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期指机构观点 2012-04-25 来源:证券时报网 作者:
期指巨幅波动 增加不确定性 中证期货研究部:早盘银行股的飙升或许与贷款利率首先市场化的信息有关系,但对于实体企业来讲未必是一件好事,越是在资金紧张的时候,企业贷款成本就会更高。如果市场化的同步配套约束措施不到位,则可能不利于资金的流动,因此后期需要关注制度细节。另外,近期各种信息面继续对绩差股和创业板不利,市场仍处于消化之中。 期指升水迅速回落到1点,持仓大幅减少,资金呈现流出,投资者谨慎心态加重。技术上看,日K线是长上下影线的十字星阴线,重心继续下移,显示调整并不充分,仍存一定下探需求,预计2600点仍将呈现争夺局面。
净持仓下降 短期恐慌情绪缓解 广发期货股指研究小组:中金所公布的IF1205前20名席位持仓数据跟市场总体数据相仿,多头持仓减少2570手、空头减少2170手。我们看到,空方绝大部分席位都在明显减仓,中证、海通、申万、南华、广发、银河等席位减仓超过200手,而没有一个席位增仓超过100手。 IF1206持仓已经连续5个交易日站在1万手上方,可以看出套保机构对远月行情的悲观,以至于早早建仓防御。 对于净持仓的下降趋缓,我们认为短期恐慌情绪已得到控制,周二银行地产板块的企稳已有端倪。但是券商系期货席位早早布局远月合约空头,可以看出机构对中期行情的悲观。又逢五一长假将至,建议投资者日内可做多,但切勿持仓过长。
缺乏利好刺激 短期期指将弱势震荡 上海中期期货研究所:股指期货早盘在低开高走后遭遇了过山车式跳水行情,整体呈现宽幅震荡态势。目前市场政策格局依然没有明确,降准预期迟迟不能兑现,在这样的处境下投资者心态较为谨慎,期指上涨动力明显不足。如果市场仍然没有利好消息刺激,短期期指或许仍将维持弱势震荡态势。 不稳定的外围环境令国内股市承压,或将对短期期指走势造成不利影响。从技术上看,主力合约IF1205下方支撑位2555点,上方阻力位2700点。 (黄宇 整理) 本版导读:
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