证券时报多媒体数字报

  基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一二年四月二十三日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年４月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  交银施罗德保本混合型证券投资基金的保本周期期限为三年，自交银施罗德保本混合型证券投资基金基金合同生效日（即２００９年１月２１日）起至三个公历年后对应日止，如该对应日为非工作日，保本周期到期日顺延至下一个工作日，即２０１２年１月３０日。交银施罗德保本混合型证券投资基金保本周期到期后，已按照《交银施罗德保本混合型证券投资基金基金合同》的约定变更为非保本的混合型基金，即“交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金”。基金托管人及基金注册登记机构不变，基金代码亦保持不变为“５１９６９７”。转型后基金的投资目标、投资策略及基金费率等按照《交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》相关规定进行运作。前述修改变更事项已按照相关法律法规及基金合同的约定履行相关手续。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年１月１日起至３月３１日止。其中，２０１２年１月３０日（含）至２０１２年２月２日（含）为交银施罗德保本混合型证券投资基金的保本周期到期选择期，并自２０１２年２月３日起，交银施罗德保本混合型证券投资基金正式转型为交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金。

  §２ 基金产品概况

  ２．１交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金

  ■

  注：上表中“报告期末”指２０１２年３月３１日。

  ２．２ 交银施罗德保本混合型证券投资基金

  ■

  注：上表中“报告期末”指２０１２年３月３１日。

  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；

  ２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ３、交银施罗德保本混合型证券投资基金从２０１２年２月３日起正式转型为交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金

  （报告期：２０１２年２月３日－２０１２年３月３１日）

  ３．２．１．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  注：交银施罗德保本混合型证券投资基金从２０１２年２月３日起正式转型为交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金，本表列示的是本报告期基金转型后的基金净值表现，转型后基金的业绩比较基准为６０％×沪深３００指数收益率＋４０％×中信标普全债指数收益率。

  ３．２．１．２自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金

  份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  （２０１２年２月３日至２０１２年３月３１日）

  ■

  注：交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金由交银施罗德保本混合型证券投资基金转型而来，自交银施罗德保本混合型证券投资基金保本周期到期选择期截止日次日，即２０１２年２月３日起３个月的时间区间内，为交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金的投资转型期，基金管理人应当自基金投资转型期截止日次日起使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。截至本报告期末，交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金尚处于投资转型期。

  ３．２．２ 交银施罗德保本混合型证券投资基金

  （报告期：２０１２年１月１日－２０１２年２月２日）

  ３．２．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  注：交银施罗德保本混合型证券投资基金从２０１２年２月３日起正式转型为交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金，本表列示的是本报告期基金转型前的基金净值表现，转型前基金的业绩比较基准为三年期银行定期存款收益率。

  ３．２．２．２自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  交银施罗德保本混合型证券投资基金

  份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  （２００９年１月２１日至２０１２年２月２日）

  ■

  注：交银施罗德保本混合型证券投资基金的建仓期为自基金合同生效日起的６个月。截至建仓期结束及报告期末，其各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：张迎军先生自２００９年１月２１日起至２０１２年２月２日担任交银施罗德保本混合型证券投资基金基金经理，并自２０１２年２月３日起继续担任转型后的交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金基金经理至今。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银施罗德保本混合型证券投资基金基金合同》以及基金转型后适用的《交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本公司制定严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。

  公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。

  公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

  本报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。报告期内原交银施罗德保本混合型证券投资基金保本周期到期，并转型为交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金（即本投资组合）。本投资组合在转型前与转型后相关整体收益率与公司旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率并未发现异常差异。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本基金本报告期内未发现异常交易行为。报告期内本投资组合未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量５％的情形。

  ４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  随着通胀下行，存款准备金率下调，市场利率出现趋势性回落。２０１２年一季度沪深股市走出了探底回升行情，一季度沪深３００指数上涨４．６５％。从沪深股市市场特征分析，一季度沪深股市上涨更多体现出板块轮动、超跌反弹特征，周期类股票反弹幅度整体大于消费类股票。

  交银施罗德保本混合型证券投资基金于２月上旬完成基金转型，转型后的交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金开始进入投资转型期，秉承“在有效控制风险的基础上争取收益”的信念，投资转型期采取了较为稳健的策略。主要对食品饮料、装饰园林等中长期看好的行业以及地产、银行、工程机械等估值合理的行业龙头公司进行了布局。适度参与军工等市场主题投资并及时获利了结。较好地规避了３月中下旬市场大幅调整的风险。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  截至２０１２年３月３１日，交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金份额净值为１．０７５元，自２０１２年２月３日至２０１２年３月３１日其份额净值增长率为－０．１９％，同期业绩比较基准增长率为－０．５１％。

  截至２０１２年２月２日，交银施罗德保本混合型证券投资基金份额净值为１．０７７元，自２０１２年１月１日至２０１２年２月２日其份额净值增长率为０．３７％，同期业绩比较基准增长率为０．４１％。

