证券时报多媒体数字报

  基金管理人：南方基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１２年４月２３日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年４月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年１月１日起至２０１２年３月３１日止。

  §２ 基金产品概况

  ■

  注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方广利”。

  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

  ２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  南方广利回报债券Ａ／Ｂ

  ■

  南方广利回报债券Ｃ

  ■

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  ■

  注：本基金建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方广利回报债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的交易次数为１３次，其中１２次是由于报告期初指数基金成份股调整，１次是由于接受大额申购使得基金规模增大，配置债券所需。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  ２０１２年一季度，在全球风险溢价降低和国内经济数据环比阶段性改善、政策有所放松的情况下，债券市场呈现结构性变化，利率产品和高等级信用债在１月份继续上涨后，由于利率回落到均值以下，基本面出现不利变化而货币政策出台的时机和力度弱于债市预期，２月以后出现下跌，而中低等级信用债由于前期利差偏高，在风险溢价降低的背景下，利差经历了较大幅度的收窄，成为一季度表现最佳的债券品种。从股票市场看，前２个月上涨显著，３月份则大幅下跌，沪深３００指数全季上涨４．６５％。经历了１月份的上涨后，转债受供应影响，２月份即开始下跌，中信标普可转债指数全季仅上涨１．１２％。

  广利基金在年初认为全年股票、信用债券将更优，但同时也认为 “经济－政策－市场”的三者关系会相互作用和影响，作用力量和时间的不同会改变市场短期运行的方向，无论股票和债券预计都会呈现阶段性机会或风险。在债券部分的配置上按照重配信用，由高等级向中低等级过渡作为思路；在股票方面保持了中性略高的仓位，侧重行业的阶段性表现和个股挖掘；并坚定贯彻“及时止盈”的策略，在转债投资上为防范股票市场阶段性风险和供应冲击，在２月对可转债进行了大力度减持，锁定了１月份的上涨收益。

  展望二季度，我们认为债券市场总体将平稳，特别是信用债券市场，在经历了一季度的良好表现后，价差收益的空间较小，投资的精力将在控制信用风险的前提下，集中在提高组合的票息收益方面。利率产品机会仍不大，但收益率上行到一定水平后会提供波段操作的机会。股票市场将呈现震荡行情，会更加侧重行业和个股选择，并结合指数所处位置确定仓位。可转债相对股票看法更为谨慎，将维持相对低的仓位，并结合股指所处位置、一级转债发行情况进行调整。总体思路仍是通过各类资产累积回报，为投资者贡献正收益。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  本报告期Ａ级基金净值收益率为２．４５％，同期业绩比较基准收益率为０．６６％。Ｃ级基金净值收益率为２．２４％，同期业绩比较基准收益率为０．６６％。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

  ■

  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  ■

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  注：本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１

  本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

  ５．８．２

  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．８．３ 其他资产构成

  ■

  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  ■

  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  ■

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  １、《南方广利回报债券型证券投资基金基金合同》。

  ２、《南方广利回报债券型证券投资基金托管协议》。

  ３、 南方广利回报债券型证券投资基金２０１２年１季度报告原文。

  ７．２ 存放地点

  深圳市福田中心区福华一路６号免税商务大厦３１－３３楼

  ７．３ 查阅方式

  网站：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｎｆｆｕｎｄ．ｃｏｍ