证券时报多媒体数字报

  §１ 重要提示

  １．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

  本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网 。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

  １．２ 公司年度财务报告已经广东正中珠江会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

  １．３ 公司负责人林涛、主管会计工作负责人姜景国及会计机构负责人（会计主管人员）万灿声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

  §２ 公司基本情况

  ２．１ 基本情况简介

  ■

  ２．２ 联系人和联系方式

  ■

  §３ 会计数据和财务指标摘要

  ３．１ 主要会计数据

  单位：元

  ■

  ３．２ 主要财务指标

  单位：元

  ■

  ３．３ 非经常性损益项目

  √ 适用 □ 不适用

  单位：元

  ■

  §４ 股东持股情况和控制框图

  ４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

  单位：股

  ■

  ４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

  ■

  §５ 董事会报告

  ５．１ 管理层讨论与分析概要

  一、报告期内整体经营情况的讨论与分析

  １、公司报告期内总体经营情况

  ２０１１年，公司董事会带领经营管理团队审时度势、攻坚克难，充分把握国内电力自动化市场的发展趋势，加大力度推进调整产品结构，加快实施募集资金投资项目和新产品新技术的开发，同时，进一步完善管理架构，理顺业务流程，促进了公司经营业绩的持续稳定增长。

  报告期，公司实现营业收入１５８，０８８，４２４．３２ 元，较上年增长９．６２％；营业利润１８，１５９，３４２．９６ 元，较上年增长１８．４０％；实现归属于母公司所有者的净利润 ２７，４８５，０９４．２９ 元，较上年增长１．１９％。

  公司营业总收入、营业利润和净利润分别较上年增长９．６２％、１８．４０％和１．１９％，主要原因：一是充分发挥公司在厂矿企业用继电保护及综合自动化的市场优势，整合公司的内外资源，延伸业务链条，并依托募集资金投资项目强化产品创新，同时加快推进电力电子产业的发展，促进了公司销售订单的增加和经营业绩的增长；二是围绕公司管理架构的调整积极推进管理创新，加快营销体制改革和管理措施的强化，公司总体营销费用得到了有效控制，综合因素使得２０１１年度主营业务利润较上年有所增长。

  ２、公司主营业务的范围及经营状况

  公司经营范围包括：研制、生产、销售：继电保护装置、自动装置、变电站综合自动化系统、配电网自动化系统、水电自动化系统、数字化变电站系统、智能开关柜系统、电力电子节能产品及软件。

  公司主营业务收入主要包括厂矿企业用继电保护、变电站综合自动化系统、水电站综合自动化系统、高频开关直流电源、厂矿低压电气产品等产品的销售收入。

  （１） 报告期内公司营业收入、营业利润的构成情况

  按产品分构成情况

  单位：万元

  ■

  ② 按地区分构成情况

  单位：万元

  ■

  说明：报告期内，公司华北、华中、华南等地区经营业绩增长较快。

  （２）占公司主营业务收入或主营业务利润１０％以上的业务销售情况如下：

  单位：万元

  ■

  （３）采购和销售客户情况

  公司前五名供应商的采购金额情况

  ■

  公司前五名客户的营业收入情况

  ■

  ３、报告期公司资产、费用构成

  （１）资产构成

  ■

  说明原因：

  报告期内，应收账款、存货、固定资产、长期待摊费用占总资产比重较２０１０年略有增加，货币资金、交易性金融资产、应付账款占总资产比重分别较２０１０年减少７．７１．００％、２．９６％、０．６４％。

  ２０１１年度，公司资产构成比重未发生较大变化。

  （２）费用构成变化分析

  ■

  说明：

  ①销售费用同比减少７．９１％，主要是报告期内营销体制改革和管理措施的强化，销售费用得到有效控制。

  ②管理费用比上年同期增长９．９２％，主要是报告期内公司募投项目的开发和研发费投入增加所致。

  ③财务费用比上年下降４１．７０％，主要因为报告期未发生银行贷款，利息支出较上年减少所致。

  ④所得税费用比上年增长８４．６３％，主要原因为：公司本年度对增值税返还收入计提递延所得税１２２．６０万元，导致递延所得税费用相应增加；本期应纳税所得额同比增加导致当期所得税费用相应增加。