  ４．４．３ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望２０１２年二季度沪深股市，从基本面角度分析，１、２月份信贷投放力度低于市场预期，地产销售在“以价换量”策略背景下回暖，经济增长下滑的力度也低于市场预期，预期的政策刺激力度减弱，这让Ａ股市场多数习惯于逆向思维与操作的投资者一时难以找到持续做多的重要理由，这恐怕是一季度Ａ股市场走势一波三折的重要原因。本基金管理人认为，虽然经济增速下滑可能会导致２０１２年一季度上市公司盈利增速大幅下降，外汇占款下降与信贷投放预计难以大幅超预期，使得以Ｍ２同比增速表征的流动性可能难以大幅上升，但目前的市场估值水平特别是蓝筹股的估值水平或处于历史最低水平并且已经与国际市场接轨，而中国经济中长期增长潜力预计并没有发生根本性逆转，上市公司业绩增速下降可能更多的是阶段性的而非趋势性的。更为重要的是，监管层正着手改革Ａ股市场一些制度层面问题，这可能将对市场构成中长期利好。因此，二季度预计Ａ股市场总体上下行空间有限，蓄势震荡或会成为市场主基调，以等待经济增速的见底回升。在这样的市场背景下，市场机会可能更多的是以结构性机会为主。本基金将高度关注市场可能出现的结构性投资机会，及时调整基金组合，努力为基金投资人创造较好的业绩回报。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金投资组合报告

  （报告期：２０１２年２月３日－２０１２年３月３１日）

  ５．１．１ 报告期末基金资产组合情况

  ■

  ５．１．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  ５．１．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  ５．１．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  ５．１．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  ■

  ５．１．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．１．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．１．８ 投资组合报告附注

  ５．１．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

  ５．１．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

  ５．１．８．３ 其他资产构成

  ■

  ５．１．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．１．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  ■

  ５．１．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  ５．２ 交银施罗德保本混合型证券投资基金投资组合报告

  （报告期：２０１２年１月１日－２０１２年２月２日）

  ５．２．１ 报告期末基金资产组合情况

  ■

  ５．２．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票。

  ５．２．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票。

  ５．２．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  ５．２．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  ■

  ５．２．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．２．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．２．８ 投资组合报告附注

  ５．２．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

  ５．２．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票，至本报告期末本基金未持有股票。

  ５．２．８．３ 其他资产构成

  ■

  ５．２．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．２．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有股票。

  ５．２．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  注：１、上表中“报告期”指２０１２年１月１日至２０１２年３月３１日；

  ２、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；

  ３、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

  §７ 影响投资者决策的其他重要信息

  交银施罗德保本混合型证券投资基金的保本周期期限为三年，自交银施罗德保本混合型证券投资基金基金合同生效日（即２００９年１月２１日）起至三个公历年后对应日止，如该对应日为非工作日，保本周期到期日顺延至下一个工作日，即２０１２年１月３０日。交银施罗德保本混合型证券投资基金保本周期到期后，已按照《交银施罗德保本混合型证券投资基金基金合同》的约定变更为非保本的混合型基金，即“交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金”。基金托管人及基金注册登记机构不变，基金代码亦保持不变为“５１９６９７”。转型后基金的投资目标、投资策略及基金费率等按照《交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》相关规定进行运作。前述修改变更事项已按照相关法律法规及基金合同的约定履行相关手续。

  有关交银施罗德保本混合型证券投资基金保本周期到期安排及转型为交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金后的相关运作业务规则详情请查阅本基金管理人２０１２年１月１３日发布的《交银施罗德保本混合型证券投资基金保本周期到期安排及交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金转型后运作相关业务规则的公告》及刊登于２０１２年１月１３日《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上的交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金的《基金合同摘要》、《招募说明书》等。投资者亦可通过本基金管理人网站或相关代销机构查阅交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金的相关基金法律文件。

  §８ 备查文件目录

  ８．１ 备查文件目录

  １、中国证监会批准交银施罗德保本混合型证券投资基金募集的文件；

  ２、《交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

  ３、《交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

  ４、《交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

  ５、《交银施罗德保本混合型证券投资基金基金合同》；

  ６、《交银施罗德保本混合型证券投资基金招募说明书》；

  ７、《交银施罗德保本混合型证券投资基金托管协议》；

  ８、《交银施罗德保本混合型证券投资基金保函》；

  ９、上海源泰律师事务所出具的《关于申请募集交银施罗德保本混合型证券投资基金之法律意见书》；

  １０、上海市通力律师事务所出具的《关于交银施罗德保本混合型证券投资基金保本周期到期转型方案及基金合同修改的法律意见》；

  １１、基金管理人业务资格批件、营业执照；

  １２、基金托管人业务资格批件、营业执照；

  １３、报告期内交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金和交银施罗德保本混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。

  ８．２ 存放地点

  备查文件存放于基金管理人的办公场所。

  ８．３ 查阅方式

  投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站（ｗｗｗ．ｊｙｆｕｎｄ．ｃｏｍ，ｗｗｗ．ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ，ｗｗｗ．ｂｏｃｏｍｓｃｈｒｏｄｅｒ．ｃｏｍ）查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：４００－７００－５０００（免长途话费），０２１－６１０５５０００，电子邮件：ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ。