证券时报多媒体数字报

  §１ 重要提示

  １．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

  本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于证券时报、中国证券报、上海证券报、证券日报、巨潮资讯网（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ） 。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

  １．２ 公司年度财务报告已经五洲松德联合会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

  １．３ 公司负责人龚伟斌、主管会计工作负责人庄继里及会计机构负责人（会计主管人员）庄继里声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

  §２ 公司基本情况

  ２．１ 基本情况简介

  ■

  ２．２ 联系人和联系方式

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  §３ 会计数据和财务指标摘要

  ３．１ 主要会计数据

  单位：元

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  ３．２ 主要财务指标

  ■

  ３．３ 非经常性损益项目

  √ 适用 □ 不适用

  单位：元

  ■

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  §４ 股东持股情况和控制框图

  ４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

  单位：股

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  ４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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  §５ 董事会报告

  ５．１ 管理层讨论与分析概要

  一、公司２０１１年经营情况

  ２０１１年７月１２日公司股票在深圳证券交易所创业板上市，通过本次公开发行股票共募集资金净额为人民币２６４９９．７３万元，公司资产规模和经营实力得到提升，综合竞争实力加强，公司会进一步巩固在国内ＬＥＤ封装技术领导者的地位。２０１１年，作为战略性新兴产业的ＬＥＤ行业，在经历了２０１０年整个产业链大规模的投资重新平衡后，下半年状况急转直下，超出了人们的预想，整个ＬＥＤ产业链由上游开始，传导到全产业都要面对价格的急剧下滑和毛利率的下跌。中国的ＬＥＤ企业整体上虽然在营收上有一定增长，但是企业的净利润却呈现下滑态势，每股经营性现金流同比减少。但公司在中大尺寸背光领域仍然获得了较好的毛利率水平。

  报告期内，公司实现营业收入２９１３７．８２万元，比上年增长１１．３８％，利润总额３８０８．１１万元，比上年减少２５．６８％；归属于上市公司股东的净利润３３１４．７７万元，比上年减少２４．６５％；基本每股收益０．３６元；加权平均净资产收益率为１０．２４％；期间费用４０８３．１６ 万元，比上年增长３７．２９％；每股经营活动产生的现金流量０．０８元，比上年减少２０％；应收账款５９２４．９０ 万元，比上年增长３４．７９％；存货６１３４．８７ 万元，比上年减少２．４２％。

  报告期内，公司在行业内地位继续得到巩固和加强。被中国建筑装饰协会和中国建筑装饰与照明设计联盟评为中国ＬＥＤ照明应用百强企业、被高工ＬＥＤ年度评为２０１１年最具影响力中国ＬＥＤ企业、被中国工业报社和中国照明电器协会评为中国ＬＥＤ １００强企业、被国家半导体照明工程研发及产业联盟评为中国半导体照明行业最具创新力企业等荣誉。

  报告期内，公司（包括全资子公司宁波市瑞康光电有限公司）拥有已获授权和已获受理的专利共１１６项，其中已获授权的专利４６项，已获受理的专利７０ 项。

  报告期内研发费用投入总额不断提升。２００９年研发投入８，４５４，３７４．９３元，占营业收入４．６１％，２０１０年研发投入１１，５５４，３７７．８３元，占营业收入４．４２％，２０１１年研发投入１７，３０５，７７６．６２元，占营业收入５．９４％，。

  报告期内，本公司共拥有商标５项，其中已获得受理的商标注册申请２项。

  报告期内公司质量体系和质量控制得以完善提升：

  公司以“完美、领先、快速”为质量方针，从行业和自身实际出发，建立健全质量管理体系， 于２００６年通过了 ＩＳＯ／ＴＳ １６９４９ 标准的质量管理体系认证，并按照 ＩＳＯ／ＴＳ１６９４９：２００９ 质量管理体系标准建立了《质量手册》及一系列完善的ＣＰ质量管理程序、ＷＩ作业规范与记录表单，流程运作成熟。公司在质量控制方面以预防为主，确保交付给客户的产品符合客户要求，在订单评审、设计开发、供应商管理、来料检验、制程检验、出货检验、生产过程管理、设备工装管理、监视和测量设备管理、售后服务、人力资源管理等所有生产经营活动中，严格按照ＩＳＯ／ＴＳ１６９４９ 质量管理体系的要求进行作业、管控，公司多项产品已取得欧盟ＩＥＣ６２４７１认证、 ＡＥＣ－Ｑ１０１认证，并满足欧盟ＲｏＨＳ 指令、 ＲＥＡＣＨ法规、ＰＦＯＳ指令、卤素指令中的相关质量环保要求。