  ４、报告期内公司现金流量表主要项目同比变化及原因

  ■

  说明：

  ①经营活动产生的现金流量净额较上年下降９０．２２％，主要因为报告期公司回款业务中收到的票据大幅增加所致。

  ②投资活动产生的现金流量净额较上年增长３０．０６％，主要是报告期新增对墨西哥ＪＤＣ矿业有限公司的投资所致。

  ③筹资活动产生的现金流量净额较上年增长６６．２５％，主要是报告期分配现金红利８３３．２２万元以及报告期减少短期借款２，０００万元所致。

  ５、财务状况分析

  单位：元

  ■

  变动原因：

  （１）货币资金比上年减少２，６０４．２５万元，下降１９．０８％，主要是支付２０１０年度红利８３３．２２万元以及第二园区基建项目建设支出现金所致。

  （２）交易性金融资产比上年减少１，０８７．６４万元，下降３３．８５％，是由于报告期末持有银行理财产品余额同比减少１，０００．００万元所致。

  （３）应收票据比上年增加１，３６９．２１ 万元，增长４０６．９５％，主要是报告期回款业务中收到的票据大幅增加所致。

  （４）预付账款比上年增加６２５．００ 万元，增长２２３．３７％，主要是本期预付的工程建设款及控股子公司青山矿业工程款大幅增加所致。

  （５）应收利息比上年减少４３．３５ 万元，下降５３．１２％，主要是报告期末定期存款余额下降，导致应收利息期末余额同比减少所致。

  （６）其他应收款比上年增加１６６．９３ 万元，增长４１．１１％，主要是应收子公司借款以及投标保证金增加所致。

  （７）长期股权投资比上年增加６４８．６４万元，增长８６．２１％，主要因为本期新增对墨西哥ＪＤＣ矿业公司的投资所致。

  （８）固定资产比上年增加１，１１７．３９万元，增长１５．３３％，主要是报告期公司第二科技园２＃厂房竣工转入固定资产８７８．７５万元以及购买新的生产设备。

  （９）长期待摊费用比上年增加４４９．３２万元，增长２５．８２％，主要是报告期青山矿业前期探矿支出增加所致。

  （１０）递延所得税资产比上年增加１３３．２７万元，增长１２９．８７％，主要是因为①报告期末交易性金融资产公允价值变动较大，②母公司因为企业所得税率调整为１５％，递延所得税资产相应调整所致。

  （１１）预收账款比上年减少４０３．８７万元，下降２９．９９％。主要是销售收入增加所致。

  （１２）应交税费比上年减少８７．２９万元，下降３０．２３％，主要是可抵扣进项税增加所致。

  （１３）其他应付款比上年增加３１９．０８万元，增长６２．５５％。主要是本报告期青山矿业少数股东的投入款增加３９０．８０万元。

  （１４）递延所得税负债较上年增加１８０．６２万元，增长５，５１０．６８％。主要是本期对收到的增值税返还金额计提递延所得税负债。

  （１５）股本较上年增加４，１６６．１０万元，增长５０．００％。主要是报告期实施资本公积金转增股本所致。

  （１６）资本公积较上年增减少４，１６６．１０万元，下降３０．２５％。主要是报告期实施资本公积金转增股本所致。

  （１７）少数股东权益上年增加１４０．２９万元，增长１０１．７５％。主要是报告期青山矿业少数股东追加增资款所致。

  （１８）营业收入较上年增加１，３８６．９１万元，增长９．６２％。主要是报告期公司销售收入增加所致。

  （１９）营业税金及附加较上年增加１４４．９５万元，增长８５．１１％。主要是由于本年度应交增值税增加，导致相应税金及附加增加所致。

  （２０）财务费用较上年减少５４．１８万元，下降４１．７０％，主要因为报告期未发生银行贷款，利息支出较上年减少所致。

  （２１）资产减值损失较上年减少１３６．５６万元，下降３７．９８％，主要因为本报告期末应收账款金额和账龄同比变动不大，相应计提增加的坏账准备同比变动不大，因此资产减值损失同比减少。

  （２２）公允价值变动收益较上年减少２３８．６０万元，下降２，０８０．７６％。主要因为报告期证券投资公允价值变动所致。

  （２３）营业利润较上年增加２８２．２５万元，增长１８．４０％，主要是报告期销售收入增加及部分产品毛利率提高所致。

  （２４）所得税费用增加１５９．８４万元，增长８４．６３％，主要原因为：公司本年度对增值税返还收入计提递延所得税１２２．６０元，导致递延所得税费用相应增加；本期应纳税所得额同比增加导致当期所得税费用相应增加。

