证券时报多媒体数字报

  §１ 重要提示

  １．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

  本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

  １．２ 公司全体董事出席董事会会议。

  １．３ 公司年度财务报告已经五洲松德联合会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

  １．４ 公司负责人何伟、主管会计工作负责人刘君及会计机构负责人（会计主管人员）韩荣丽声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

  §２ 公司基本情况

  ２．１ 基本情况简介

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  ２．２ 联系人和联系方式

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  §３ 会计数据和财务指标摘要

  ３．１ 主要会计数据

  单位：元 币种：人民币

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  ３．２ 主要财务指标

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  ３．３ 非经常性损益项目

  √适用 □不适用

  单位：元 币种：人民币

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  §４ 股东持股情况和控制框图

  ４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

  单位：股

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  ４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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  §５ 董事会报告

  5.1 管理层讨论与分析概要

  （一）报告期内公司经营情况的回顾

  1、 报告期内公司的总体经营情况：

  2011年，受全球增速放缓，外围宏观经济环境恶化影响，大宗原材料价格及汇率宽幅波动，经济环境错综复杂，国内油脂产品价格也持续下挫，并创出年内新低，公司油脂加工企业经营状况举步维艰，公司经营面临严峻挑战。报告期内，受国家政策性调控，产品市场仍趋低迷，虽有小幅回涨，现仍在下降，食用油市场前景不明朗，油脂、棉纱产品销售不畅，贷款资金占用较大。公司食用油的油料及油脂期货市场上半年振荡走低，下半年调整销售战略销量有所回升；后期有所复苏，价格缓慢持续反弹，产品销售持平。棉花市场前期阶段供求失衡，形成市场刚性需求；中期受国内市场收缩影响，棉价击破低位点；后期随新棉上市，籽棉价格在收储政策的支撑下，较为坚挺。棉纱需求前期一路走低、直至新棉上市价格基本平稳，到后期棉纱价格下跌，棉纺产品下游需求大幅下降，销售不畅，产品积压严重。

  面对不断紧缩的政策环境和复杂多变的市场形势，公司积极应对，密切关注政策动态，认真分析市场走势，不断提高对政策和市场的应变能力，适时主动的调整开发节奏和营销策略。通过不断加快推动产业结构、产品结构、市场结构、人才结构的调整，在开拓国内市场、自主创新能力建设、成本管控、质量提升、内部控制建设、重大项目技术改造、人才战略实施等方面取得进步，保障公司健康长远可持续发展。

  报告期末，公司实现合并营业收入总额182,690.55万元，与上年同期的188,626.88万元相比下降3.15%；实现主营业务收入172511.41万元，与上年同期的180420.46万元相比下降4.38%；实现营业利润 -33880.32万元，与上年同期的2433.90万元相比下降1492%；实现净利润-28101.49万元，与上年同期的4238.84万元相比下降762.95%。其中归属于上市公司股东的净利润-24053.31万元，与上年同期的6224.03万元相比下降486.46%。

  业绩变动的主要原因为：本期皮棉、棉纱价格大幅下降，食用油、粕类产品连续两年持续低迷，产品价格倒挂，库存产品大，计提存货减值准备大幅提高，造成本年度利润大幅亏损。

  在项目投资方面：

  ①投资双陆矿业公司60万吨/年煤矿改扩建项目，计划投资总额由原18,803.01万元人民币调整至25,143.78万元，追加投资6,340.77万元。报告期内，该项目实际累计完成投资额15833万元，完成调整计划总投资的62.97%，预计2012年年末完成项目建设投资并投入试运行；

  ②投资“精伊霍铁路水定站铁路专用线建设项目”，设立霍城县可利煤炭物流配送有限公司，该项目计划总投资为7,586.47万元，2011年9月28日开工建设，报告期内完成投资5165万元，预计2012年10月正式投入运行；

  ③本公司与湖北奥星粮油有限公司在湖北老河口市设立控股子公司“湖北新赛农产品物流有限公司”， 注册资本由900万元调整为2000万元，增加注册资本1100万元，本公司持股51%。该项目报告期末已注册成立，2012年将进入全面建设阶段。

  ④投资全资子公司乌市新赛油脂有限公司4.55万吨储油罐项目，计划投资2413万元，截止报告期末该项目已竣工验收。

  ⑤由湖北宜昌当玻集团、乌市德鲁日巴公司、新赛股份公司三家共同出资设立的“新疆普耀新型建材有限公司”， 在本地区新建一条日处理500吨节能镀膜玻璃生产线项目。该项目初期注册资本1000万元，公司出资400万元，占股份表决权的40%，公司相对控股，该项目报告期末已注册成立，2012年将进入全面建设阶段。