  公司已申请照明系列产品做美国能源之星之ＬＭ－８０认证，美国倍科实验室正在测试中。

  报告期内，按照招股文件完善了公司内部治理和内控建设。公司挂牌后，修订了《公司章程》、《董事会议事规则》和《股东大会议事规则》，建立了《会计师事务所选聘制度》、《董事会审计委员会年报工作规程》、《年报信息披露重大差错责任追究制度》、《董事、监事、高级管理人员所持公司股份及其变动管理规则》、《内幕信息知情人登记管理制度》和《独立董事年报工作规程》。

  二、 未来发展展望

  （一）公司所处行业发展趋势

  ２０１２年，在国内产能大量释放、全球市场需求增速减缓、政府补助政策仍未清晰的多重压力下，中国ＬＥＤ产业正逐渐进入行业格局重整和竞争模式转变的新阶段。

  首先，２０１２年上游产能逐步释放，外延芯片价格压力仍将持续，国产化率稳步提升，国内外竞争加剧波及大功率芯片。

  ２０１１年，国内的ＭＯＣＶＤ总数达到７２０台，按目前各公司调整后的设备引进计划，据国家半导体照明预计２０１２年ＭＯＣＶＤ的安装量将维持在３００台左右的水平。２０１１年，国内企业芯片营业收入增长３０％，达到６５亿元，但远远不及ＭＯＣＶＤ设备１０６％的增速，这也反映出国内芯片产能未能充分发挥，２０１２年外延芯片价格压力仍将持续。

  尽管２０１１年末ＬＥＤ市场增量放缓，但仍有来自日本和台湾地区的上游项目入驻中国大陆，这也造成２０１２年国内ＬＥＤ外延芯片领域竞争趋势加剧，在国际宏观经济形势持续动荡的形势下，国内上游产业投资将趋谨慎。

  其次，２０１２年封装领域，优质企业将整合更多行业资源，产品结构向高亮ＬＥＤ、ＳＭＤ ＬＥＤ集中，总体市场保持增量减利趋势，上下游合作整合成为封装企业突围的新模式。

  ２０１１年，我国ＬＥＤ封装产业整体规模达到２８５亿元，较２０１０年的２５０亿元增长１４％，产量则由２０１０年的１，３３５亿只增加到１，８２０亿只，增长３６％。２０１２年，国内封装产量依然会保持３０％以上的增长，但由于利润率受到上下游成本与需求的挤压，造成总体产值增长难以同步。

  从产品结构来看，高亮ＬＥＤ占ＬＥＤ封装总销售额的９０％以上；ＳＭＤ ＬＥＤ封装增长最为明显，已经成为ＬＥＤ封装的主流产品，２０１２年，ＳＭＤ和高亮ＬＥＤ所占比例仍将有较大提升。

  ＬＥＤ封装企业作为产业链中间环节，往往需要承受来自纵向与横向两个方面的竞争压力，尽管２０１１年的资本介入增加了部分ＬＥＤ封装企业的竞争筹码，然而，整合突围仍然是落在封装企业肩头的一副重担。封装企业与国内传统照明企业合作，共同投资、合作建厂的模式或许会成为这条突围路上的新尝试。

  再有，２０１２年ＬＥＤ应用领域将保持较快增长，照明、景观、背光成为拉动ＬＥＤ行业增长的三驾马车，ＬＥＤ照明应用热点进一步从户外照明转向室内，国际市场需求和国内政策引导将成为决定ＬＥＤ照明增长速度的关键要素。ＬＥＤ照明应用竞争格局存在诸多变数，具有资金、技术、品牌和市场渠道优势的企业成为产业整合的主体。