  ６、主要子公司、参股公司的经营情况及业绩

  （１）珠海万力达投资有限公司

  经营范围：项目投资；商业的批发、零售及社会经济信息咨询（不含许可经营项目）。

  注册资本：４，０００万元。

  法定代表人：庞江华。

  报告期，珠海万力达投资有限公司资产总额６８，２３９，９６９．００ 元，负债总额 ３２，０７６，４００．１４ 元，归属于母公司股东权益３３，３８１，９４２．４９ 元，实现净利润－４，３１５，９００．２２ 元。

  报告期内，净利润下降的主要原因是由于证券投资公允价值变动以及合并子公司青山矿业亏损所致。

  （２）商南县青山矿业有限责任公司

  经营范围：铁矿开采、选矿、销售。（以上经营范围凡涉及国家有专项专营规定的从其规定）。

  注册资本：２，０００万元。

  法定代表人：朱新峰。

  报告期内，商南县青山矿业有限责任公司资产总额４８，３３１，７４１．５３ 元，负债总额３４，４２３，６０９．６８ 元，归属于母公司股东权益１３，９０８，１３１．８５ 元，实现净利润 －２，９８５，６３９．９０ 元。

  报告期内，商南县青山矿业有限责任公司尚在建设中，未产生收入和利润。

  ２０１１年度，商南县青山矿业有限责任公司主要进行了矿山的建设工作、产品深加工项目的建设工作以及对外投资工作，具体情况如下：

  ①矿山建设情况

  ２０１１年，青山矿业全面推进高槽尾矿库建设和２＃－４＃硐矿山工程建设，截止报告期末，矿山工程建设工作已全部完成并进入验收阶段，尾矿库建设完成总投资进度的８５％，初期坝、副坝、排洪涵管等工程基本完成，预计尾矿库２０１２年６月份可交付使用。

  ②云母氧化铁项目建设

  ２０１１年，青山矿业为充分发掘资源镜铁矿的独特优势，投资１０００万元进行产品深加工项目建设，报告期内，云母氧化铁深加工项目已全部完成，２０１１年１１月进入试产阶段，截止本报告披露日，青山矿业云全力开拓产品销售市场。

  ③其他事项

  报告期内，青山矿业经陕西省林业厅审核，已取得林权证， １０．７３平方公里矿权的相关储量报告已提交陕西省国土资源厅审批， １．８１８平方公里的矿区已取得采矿证，正在进行有步骤有计划的踏勘。

  鉴于商南县青山矿业有限责任公司尚处于建设期，报告期内未产生销售收入和利润贡献。

  （３）辽宁开普医疗系统有限公司

  注册资本：５０８０万元；

  法定代表人：孙兆昌；

  经营范围：医用磁共振设备、Ｘ线机、超声设备、ＣＴ机及其他医疗诊断、治疗设备及附件的研发、销售、维修服务（有效期至２０１５－０５－１９）；医疗设备租赁；医疗设备相关部件的研发、生产、销售、维修服务；计算机软、硬件开发、销售；医用防护设备、环境设备销售；技术开发、咨询、培训服务。

  报告期末，该公司资产总额７３，０２２，５５４．３５ 元，负债总额３１，５５９，２０１．４２ 元，股东权益（净资产）４１，４６３，３５２．９３ 元，实现净利润－１，９２９，８１０．１９ 元。

  （４）北京中拓百川投资有限公司

  注册资本：５０００万元；

  法定代表人：朱传发；

  经营范围：投资管理。

  报告期末，该公司资产总额２８，６１４，８７３．２０ 元，负债总额９２８，９５１．００ 元，归属于母公司股东权益（净资产）２７，６８５，９２２．２０ 元，实现净利润－６３３，９６８．７７ 元。

  （５）ＪＤＣ矿业有限公司

  注册资本：注册资金为３８８万比索（折合人民币约２１０万元）；

  法定代表人：ＤＥＪＵＮ ＬＩＵ ＷＡＮＧ（刘德君）

  经营范围： ①所有矿产品的生产和经营，以及其矿的探矿和采矿。②跟矿产品相关产品的购买、销售的进出口的经营活动。

  ２０１１年６月９日，公司控股公司商南县青山矿业有限责任公司与刘德君签订《注资持股协议》，累计出资３００万美金分别以购买和注资的形式取得ＪＤＣ矿业有限公司４０％的股权。墨西哥ＪＤＣ矿业的（金矿）已拥有探采合一的矿权证，有效期５０年。

