  ■

  注：以上分类采用全球行业分类标准（ＧＩＣＳ）。

  ５．４ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

  ■

  注：所用证券代码采用ＩＳＩＮ代码。

  ５．５ 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

  本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。

  ５．９ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

  ■

  ５．１０ 投资组合报告附注

  ５．１０．１ 本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

  ５．１０．２ 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。

  ５．１０．３ 其他资产构成

  ■

  ５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  ５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  １、中国证监会批准建信新兴市场优选股票型证券投资基金设立的文件；

  ２、《建信新兴市场优选股票型证券投资基金基金合同》；

  ３、《建信新兴市场优选股票型证券投资基金招募说明书》；

  ４、《建信新兴市场优选股票型证券投资基金托管协议》；

  ５、基金管理人业务资格批件和营业执照；

  ６、基金托管人业务资格批件和营业执照；

  ７、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

  ７．２ 存放地点

  基金管理人或基金托管人处。

  ７．３ 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

  建信基金管理有限责任公司

  二〇一二年四月二十三日