  ２０１１年，我国ＬＥＤ应用领域整体规模达到１２１０亿元，整体增长率达到３４％，是半导体照明产业链增长最快的环节。其中，照明应用的增长非常明显，整体份额已经占到整个应用的２５％，成为市场份额最大的应用领域，背光、景观等应用也保持了较快的增长。

  总之，在产业链整合的过程中，封装企业审时度势，才能立于不败之地。

  （二）公司未来发展的风险因素分析及对策

  ２０１２年，ＬＥＤ封装企业面临的风险主要表现在以下几个方面：技术进步速度；企业规模；产业链整合能力；公司管理水平。

  ＬＥＤ技术的发展进步几乎超出所有人的预计——无论在深度还是在领域的广度，以及在应用领域——无论照明、景观还是背光，中国ＬＥＤ企业面临相当多的学习课题。加快人才培养和引进高端工程技术人才，加大对技术发展的资金支持是解决技术差距的基本对策，报告期尤其是公司股票挂牌后公司研发资金投入占销售比率有较大提升。

  目前，中国的ＬＥＤ公司规模普遍过小，这一现象或许２——３年后会有所改观，但与台湾主流厂商相比仍有不小差距，由于规模不经济，竞争力和抗风险能力不尽人意。公司募投项目达产后产能预计增长１００％以上，同时公司也会通过技术组织措施，不断提高现有产能。

  当今世界ＬＥＤ世界级公司基本完成了产业链整合。如欧司朗、日亚化学、科锐等公司；台湾、韩国等主流上市公司绝大多数也在进行产业链整合，并已初见成效，我国ＬＥＤ企业在此方面是任重而道远。产业链的整合对封装企业具有重大意义，公司也力图做一些尝试。

  管理是我国民营中小企业普遍存在的“短板”，有历史原因，也有体制原因，因此人才短缺，而这又加剧了管理不到位的现状。这是一个既久远又现实的课题，加快制度性建设和拥有亲情的文化建设是我们为之努力的目标。

  公司自２００８年１２月被深圳市科技和信息局、深圳市财政局、深圳市国家税务局和深圳市地方税务局确认公司为国家级高新技术企业，有效期三年。公司２００８年至２０１０年享受了国家级高新技术企业按１５％税率缴纳企业所得税的优惠，２０１１年公司提交了国家级高新技术企业复审的资料，截至本报告披露日公司国家高新技术企业复审资料还在审批中，还尚未获得批复。

  （三）公司未来发展的机遇和挑战

  加快ＬＥＤ产业的发展是人类的共识。２０１１年日本大地震后，德国即刻关闭了全部核电站，日本在今年也将关闭最后一座运营中的核电站，节能、减少污染、减少排放，已是自《京都议定书》以来全人类的共识，我国政府对此给予了高度重视，出台了一系列扶持ＬＥＤ产业的有关政策，可以说在可以预见到的商业时间里，ＬＥＤ行业的快速发展是毋庸置疑的。市场需求会由照明——商业照明、室外照明、逐步延续到室内照明，一旦形成产业规模，到白炽灯完全退出后的时间里，给照明企业提供了一次历史性机遇。

  ＴＶ背光市场是又一可以期待的高增长领域，中国拥有全球２亿台电视产能的约５０％，ＬＥＤ背光渗透率几年来提高很快，可以看到，在中国省会城市、直辖市、沿海主要城市，ＬＥＤ背光液晶电视基本普及，现在是提高普及率并向地级以下城市发展的机遇。

  企业面临的挑战是，对技术发展的判断及领先水平；生产规模和品质控制能力；自身的管理水平。

  （四）公司发展战略及２０１２ 年经营计划

  １、未来发展战略

  秉承技术领先、品质第一是公司的战略出发点。

  （１）ＬＥＤ背光：随着各大电视品牌厂家纷纷推出ＬＥＤ背光ＴＶ，预期２０１２年我国ＬＥＤ背光ＴＶ市场渗透率将由２０１１年的不足５０％增加到７０％左右，公司目前已经与国内电视厂商共同开发ＬＥＤ背光ＴＶ用ＬＥＤ，完全满足ＬＥＤ背光ＴＶ用ＬＥＤ的寿命、色彩还原度、亮度、衰减等指标的要求，目前公司针对ＬＥＤ ＴＶ市场的产品已经覆盖了从１８．５英寸到５５英寸的多种机型。

