证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 靳书阳

  自3月15日起停牌的京能热电（600578）重大重组方案今日出炉，计划发行股份收购大股东京能国际93亿煤电及债务债权资产，并通过非公开发行配套融资不超过25亿元。此举意味着京能集团煤电业务整体上市启动，从而解决京能集团与京能热电同业竞争问题。

  本次重组，京能热电将收购京能国际持有的煤电业务经营性资产，标的资产的预估值为93.46亿元，按照7.92元/股的发行价格计算，发行股份购买资产的发行股份数量约为11.8亿股。本次非公开发行股份配套融资总额不超过本次交易总金额的25%，且不超过25亿元，发行价格按照现行相关规定办理，具体发行数量将提请股东大会授权董事会与独立财务顾问协商确定。

  公告显示，此次交易标的的资产账面值合计43.04亿元，标的资产的预估值为93.46 亿元，评估增值117.15%。具体包括：京能国际所持岱海发电51%的股权、宁东发电65%的股权、康巴什热电51%的股权、长治欣隆65%的股权（目前山西国电正在办理对长治欣隆的增资手续，增资完成后京能国际对长治欣隆的持股比例将变为8%）、三河发电30%的股权、托克托发电25%的股权、托克托第二发电25%的股权、华能北京热电34%的股权、大同发电40%的股权等9家燃煤发电公司股权，以及京能国际通过委托贷款方式形成的本金金额为29亿元的债权、京能国际持有的金额为1.29亿元的其他非流动资产和京能国际承担的本金金额为41.5亿元的对外债务。

  此外，京能热电与京能国际还签署了《盈利补偿框架协议》。协议预计，上述公司2012年~2015年扣除非经常性损益后归属于京能热电的预测净利润数分别为7.02亿元、6亿元、6.11亿元、6.22亿元。本次发行股份购买资产完成后，京能国际持有京能热电股权将由原来的34.86%变为73.93%。

  京能热电预计，此次资产收购将大大增强公司盈利能力。按照京能热电和标的公司2011年财务数据计算，交易完成后，京能热电的营业收入及归属于母公司所有者净利润较2011年将分别增长约276%和347%。

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