证券时报多媒体数字报

  基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司

  基金托管人：中国银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１２年４月２３日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年４月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年１月１日起至３月３１日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  （２００６年１１月７日 至 ２０１２年３月３１日）

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  注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的６个月内达到规定的资产组合，截至２００７年５月７日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业先进成长股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，基金管理人未发生如下情况，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％。

  本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  今年一季度市场经过短暂下探后发力上攻。先期是银行率先发力，发起攻击。随后煤炭和有色行业一改去年的颓废，带领周期及类周期行业，强劲上攻，市场走出一轮较强劲的行情。市场经过一番上攻后，随着对二季度经济复苏的怀疑，及草根通胀数据不理想的猜测，市场又出现了大幅回落，市场呈现强震动现象。

  由于持续的经济增速回落和流动性控制，但整个经济体也还是处于一个快速下滑的过程中，通胀已经出现了明显回落，而通胀进一步的回落将为央行提供一定的货币宽松条件。虽接近低部，但到底走出Ｕ型还是Ｌ型还是市场最为疑虑的事项。欧美方面的债务危机已经逐渐解决，虽然仍有不断余震，但基本大局已定，这也为本轮反弹创造了条件。市场对经济复苏的时间预期从二季度拖延到三季度，加剧了市场的忧虑，同时一季报公司利润超预期的行业不多，也导致了市场出现大幅回调。

  本基金一季度在配置上比较均衡，但在消费品上的配置较小，但后期也增加了这类配置，以保持组合的均衡性。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  截止至本报告期末，本报告期基金份额净值增长率为－２．８８％，比较基准收益率为２．８９％，基金表现落后于基准５．７７％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  目前情况来看，三季度有可能出现一个经济调整的低点，所以经济增速和企业盈利趋势的下降所带来的向下压制作用以及经济前景和政策改善的向上推动将共同作用在二季度，虽将使得指数在低位造成波动，但是全年看来应是良好的投资点位。

  股市的底部是要依靠经济自身出清的速度因素，但是具体拐点仍要看中央政策。目前来看，自２００９年以来的此轮经济调整正更多来自于经济自身因素调整（政策有避免再次干预过度的想法），这个出清的第一次时间点有可能会在下半年完成，而引发其结束的具体时间点取决于中央政府对实际情况的判断和对策，中央政策需密切关注。

  国内政策将逐渐转向正面。无论是中央投资还是货币政策，都在向越来越多保增长的方向在转变；政策效果将逐步累积，最后从量变到质变。

  从ＦＥＤ模型来看，目前Ａ股的股票和债券收益率差距已经接近１６６４点的水平，而如果未来流动性改善（收益率下降开始），那么Ａ股将明确进入一轮上涨大周期，就较长期而言，目前Ａ股的确具备良好的投资价值。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。

  ５．８．２ 本基金股票投资的主要对象是先进企业股票，基金管理人建立有基金股票备选库。本报告期内本基金的前十名股票投资没有超出基金合同规定的股票备选库。

  ５．８．３ 其他资产构成

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  注：总申购份额含红利再投资和转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  中国证监会批准基金设立的文件；

  华宝兴业先进成长股票型证券投资基金基金合同；

  华宝兴业先进成长股票型证券投资基金招募说明书；

  华宝兴业先进成长股票型证券投资基金托管协议；

  基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

  基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；

  基金托管人业务资格批件和营业执照。

  ７．２ 存放地点

  以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。

  ７．３ 查阅方式

  投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

  华宝兴业基金管理有限公司

  ２０１２年４月２３日