  2、公司主营业务及其经营状况

  （1） 主营业务分行业、产品情况

  单位:元 币种:人民币

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  注：主营业务分行业和分产品情况的说明：

  本期公司主要受产品市场价格波动因素的影响，皮棉、棉纱价格大幅下降，食用油、粕类产品连续两年持续低迷，产品价格倒挂，引致本期主要产品皮棉销售毛利较上年下降 １０．９６个百分点，食用油销售毛利较上年减少３．０９个百分点，粕短绒销售毛利较上年减少５４．５９个百分点，棉籽销售毛利较上年减少１５．７２个百分点，粕类销售毛利较上年减少９．２１个百分点，壳类销售毛利较上年减少３．８６个百分点，农副产品，销售毛利较上年下降２９．８５个百分点，棉纱销售毛利较上年下降３８．５３个百分点，。报告期内由于主要产品的销售量、平均销售单价较上年均有所下降以及原料收购成本的大幅上升，使得本期主营业务收入较上年下降４．３８％，主营业务成本较上年增长９．１３％。

  （２）主营业务分地区情况

  单位：元 币种：人民币

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  注：主营业务分地区情况的说明：

  疆外市场主要为河南、山东、西安、湖北、江苏、浙江、湖北、湖南、广东、北京等地。

  （３） 主营业务构成情况说明

  单位：元 币种：人民币

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  （４） 主要供应商、客户情况

  单位：元 币种：人民币

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  ３、报告期公司主要财务指标变化情况分析

  （１） 公司资产构成同比变化情况及主要影响因素

  单位：万元 币种：人民币

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  注：公司资产构成同比变化情况及主要影响因素说明：

  ①货币资金：较去年同期增加１２５．７６％，主要原因为本期存货较上年有所减少，销售收到的现金较上年同期增加等因素所致。

  ②存货：较去年同期减少１７．３７％，主要原因为本期油脂行业产品库存较上年有所下降所致。

  ③应收账款：较去年同期增加２２８．１８％，主要原因为本期皮棉销售款未及时收回等因素所致。

  ④其他应收款：较去年同期增加２３．７９％，主要原因为本期两个分公司应收家庭农场款未能及时收回等因素所致。

  ⑤预付账款：较去年同期减少１０．４８％，主要原因为本期油脂业预付原料收购资金减少等因素所致。

  ⑥长期股权投资：较去年同期增长３８．６８％，主要原因为以权益法核算投资国电新疆阿拉山口风电项目二期增资因素所致。

  ⑦在建工程：较去年同期增加１７３．３０％，主要原因为本期精炼罐装生产线二期油罐项目及双陆矿业改造工程、可利煤炭专用线项目建设增加等因素所致。

  ⑧短期借款：较去年同期增加２５．２０％，主要原因为本期流动资金需求较上年增加，加之受市场价格因素影响，公司油脂产品销售缓慢，使得公司年末的短期借款余额较年初有所增加等因素所致。

