证券时报多媒体数字报

  §１ 重要提示

  １．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

  本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于《中国证券报》、《证券时报》和巨潮咨询网。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

  １．２ 公司年度财务报告已经普华永道中天会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

  １．３ 公司负责人王明辉、主管会计工作负责人王文利及会计机构负责人（会计主管人员）杜光辉声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

  §２ 公司基本情况

  ２．１ 基本情况简介

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  ２．２ 联系人和联系方式

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  §３ 会计数据和财务指标摘要

  ３．１ 主要会计数据

  单位：元

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  ３．２ 主要财务指标

  单位：元

  ■

  ３．３ 非经常性损益项目

  √ 适用 □ 不适用

  单位：元

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  §４ 股东持股情况和控制框图

  ４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

  单位：股

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  ４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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  §５ 董事会报告

  ５．１ 管理层讨论与分析概要

  （一）报告期内公司经营情况回顾

  １．总体经营状况。

  受国际国内宏观经济、政策的影响，２０１１年有色金属锌的市场需求偏弱，锌市场价格持续走低，持续的经济低迷加之欧债危机的快速蔓延，致使有色金属铅锌冶炼企业呈现行业性亏损局面。面对复杂多变的经济形势和剧烈震荡的市场环境，公司积极应对，密切关注政策动态，认真分析市场走势，不断提高对政策和市场的应变能力，狠抓精细化管理工作，努力挖掘内部潜力，千方百计地克服流动资金紧张等困难。通过调整生产组织模式，大幅提高生产技术定额水平，提高综合回收水平；主动调整营销策略，降低原燃料采购成本，合理分配产品区域销售量，保证产品的较高升水，合理控制资金使用等措施，保证了公司生产经营工作的稳定运行。

  报告期内，公司生产锌３３万吨，比上年同期降低１２．１％；铅１．５８万吨，比上年同期降低２．７３％；硫酸５１万吨，比上年同期降低８．４９％；白银３８．６吨，比上年同期增加６０．６４％；铟２０．７吨，比上年同期降低９．１％。

  报告期内，公司实现营业收入６９亿元，实现净利润－１０．８５亿元。报告期末公司资产总额７３．５７亿元，归属于上市公司股东的所有者权益１．２２亿元。

  （二）对公司未来发展的展望。

  １．公司所处行业发展趋势及面临的市场竞争格局。

  由于发达国家经济疲软以及发展中国家采取主动宏观调控措施等因素，将导致明年全球经济增长大幅放缓。根据国内的宏观经济形势，国家紧缩的货币政策很可能有所改变，因此，我们预计有色金属市场明年有可能走出一轮缓慢上涨行情，但上涨空间有限，剧烈震荡的可能性较大。铅锌价格的低迷，将造成国内外矿山惜售，进一步打压了加工费，冶炼企业的盈利空间不会有大的改观。

  ２．公司未来发展战略。

  以贯彻落实科学发展观为指导，全面实施精细化管理，扎实开展行业对标，深入挖掘生产潜力，着力提高营销水平，充分发掘自身优势，为公司新年度创新发展奠定坚实基础。

  ３．公司２０１２年的经营计划。

  公司２０１２年将重点作好以下方面工作：

  （１）强化生产管理。一是生产系统开展行业对标，研究制定生产系统的考核指标和与同行业对标课题，不断解决生产技术管理上存在的问题，对生产每一道环节做到精准控制，全面优化经济技术指标，提高技术定额，降低能源消耗；二是大力抓好有价金属回收，将有价金属综合回收作为一项系统工程，通过加大富含有价金属原料的采购力度、抓好生产过程中有价金属的富集工作，同时通过技术改造、加强生产操作和强化考核等手段，提高有价金属的回收总量；三是充分发挥生产系统现有炉塔闲置产能，逐步摸索工艺条件，利用公司“葫锌”品牌价格优势，加大外购粗锌加工力度，为公司多创收益；四是强化设备管理，挖掘设备潜力。扎实开展设备升级活动，强化设备日常维护与检修，减少故障发生，延长设备使用寿命；推行定额和限额检修，全过程对检修费用进行目标控制和管理，严格控制备件消耗。

  （２）准确把握市场，提高经营效益。经营系统以“指标约束、过程监督、效益激励”为指导原则，树立目标观念、效益观念和群众观念，大力堵塞漏洞，规范营销行为，争取经营效益最大化。