  （２）ＬＥＤ 户外照明：基于１０年的ＬＥＤ封装经验积累，更基于这１０年来对ＬＥＤ芯片、封装材料、导热材料的学习和理解，在ＬＥＤ功率产品方面我们有了全新的认识，０９年开始公司加大对大功率产品的投入，２０１０年组织大功率研发团队，进行出光模拟、散热模拟、防水、降低衰减方面的研究，使其在产品的可靠性远高于国内同行，２０１１年严格按照公司标准对大功率产品生产进行管控，保证公司大功率产品与其它产品一样达到业内领先水平。将来会更多地使用在户外照明方面。

  根据高工ＬＥＤ统计，２０１１年中国ＬＥＤ应用产值为１１６０亿元，同比增长２２％。行业应用产值增长速度低于预期，主要是受价格快速下降过快影响。另外欧债危机、美国低谷经济等国际经济不稳定因素影响市场需求增长也是重要影响因素。不过，２０１２年随着全球各国或地区相续出台支持ＬＥＤ应用的政策以及ＬＥＤ应用产品和应用领域的不断成熟，国内ＬＥＤ应用市场将会快速增长。高工ＬＥＤ预计２０１２年中国ＬＥＤ应用产值将达１５０４亿人民币，同比增长率将达３０％。随着国内对ＬＥＤ行业扶植政策推动下，ＬＥＤ商用照明的旺盛需求将继续带动国内ＬＥＤ行业应用产值保持２５％以上的增长。

  （３）ＬＥＤ 室内照明：以ＬＥＤ照明模组为主力发展方向，目前公司在ＬＥＤ元器件上的优势，通过器件得到延伸与发展，把公司领先优势继续扩大；模块化是解决ＬＥＤ产品成本高、散热难、眩光、大功率光效低的有效解决方案。公司在ＬＥＤ模组上积累的专利与领先优势将在ＬＥＤ 照明市场得到体现。目前公司已经开发和正在开发的１Ｗ以上的标准化结构的模块初步形成系列，首先会应用在日光灯、筒灯、射灯市场，接下去启动格栅灯。

  受上游芯片技术提升和价格快速下降影响，下游ＬＥＤ照明产品性价比快速提升。２０１１年ＬＥＤ室内照明产品产量同比增长７５％，２０１１年ＬＥＤ室内照明产品价格同比下降２２％。受价格下降影响，ＬＥＤ照明产品对传统照明产品的替代正在加速进行。据高工ＬＥＤ调查，２０１１年中国ＬＥＤ室内照明产值达１８６亿元，同比增长３８％。同时高工ＬＥＤ预测，２０１２年中国ＬＥＤ室内照明产值将达到３０６亿元，同比增长６４％；２０１５年将达到９９３亿元，未来４年室内照明产值规模复合增长率超过５０％，

  （４）汽车电子：汽车产品的品质和信赖性要求是所有行业中最高的。目前公司在国内汽车电子市场进一步探索，尤其在汽车仪表、汽车音响、汽车内部指示灯和车用内部照明市场逐步渗透。未来公司还会继续在汽车电子领域投入更多的精力，力争早日成为主流供应商。

  ２、２０１２年的经营计划

  传承ＴＶ背光领先优势，加快对“直下式”背光的研发，保持ＴＶ背光领先态势，努力扩大市场份额；同时扩大中小背光市场份额。

  加强对照明领域细分化研究开发，包括户外照明和室内照明，力争２０１２年在此领域中有所建树。

  进一步研究汽车用ＬＥＤ产品市场，力争在２０１２年在该领域取得一定突破。

  ５．２ 主营业务分行业、产品情况表

  主营业务分行业情况

  √ 适用 □ 不适用

  单位：万元

  ■

  主营业务分产品情况

  单位：万元

  ■

  ５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

  □ 适用 √ 不适用

  §６ 财务报告

  ６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

  □ 适用 √ 不适用

  ６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

  □ 适用 √ 不适用