  ⑨应付账款：较去年同期增加６９．３３％，主要原因为本期末结算货款及工程款增加等因素所致。

  ⑩预收账款：较去年增加１９０．００％，主要原因为本期预收产品款增加等因素所致。

  其他应付款：较去年同期增加３８．１４％，主要原因为公司所属分公司核算的应付、暂收家庭农场款等未及时结算及与控股股东的借款未偿付等因素所致。

  长期借款：较去年同期增加１８４．９７％，主要原因为子公司双陆矿业６０万吨煤矿技改项目借款增加等因素所致。

  少数股东权益：较去年同期下降４１．１８％，主要原因为本期实现利润亏损导致少数股东权益减少所致。

  归属母公司所有者权益：较去年同期下降２６．９８％，主要原因为本期实现利润亏损导致母公司权益减少所致。

  未分配利润：较去年同期下降２０８．１８％，主要原因为本期对上年的利润分红以及本年度利润亏损等所致。

  （２）公司利润构成同比变化情况及主要影响因素

  单位：万元 币种：人民币

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  注：公司利润构成同比变化情况及主要影响因素说明：

  ① 主营业务收入与上年相比增减变化不大，而主营业务成本较去年同期增加９．１３６％，主要原因为本期销售时结转的上年原料成本较高等因素所致。

  ② 其他业务收入：较去年同期增长２４．０４％，主要原因为分公司应收家庭农场上交款的增加等因素所致。

  ③ 其他业务成本：较去年同期增长１１．６４％，主要原因为分公司应收家庭农场款各项成本增加等因素所致。

  ④ 营业税金及附加：较去年同期下降７０．６０％，主要原因为本期各分子公司亏损，增值税、营业税税额减少，引起的城建税及教育费附加减少等因素所致。

  ⑤ 管理费用：较去年同期增加１８．８３％，主要原因为管理人员工资薪金增加引起的“五险一金”费用增加等因素所致。

  ⑥ 财务费用：较去年同期增加１１２．２６％，主要原因为国家贷款利率上调，而收购原料资金较上年增加，产品款回笼时间较慢占用期增加等因素所致。

  ⑦ 资产减值损失：较去年同期增加１２６．２１％，主要原因为本期存货与市价相比减值幅度较大，引致计提的减值准备较去年有较大幅度增加等因素所致。

  ⑧ 投资净收益：较去年同期减少８９．６８％，主要原因为本期按权益法核算的阿拉山口风电项目及新赛大平油脂公司利润亏损所致。

  ⑨ 营业外收入：较去年同期增加５７．２２％，主要原因为收到中国人民银行民贸企业贷款贴息１７２３．３２万元，出疆棉运费补贴３０３．６６万元，出疆棉纱运费补贴５８３．０９万元，农五师科技经费拨款４０７．１７万元等因素所致。

  ⑩ 营业外支出：较去年同期下降５２．０２％，主要原因为各类营业外支出较上年都有所减少等因素所致。

  所得税费用：较去年同期减少１２３２．１２％，主要原因为本期油脂计提存货跌价准备形成所得税可抵扣性时间差异，影响当期递延所得税费用等因素所致。

  净利润：较去年同期下降７６２．９５％，主要原因为本期皮棉、棉纱价格大幅下降，食用油、粕类产品连续二年持续低迷，产品价格倒挂，造成本年度利润大幅亏损等因素所致。

  （３）公司现金流量构成情况同比变化情况及主要影响因素

  单位：万元 币种：人民币

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  注：报告期公司现金流量构成情况同比变化情况及主要影响因素说明：

  ①经营活动产生的现金流量净额： 较去年同期减少９１．６８％，主要原因为本期存货较上年有所减少，使得公司经营活动现金收入略大于支出等因素所致。

  ②投资活动产生的现金流量净额： 较去年同期增加３０．８８％，主要原因为本期新增投资新疆乌鲁木齐新赛油脂有限公司油脂新增储油罐项目建设本期项目资金投入２２８２．２８万元，棉业零星技改投资３２３万元，新赛双陆矿业公司煤矿改扩建建设项目本期资金投入６８６４．４６万元，霍热、塔斯尔海分公司的机井及其他设备１０７．３万元，霍城可利铁路专线项目本期资金投入４０３９．８４万等因素所致。

  ③筹资活动产生的现金流量净额： 较去年同期增加１３１．２１％，主要原因为本期收到政府补助及拨款增加等因素所致。

  ４、公司设备利用、产品的销售或积压以及主要技术人员变动情况

  报告期内，因食用油、粕类产品连续两年持续低迷，产品价格倒挂，棉花市场不景气，公司期末库存产品数额仍然较大。

  报告期内，公司油脂加工、棉花加工均属于季节性生产企业，设备利用率处于正常水平；棉纺业处于半负荷生产状态。

  ５、公司主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析

  单位：万元 币种：人民币

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  说明：

  （１）报告期内公司参股公司情况＠

  单位：万元 币种：人民币

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  注：报告期内，两公司的亏损额为５１４．６７万元，本公司按权益法计算的投资收益为－１２７．０５万元，占归属母公司净利润－２４０５３．３１万元的０．５３％。

  （２） 公司本年取得子公司的情况

  单位：万元 币种：人民币

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  注：2011年11月，公司与宜昌当波集团有限责任公司及乌鲁木齐德鲁日巴工贸有限公司共同投资设立新疆普耀新型建材有限公司，该公司注册资本为1000万元。公司以现金出资400.00万元，占注册资本的40.00%，因公司对该公司拥有实际控制权,故报告期内纳入合并报表范围内。

  （3） 公司处置子公司的情况

  报告期内，经公司2011年3月21日第四届董事会第8次会议决议，公司拟将所属5万锭紧密纺精梳生产线主要经营性实物资产（固定资产及土地使用权），以及所持有的控股子公司新疆新赛精纺有限公司80%股权及全资子公司玛纳斯县金海利棉业有限公司、沙湾县思源棉业有限责任公司、 呼图壁县银丰棉花加工有限公司的100%股权，采用一次性整体出让方式通过新疆联合产权交易所进场挂牌交易转让给同一受让方。相关董事会会议决议公告刊载于2011年3月23日的《上海证券报》、《证券时报》及上海证券交易所http://www.sse.com.cn/网站上。

