证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 黄兆隆 陆星兆

  申银万国证券研究所总经理陈晓升最近比较烦，因为该研究所中小市值研究团队首席分析师王华被有关监管部门带走并接受调查。据知情人士透露，王华被调查的原因系其涉嫌代客理财及“抢帽子”等违规交易。

  研究所撇清关系

  据悉，王华于今年3月底第一次被监管部门叫去谈话，随后便被送回申万研究所。目前，王华仍处在被监管部门调查的状态中。

  陈晓升向证券时报记者证实了此事，并表示目前还就此案件与监管部门进行沟通，最终处理结果需要等待监管部门公布。

  “案件的性质还没有最终确定，目前还处在调查阶段，只能确定是王华个人行为，与研究所无关，我们此前并不知情。”陈晓升表示。

  急于撇清关系的申万研究所在王华被监管部门叫去进行第一次谈话后，于4月份与王华解除了工作任用关系。

  “被调查之后，王华递交了辞职说明，脱离了研究所，我们不清楚他现在的情况。”陈晓升表示。

  当前，申万研究所内部对于王华被监管部门调查一事讳莫如深。申万研究所一位工作人员表示，“研究所已经下了封口令，严禁讨论此事。相关传言比较多，但事实真相还不清楚。”

  事实上，为了培养王华，申万研究所无疑投入了不少资源。据悉，王华此前担任申万研究所中小市值研究团队负责人，也是该所的明星分析师。在去年的新财富评选中，王华带领团队拿下最佳中小市值研究机构的亚军。

  内部管理存漏洞

  值得注意的是，证券时报记者调查获悉，王华参与代客理财并非一朝一夕，而申万研究所对此未曾过问，也反映了其内部管理上存在一定漏洞。

  “王华代客理财的资金主要来自成都地区，而且有着很长时间的联系。”知情人士透露。

  据悉，王华所带领的中小板研究团队在转为卖方服务之前，长期为营业部的大户服务。上述知情人士表示，“王华和这些资金的纠葛一直很深。”

  事实上，王华此次涉嫌的另一项罪名便是其操盘资金以“抢帽子”方式进行违规交易。“抢帽子”交易是指证券公司及其工作人员，买卖或持有相关证券，并对该证券或其发行人、上市公司公开作出评价、预测或者投资建议，以期通过市场波动获得经济利益的行为。

  “此行为有点类似老鼠仓，但又有区别。持股人虽然前期没有办法控制散户的资金，但可以控制对外发布信息推荐股票的渠道。”上海某大型国有券商研究所负责人表示，“违规人员往往会利用一个账户先买入股票，然后发布相关研究报告来拉涨股票。”

  在该研究所负责人看来，“抢帽子”这类行为比较隐蔽，也给研究所内控管理提出了高要求。

  涉足多个异动股票

  由于“抢帽子”一般以赚取股票当天价差收益为目的，因此，一般把股市处于大幅震荡阶段而且股价一天内波动较大时，视为“抢帽子”的最佳时机。此类手法属于一种高风险的股票操作行为。

  王华是此道高手。据知情人士透露，在去年9月份中旬，王华成功利用报告发布渠道推荐ST鲁北，当该股涨至8.62元高位后，提前介入的资金便大举出货，此后该股大幅下挫。同类的股票还包括太阳鸟等。

  “王华一般是通过邮件或短信把报告内容发送给买方机构，借以拉升股票。”该案件的知情人士透露。

  以证券时报记者查阅到的王华去年7月19日发布的《超导“航母”即将起航》报告为例，报告中渲染了超导行业光明前景，而对超导行业低水平建设、核心技术处于研发阶段远远未到量产阶段等内容一笔带过。巧合的是，该报告中推荐的永鼎股份、汉缆股份在报告发布前后一周内，先是大幅上涨，随后出现深跌。