证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 张珈

  浙江龙盛（600352）今日披露重大资产重组暨关联交易预案，筹划将所持德司达全球控股（新加坡）有限公司（即原新加坡KIRI控股有限公司）2200万欧元可转换债券（约1.79亿元人民币）转为股权的事项。交易完成后，浙江龙盛将通过盛达国际间接持有德司达控股62.85%的股权，实现对德司达控股的间接控制。

  浙江龙盛内部人士此前透露，“如果只是持有德司达股权的可转换债券，德司达的经营暂时对浙江龙盛业绩没有太大影响。如果公司将所持可转换债券全部转股，那么将会对浙江龙盛主营业务和业绩带来较大的影响。”公开资料显示，浙江龙盛是染料龙头企业，一直致力于通过外延式股权收购与产业整合延伸产业链不断培育出新的增长点。而德司达是全球染料、染料解决方案、皮革解决方案、高性能化学品、新技术和定制生产特殊染料及颜料的市场领导者。

  德司达控股2011年度的营业收入超过浙江龙盛同期营业收入的50%，根据《重组管理办法》的相关规定，此次交易构成重大资产重组。2010年1月31日，浙江龙盛全资子公司桦盛公司以面值认购德司达控股定向发行的2200万欧元可转换债券，同时以10新加坡元认购新加坡KIRI公司增发的1股股份。

  根据计划，此次重组主要实施步骤包括，浙江龙盛现拟通过向全资子公司盛达国际增资3000万美元（约1.89亿元人民币），盛达国际分别以2200万欧元和10新加坡元受让桦盛公司持有的上述可转换债券和1股股份，并将可转换债券按照《可转换债券认购协议》中约定的每股10新加坡元一次性全部转股。

  记者了解到，在并购中使用可转债的方式此前并不多见，如果直接采用股权收购方式，许多国家都要求进行反垄断申报，股权收购需要反垄断审查结束之后才可以进行，可转债方案则有效规避了反垄断审查风险。浙江龙盛股票已于4月27日起实施重大事项停牌。此次预案披露之后，公司股票将于5月10日复牌。

  公告显示，近两年德司达控股已开始对全球范围内的资产和业务进行整合、优化。此次交易完成后，浙江龙盛将继续推动德司达控股整合、优化工作。但由于德司达控股资产业务广泛分布在全球多个国家和地区，如浙江龙盛不能在短时间内熟悉并适应德司达控股全球业务所存在的国际化差异，将使业务整合面临一定风险。