  上述公告刊载后，引起了新疆证监局的高度关注，要求公司从保护中小股东利益以及现实及未来发展的角度审慎处置，公司董事会为此就该处置事项又进行了进一步论证，认为：本次拟资产处置事项着重考虑了对公司的现实有利因素，却忽略了在对公司棉花业务产生了一定的弱化，以及未能充分估计对新赛股份当下主营业务收入或净利润可能产生一定或重大的影响，与此同时将会对公司中小股东当下和长远利益的稳定性，以及公司未来发展将造成一定的负面影响。为此，公司董事会方面未就该资产处置事项发出召开临时股东大会会议的通知公告，相关的评估、审计工作暂停。

  （4） 报告期内，公司单个控股子公司净利润对公司净利润影响达到10%以上的主营业务收入、主营业务利润和净利润情况。

  单位：万元 币种：人民币

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  注：报告期内，上述两家控股子公司的净利润对公司本年合并净利润总额影响程度达到了10%以上。影响行业经营业绩主要因素分析：

  上述两家控股子公司均为油脂加工企业。油脂行业年度业绩大幅下降的主要原因为：新榨季前期原料收购价格略有上涨，而油脂产品销售价格连续两年一直处于低位运行，而公司油脂主要产品销售量不大，库存积压仍很严重，造成存货跌价准备计提数额与往年相比有较大幅度，同时库存积压，资金无法及时收回，财务费用增大等因素所致。

  6、公司控制的特殊目的主体情况 ：

  公司不存在其控制下的特殊目的主体情况。

  7、同公允价值计量相关的内部控制制度情况

  公司公允价值计量标准执行《企业会计准则》的相关要求，公司已对《财务管理制度》进行了全面的修订和补充，对公允价值计量的内部控制等内容做了相关完善。

  （二）对公司未来发展的展望

  1、所处行业发展趋势及面临的市场竞争格局等相关变化趋势

  近年来，全球经济错综复杂，受国际、国内供求关系的影响，市场开拓及维护压力加大，大宗商品价格宽幅震荡，公司所从事的棉花、棉纺及食用油脂行业产品市场价格一直呈现剧烈波动。面对不断紧缩的政策环境和复杂多变的市场形势，整个宏观经济情况的根本好转以及公司所处行业竞争环境的平稳性仍具有不确定性，经营风险持续加剧，从而对公司的日常生产经营活动已经、正在或将要产生具有不确定性的重大影响，给公司的健康发展带来较大的挑战。

  2、未来公司发展战略、未来发展机遇和挑战以及新年度经营计划

  （1） 公司发展战略

  公司发展战略是 “一主两翼，向优势资源转换”，即：以稳定棉花基础产业，做大做强食用油及其深加工产业，大力发展包括矿产开发、物流及新能源利用在内的资源性产业。

  （2） 未来发展机遇与挑战以及采取的策略和行动

  2012年，是国家十二五规划启动的重要一年，虽受国际、国内供求关系的影响，但经济总体态势缓慢复苏；国内经济将进入转型升级的关键时期，资源的聚集效应和优化配置功能将充分发挥。在未来一段时期，公司将依托公司现有的资源优势，把握行业发展趋势及公司未来发展趋势，继续加大农业设施的维护和投入，提高棉花种植的科学管理水平。围绕公司现有的发展战略，将在现有棉花种植和加工的基础上，以轧花厂为中心，通过技术改造、更新补齐，扩大籽棉的收购和加工能力，以进一步稳定棉花基础产业；通过继续扩张和新建食用油脂企业，缩短棉籽加工的时间，降低棉籽原料的自然损耗，扩大产能，拓展产品销售渠道，借以做大做强食用油脂代储及其深加工产业；充分利用国家棉花收储政策，抓好原棉供应，积极调整产品结构，降低生产加工成本，努力减少库存，盘活存量，开拓市场；公司要紧紧抓住新疆作为国家重点矿产和能源战略地区的历史机遇，大力发展包括矿产开发及新能源利用在内的资源性产业，培育新的经济增长点，并在未来一定时间内拥有一定的矿产资源份额，以保证公司未来的持续、稳定发展和提高综合竞争实力，公司的盈利能力与抗风险能力将得到进一步加强。