  报告期内，公司已委托国内专家和专业机构赴墨西哥就ＪＤＣ矿业有限公司拥有ＬＵＰＥ金银铜矿山进行矿石品位、矿石储量、施工条件等踏勘和调查，并已完成选厂方案的设计等工作。

  报告期末，该公司资产总额５，７２８，３１２．００ 元，负债总额２，１２５，０００．００元，归属于母公司股东权益（净资产）３，６０３，３１２．００ 元，实现净利润－２７６，６８８．００元。

  墨西哥ＪＤＣ矿业有限公司尚在建设中，未产生收入和利润。

  二、对公司未来发展的展望

  （一）行业发展状况

  电力自动化产品的市场需求，主要来自于与电力相关的新建工程和技术改造工程，２０１２年是国家落实“十二五”规划，承上启下的关键之年，我国将加快智能电网建设，并积极推动能源生产和利用方式的变革，提高能源利用效率，在这一大背景下，用电和配电环节将成为智能电网产业链蛋糕中最为丰厚的部分。

  随着国家电网对智能电网建设的加速，传统变电站大规模进行数字化和智能化的改造与升级，将在一定程度上推动厂矿领域的变电站也将进入适应性的改造和升级，行业发展的战略机遇前景可观。

  （二）公司发展规划

  公司将贯彻“依托自身优势，加快扩展厂矿企业电力自动化市场范围的产品线（继电保护、综合自动化系统、电力电子、节能产品，继路器等产品线），巩固和发展公司在厂矿企业用电市场的优势地位，开辟公司在主业方面新的利润增长点；依托青山矿业、墨西哥ＪＤＣ矿业的资源优势，加快子公司投资项目的建设和生产运营，力争尽早投产、尽早见效、尽早实现对公司整体业绩的补充。”继续推进管理创新，加大扩充产品线的总体思路，积极推进各项工作。

  （三）公司新年度的工作计划

  万力达经过二十年的发展，已经在品牌建设、管理经验、人才储备、市场资源方面积累了较强的竞争力，主营业务不能仅靠中低压电力自动化这一个产品线来实现快速发展，公司急待大规模的扩充产品线，以此来充分利用好上述各方面的优势，促进公司的快速健康发展。

  １、研发生产计划

  根据公司总体发展战略，研发体系在进行产品技术研发的同时，将积极推进公司的标准化工作，即设计、生产、采购、销售、售后的标准化，以此全面提高劳动生产效率，降低各环节的成本，从而提高产品的竞争力。

  ２、支持子公司发展

  公司将总结对外投资的经验，对现有的参控股公司加强监管，帮助建立现代企业管理制度，推动其良性发展和尽早产生效益。

  ３、加强内部控制制度的建设，完善公司治理结构。

  根据中国证监会关于上市公司应进一步加强公司治理长效机制建设的要求，按照深交所颁布的《深圳证券交易所上市公司内部控制指引》，公司的治理工作将常抓不懈，并着重加强内部控制建设和管理流程建设，着重监管内控制度的实施。

  ４、人力资源计划

  根据公司的人才梯队建设需求，将大力引进和培养研发、电力电子和技术支持人才及管理人才，以适应公司发展的需要，并根据子公司发展的进度，适时输送相关的人才。

  ５、切实做好信息披露的各项工作

  在建设多层次市场体系总体战略的指导下，中国的证券市场稳步发展，且各项监管法律法规也在逐渐完善，公司要切实履行公开、公平、公正、及时的信息披露原则，做好定期和临时性信息披露工作，切实保证信息披露的工作质量。

  ６、继续做好投资者关系管理工作。

  投资者关系管理工作是维护公司二级市场形象和实施市值管理的重要工作，董事会要求责任部门和责任人员继续加强与投资者的交流与沟通， 规范开展信息披露工作，切实履行公司的各项承诺，维护公司良好的证券市场形象。

  （四）公司实现未来发展战略和经营目标面临的风险因素和困难

  电力自动化市场的发展与国家电力投入的力度紧密相关，目前国内电力自动化市场的需求状况差异很大，尤其是本公司所涉足的国内厂矿企业电力设备行业，高端企业不断向现有市场领域渗透，市场竞争日趋白热化。

  ５．２ 主营业务分行业、产品情况表

  单位：万元

  ■

  ５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

  □ 适用 √ 不适用

  §６ 财务报告

  ６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

  □ 适用 √ 不适用

  ６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．５ 对２０１２年１－３月经营业绩的预计

  □ 适用 √ 不适用

  法定代表人：

  珠海万力达电气股份有限公司

  二０一二年四月二十三日