  产品销售。有效利用市场价格空间，采取灵活销售策略，实现产销平衡、回款及时。合理调整市场布局，坚持以东北、华北和华东市场为主，其他地区作为辅助市场，维护好主市场销售份额。巩固现有大钢铁企业销售渠道，积极开发新型民营镀锌企业，拓宽销售渠道，保证产品销售顺畅。结合公司明年产量、市场价格趋势，合理定价，科学分配各大市场和用户资源，坚持长单运作模式，稳定升水水平。

  原料采购。根据国际国内锌精矿供需变化情况，及时调整采购策略，国际国内两个市场有机结合，既要满足生产需求，又要做大价差，在保持现有采购模式基础上，增加长单采购量，减少现货采购。一是拓宽国内原料采购渠道，保证采购量。提高矿山直购比例，矿山直采率达到６０％以上。二是国外原料采购根据市场价格变化，及时调整作价期，争取较好的加工费。加大智利高铜矿采购力度，满足公司有价金属综合回收需求。

  燃料采购。以优化采购质量，降低生产消耗为重点，生产与采购环节紧密沟通，借鉴同行其他企业燃料采购情况，在不影响生产工艺前提下，调整部分品种质量指标，提高性价比。

  （３）拓宽融资渠道，降低财务费用。建立以财务管理为中心的企业经济运行机制，发挥预算的指导和控制作用，加强资金、成本、存货等管理，拓宽融资渠道，降低期间费用。

  （４）强化内部管理。一是强化财务管理。以全面预算管理为基础，改进完善指标考核体系，加大奖罚力度，建立有效的激励机制，调动职工挖潜增效的积极性；二是强化质量管理。进一步补充完善监督管理的规章制度，维护和保持公司的品牌优势，提高品牌效益；三是强化内部审计。结合公司经营目标，监督方式，增强对公司经营风险的监督防控，将审计覆盖面扩大到生产经营的各个环节，把审计与全面风险管理相结合，有效的防控管理风险。

  （５）充分发挥技术优势，向产品研发和技术攻关要效益。要密切关注行业发展趋势，立足公司生产实际，面向市场，开发新产品、新技术，根据用户需求，及时组织研发热镀锌新品种，提高产品附加值；加强钴、锗、镓等稀有金属回收技术的研究，增加综合利用产品品种，提高综合利用水平。要建立技术创新激励机制，引导鼓励技术人员和岗位职工围绕生产薄弱环节积极开展技术攻关和小改小革，推动节能降耗。

  ４．公司未来资金需求与使用计划。

  公司将进一步扩展融资渠道，提高直接和间接融资能力，加大销售力度，及时回笼资金，为公司稳定发展提供资金支持。

  ５．公司目前面临的困难、风险及应对措施。

  （１）主要困难和风险。

  ①国内经济政策的调整，有色金属行业也会受到一定的影响，政策的变化将使公司产品、原料、能源价格发生波动，给公司经营带来风险。

  ②２０１２年有色金属行业产能过剩的矛盾会更加突出，利润将进一步向上游转移，原料供应更加趋紧，加工费难有明显上升，盈利空间不能有太大改观。

  （２）具体应对措施。

  ①公司管理层将加强对宏观政策的分析和研判，及时调整营销策略，认真研究和把握市场，减少由于价格波动给公司经营带来的损失。

  ②面对复杂的市场环境，合理调整产品结构，以精细化管理为突破口，深入扎实地开展挖潜降耗工作，提升综合效益。

  ③以全面预算管理为基础，建立落实成本责任制，严格控制各项费用的支出。加快销售回款，及时回笼资金，拓宽融资渠道，缓解公司资金压力。

  ５．２ 主营业务分行业、产品情况表

  单位：万元

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  ５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

  √ 适用 □ 不适用

  财务费用：本年４８７３４万元，较上年增加１４４３９万元，增长４２％。增长原因是银行借款利率上升增加影响利息支出增加。

  资产减值损失：本年发生资产减值损失３３８６３万元，较上年增加３２２２０万元，主要原因是年末存货的可变现净值低于账面价值导致计提的跌价损失增加。

  §６ 财务报告

  ６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

  □ 适用 √ 不适用

  ６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

  □ 适用 √ 不适用