证券时报多媒体数字报

  今年来，监管层在如何促进经纪业务创新方面，已有若干举措，比如证券公司代销多元化金融产品管理规定已在征集意见、保证金账户作为支付渠道也在创新课题中有所体现，这些政策变革对券商转型意义重大。在此基础上，国信证券再提出三点建议。

  一是呼吁全行业推行证券服务明码标价。投顾业务转型成功的关键在于行业内部能否达成服务收费的共识，券商能否掌握服务定价权、实现服务收费；对客户而言，当前行业收费混乱，明确服务收费标准也很有必要。

  二是尝试更加多元化的收费方式。如探索将投资顾问收费同客户盈利挂钩的模式，更加能够体现投顾的专业水平和价值。由于投资顾问费的收取渠道和计算方式与佣金类似，使投资顾问费和交易佣金之和能否突破3％。上限存在争议，建议予以明确。

  三是探索将投顾业务与小额定向资产管理等方式有效结合，满足资产委托管理型客户的需求。目前我国投顾业务的本质是为客户提供投资建议，但投资建议服务效果较难界定，除受顾问专业水准影响外，还受客户因素的制约，如客户选择性地听取投资建议，一定程度上制约了投资顾问业务的发展。通过小额定向资产管理方式由投资顾问直接提供满足资产委托管理型客户需求的服务，在客户授权范围内，为其直接提供个性化的资产配置和账户管理，这需要进一步得到政策的支持。