证券时报多媒体数字报

  长城证券认为，投资顾问业务目前仍处于成长阶段，一步到位实现对客户的全面覆盖、对需求的完整解决、对体系的健全支持并不现实，循迹行业整体与券商决策者顶层设计的思路，自下而上地积极探索与实践路径，将有助于试点的投入，更快、更有效地为行业转型带来效益。

  该公司指出，从客户视角看来，当前投资顾问业务的接受程度及业务盈利模式，遭遇瓶颈。一是职能定位模糊。是定位于客户关系经理、金融理财师还是“荐股高手”，一直存有争议，从而进一步导致投资顾问服务是“个性化”还是“标准化”的分歧。结构参差不齐的投顾从业人员及模糊的定位，造成个性化举步维艰，投顾能力难以达成个性需求。

  二是个人品牌与公司品牌混淆。证券公司建立投顾的“公司品牌”尚需一段发展过程。

  三是投入产出不匹配。很多券商大力推进了投顾签约与佣金加成，实际效果可归纳为两方面，一方面签约之后的客户流失率大幅下降、客户满意度提升；另一方面普遍出现“大客户看不上、小客户服务跟不上”的状况。

  更严峻的现实是快速推进投顾业务之后产生的风险隐患问题，一旦投顾离职，客户纠纷只能由券商承担，类似索赔案例在业内已有发生。

  为此，长城证券建议，证券经纪业务从通道向服务转型，立足综合金融服务，发展财富管理。随着业务转型，经纪业务的服务主体必将从营业部变为投资顾问，服务范畴必将从单纯的股票建议升级为财务与投资规划，服务平台必将从现场向互联网渠道全面延展。

  对于行业如何自上而下地精准引导，长城证券认为，不仅要明晰法规界定与解释，还要对投资顾问分类管理、分类发展。分为资产配置型投顾、荐股型投顾和机构业务型投顾。建议行业从法规建设、资格管理、级别认证等方面，支持投资顾问的分类发展，避免一套标准解决所有的职能定位难题。