  （3） 新年度生产经营计划

  2012年度，公司力争实现营业收入指标较上年同期增长10%以上，净利润实现扭亏为盈。

  3、公司实现未来发展战略和经营目标的对策和措施

  （1）为实现该目标，2012年公司将重点做好以下几项工作：

  ①农业生产方面：继续加大农业设施的维护和投入，提高棉花种植的科学管理水平。

  ②工业方面：围绕新赛股份“一主两翼，向优势资源转换”的发展战略，一是扩展主业。棉业公司抓好现有棉花加工企业的管理，通过技术改造，更新补齐，扩大棉花收购和加工能力。二是油脂业：重点抓好新上项目建设和企业技术改造，扩大产能，缩短棉籽加工的时间，降低棉籽原料的自然损耗。充分发挥乌市新赛油脂仓储最大效能，争取为国家和其他油脂企业代储食用油。三是棉纺业：2012年棉花市场价格已基本明确，国家已出台2012年棉花收储政策。精纺公司要抓好原棉供应，化解招工难，积极调整产品结构，降低生产加工成本，努力减少库存，盘活存量，开拓市场，遏制效益下滑势头，确保完成2012年生产经营计划。

  ③优势资源转化方面：切实做好现有重点项目建设的推进工作，加快双陆矿业扩建的安全投产和阿拉山口风电三期工程的投产。霍城可利物流项目当年竣工；加快节能玻璃项目开工建设，加快煤矿资源的收购工作。

  ④商贸流通方面：一是继续采取在现有企业基础上扩大生产加工能力和设点收购的方式，拓展棉业在疆内资源市场的占有份额，巩固和提升棉花产品品质，打造国内棉花市场知名品牌。二是大胆探索棉业灵活全新的经营方式和期货贸易等营销方式，拓展国内棉花销售市场的占有份额。三是加快推进油脂主副产品品牌的培育和以湖北物流基地为辐射，发挥在四川、郑州的销售网点的作用。形成疆内和国内小包装低中高档产品终端市场网络的布局。四是加快推进伊犁霍城煤炭铁运物流线项目的建设，奠定煤炭及相关产品内运的物流战略基础。

  （2）面对复杂多变的经营环境以及经营存在的各项风险，公司采取的对策和措施是：

  ①公司将积极围绕国家、行业、区域政策及能源发展战略，加强对政策及战略的及时研判，确保经营决策的科学合理、有效；加强科技研发、自主创新能力的建设，实现管理、机制创新，发挥公司核心研发技术优势，推进公司健康、高质发展。

  ②公司将加快推进产业结构、产品结构、市场结构的调整，科学细分市场发挥综合优势。

  ③积极寻求与公司发展战略相吻合的投资项目，尽快形成新的利润增长点。

  ④公司将建立科学的成本传导机制，深化与主要投资者的战略合作关系，实现共赢和谐发展；推进工艺优化、技术创新、标准统一，提高生产利用率，加强革新技术产业化的应用；

  ⑤按照分散收购、加工，统一品牌、集中贸易的思路，继续推进棉花及油脂资源整合。以公司现有加工厂外围为半径，利用现有加工条件、运输距离及加工厂周边的原料资源状况，适时建设原料收购网络及低成本整合油脂企业；

  ⑥加快推动公司产品销售及贸易一体化建设，制定有效措施进一步理顺产品销售渠道和包括副产品在内的销售策略，建立和完善营销激励与约束机制，拓宽销售业务模式；加强与国家储备棉及食用油单位沟通，扩大出口贸易，积极寻求与建立长期、稳定的战略合作伙伴关系，提升市场份额，从而提高公司的营销管理水平；

  ⑦继续强化控股子公司自主经营意识，维护其相对独立经营地位，在保证新赛股份总体经营方针和确保计划目标实现的前提下，鼓励其公司根据自身经营需要，因地制宜地灵活规范经营，适时、灵活、科学地制定和调整经营策略；

  ⑧尽快解决公司及子公司目前内部控制制度可能存在的缺陷及安全隐患，以及内部业务及管理流程亟待梳理和完善等问题。

  通过采取上述措施并加以制度性的安排以及对重点问题的解决，尽快改变公司目前研发力量不强、研发资金投入较少、原料供应能力不足、生产环节权重过大、销售环节过于薄弱、发展后劲不足的管理现状，同时规避上述各项风险，借以提升公司综合实力和竞争能力。

  5.2 主营业务分行业、产品情况表

  请见前述5.1

  5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报

  告期发生重大变化的原因说明

  请见前述5.1

  §6 财务报告

  6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更

  6.2 本报告期无前期会计差错更正