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汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金2012第一季度报告 2012-04-23 来源:证券时报网 作者:
基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一二年四月二十三日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2012年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本基金基金合同生效之日(含基金合同生效之日)至2011/05/31(含2011/05/31)年管理费率为1.5% ,年托管费率为0.25% 。2011/06/01(含2011/06/01)至2016/05/31(含2016/05/31)年管理费率为0.75% ,年托管费率为0.20% 。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2006年5月23日至2012年3月31日) ■ 注:1. 按照基金合同的约定,自基金合同生效日(2006年5月23日)至2007年5月31日,本基金的资产配置比例为:股票类资产比例0-65%,固定收益类资产比例35-100%。本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓,截止2006年11月23日,本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。 2. 根据基金合同的约定,自2007年6月1日起至2008年5月31日,本基金的资产配置比例为:股票类资产比例0-60%,固定收益类资产比例40-100%。 3. 根据基金合同的约定,自2008年6月1日起至2009年5月31日,本基金的资产配置比例调整为:股票类资产比例0-55%,固定收益类资产比例45-100%。 4. 根据基金合同的约定,自2009年6月1日起至2010年5月31日,本基金的资产配置比例调整为:股票类资产比例0-45%,固定收益类资产比例55-100%。 5. 根据基金合同的约定,自2010年6月1日起至2011年5月31日,本基金的资产配置比例调整为:股票类资产比例0-40%,固定收益类资产比例60-100%。 6. 根据基金合同的约定,自2011年6月1日起至2012年5月31日,本基金的资产配置比例调整为:股票类资产比例0-35%,固定收益类资产比例65-100%。 7. 基金合同生效日(2006年5月23日)至2007年5月31日,本基金的业绩比较基准 = 45.5%×富时中国A全指+54.5%×新华巴克莱资本中国全债指数;根据基金合同的约定,自2007年6月1日起至2008年5月31日,本基金的业绩比较基准调整为:42%×富时中国A全指+58%×新华巴克莱资本中国全债指数;自2008年6月1日起至2009年5月31日,本基金的业绩比较基准调整为:38.5%×富时中国A全指+61.5%×新华巴克莱资本中国全债指数;自2009年6月1日起至2010年5月31日,本基金的业绩比较基准调整为:31.5%×富时中国A全指+68.5%×新华巴克莱资本中国全债指数;自2010年6月1日起至2011年5月31日,本基金的业绩比较基准调整为:28%×富时中国A全指+72%×新华巴克莱资本中国全债指数;自2011年6月1日起至2012年5月31日,本基金的业绩比较基准调整为:24.5%×富时中国A全指+75.5%×新华巴克莱资本中国全债指数。 8. 上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。同期业绩比较基准收益率的计算未包含新华富时中国A全指成份股在报告期产生的股票红利收益。 9. 2008年11月11日,新华雷曼中国全债指数更名为新华巴克莱资本中国全债指数。 10. 2010年12月16日,新华富时中国A全指更名为富时中国A全指。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1.任职日期为本基金管理人公告侯玉琦先生担任本基金基金经理的日期; 2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待,充分保护基金份额持有人的合法权益,汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规,制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。 《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定:在投资管理活动中应公平对待不同投资组合,严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程,用以规范基金投资相关工作,包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 报告期内,公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时,我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务,并建立了相关记录。 报告期内,未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合,或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》,加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送,密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。 2012年一季度,公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定,对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析,未发现异常交易行为。 报告期内,所有投资组合未参与交易所公开竞价同日反向交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2012年1季度沪深300指数上涨4.65%,上涨原因主要有以下几个方面:一是1季度国内通胀水平快速回落,通胀的回落给政策调控留出较大空间,政府高层表示政策要预调微调,这给市场带来了较大的想象空间;二是海外经济持续好转,体现在美国经济复苏有望在未来几个季度内延续,同时欧洲经济也出现复苏的迹象;三是1季度央行下调了存款准备金率,货币政策开始放松,市场的流动性相对宽松。 从市场走势看,年初前两个月受流动性宽松推动,表现较好的是有色金属、煤炭等周期类行业,其次是地产及相关的家电、建材等行业。3月市场出现了回落,食品饮料、商贸零售等非周期类行业表现了较好的抗跌性。从市场风格看,大盘股表现好于小盘股,这也和一些小盘类公司业绩不达预期有关。 在1季度,我们对市场的判断出现了失误,由于延续了过去的熊市思维,对于年初的市场上涨没有充分预料,在上涨过程中保持了较低的仓位,尤其是错过了年初周期类股票的上涨。之后随着政策调控预期的明朗以及流动性的宽松,我们加大了股票资产的配置,重点配置了非银行金融、房地产等预期政策放松、经济回暖后受益的行业。 此外,1季度流动性逐步改善,在基本面和资金面的支撑下,债市整体表现较强。但由于投资者风险偏好回升,导致不同债券品种走势明显分化,利率产品表现相对平淡,而信用产品、特别是中低等级信用债表现强劲。本基金在保持相对稳定的债券持仓水平下,逐步降低了转债尤其是银行类转债的配置,并且根据利率情况适当参与回购市场。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2012年1季度本基金净值增长率为-2.37%,同期业绩比较基准变动幅度为1.92%,本基金表现落后比较基准4.29%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2012年2季度,我们认为尽管经济仍然处于回落的过程当中,但是伴随着通胀逐步从高位回落,尤其是2季度末期将快速回落,这将给政策调控带来更大的操作空间。我们认为政府将进一步实施扩大内需政策,相关政策将趋向适度宽松。随着“两会”的结束,投资尤其是政府投资将逐步启动,信贷投放也将配合投资的启动,相对1季度较低的信贷投放规模将有所增长。 此外,随着年报和1季度上市公司报告披露的结束,市场对于盈利回落的担心将逐步被消化,未来一些业绩稳定增长或者政策扶持下受益的行业将有较好的投资机会。 2季度对于债券市场而言,前半段可能出现一些不利于债市的因素,诸如CPI回落不达预期、政策调整节奏较慢、流动性阶段趋紧、供给压力较大等,债市可能出现震荡。进入2季度后半段,随着CPI在2季度末的迅速回落,货币政策调整的制约减少,届时债市环境有望再次好转。相对而言,在经济逐渐见底、政策预期趋松的大背景下,信用债将有更好的表现。 综合上述,我们认为前期市场的下跌已经基本反映了对经济以及上市公司盈利的悲观预期,未来随着经济见底的临近以及对政策放松的期望,我们对市场相对乐观。在资产配置上,我们将继续保持较高的周期类行业配置,增加一些业绩确定性较强并且估值相对较低的行业配置,以及一些政策推动下受益的相关行业,保持组合的适度均衡性和灵活性。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他各项资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,投资组合报告中,市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1) 中国证监会批准汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金设立的文件 2) 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金基金合同 3) 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金招募说明书 4) 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金托管协议 5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则 6) 基金管理人业务资格批件和营业执照 7) 基金托管人业务资格批件和营业执照 8) 报告期内汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告 9) 中国证监会要求的其他文件 7.2 存放地点 上海市浦东新区富城路99号震旦大厦35楼本基金管理人办公地址。 7.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话:021-38789998 公司网址:http://www.hsbcjt.cn 汇丰晋信基金管理有限公司 二〇一二年四月二十三日 本版导读:
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