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长盛同庆变身中证800指数分级基金,今日开始接受集中赎回和申购申请 长盛同庆提前清仓 净值连续4日纹丝不动 2012-05-15 来源:证券时报网 作者:木鱼 贾壮
◆长盛同庆最近4个交易日单位净值无任何变动,显示该基金已基本清仓。有基金分析师表示,这可能是长盛基金为集中赎回期做好了最坏的准备,利于平稳转型,如果赎回比例较低,那么从5月下旬开始,将有大批资金建仓。
证券时报记者 木鱼 昨日终止上市而转型的长盛同庆今日开始接受投资者的集中赎回和申购申请。证券时报记者发现,该基金最近4个交易日的单位净值丝毫未变,应是已提前清仓股票。 基金净值 连续4交易日不变 数据显示,5月9日、5月10日、5月11日和5月14日,长盛同庆母基金的单位净值均为0.88元。在转型折算前的5月9日、5月10日和5月11日,同庆A和同庆B分别公布了模拟单位净值,前者均为1.168元,后者均为0.688元,以上产品单位净值都没有任何变化。 结合股市行情来看,5月10日股市涨跌幅度极小,难以通过净值走势判断长盛同庆股票仓位,但5月11日和5月14日股市连续出现中等幅度的下跌行情,足以判断该基金的股票仓位信息。 5月11日和5月14日,上证指数下跌幅度分别为0.63%和0.6%,沪深300指数更是分别下跌了0.76%和0.81%,两个交易日累计下跌超过1.5%,但长盛同庆母基金单位净值却没有任何变动,显示出该基金已基本清仓股票,以应对今日开始的基金集中赎回期。 为平稳转型 长盛同庆清仓 早在长盛同庆基金的转型方案中就已明确表示,会在转型时对股票仓位进行调整,并不受60%的最低股票仓位限制,但长盛同庆此次在赎回前就把股票仓位基本降低为零,还是引发了市场关注。 有基金分析师表示,这可能是长盛基金公司为即将到来的集中赎回期提前做好了最坏的准备,有利于该基金平稳转型为中证800指数分级基金。如果该基金的赎回比例较低,那么从今年5月下旬开始,该基金将有大批资金进行建仓,建仓的品种为中证800指数成分股。 事实上,长盛同庆是今年第一只到期的创新封闭基金产品,具有行业标杆意义,募集规模高达近147亿份,在所有创新封闭基金中规模最大,该基金开放后的集中赎回和集中申购值得其他后续到期的封闭基金参考。 从上周前几天净值表现来看,5月8日长盛同庆母基金的单位净值为0.883元,5月9日单位净值的下跌幅度为0.34%,而当天沪深300指数的下跌幅度为1.9%,因此预测该基金当时的股票仓位约为15%到20%之间,随后该基金将为数不多的股票仓位进行了清仓处理。 此外,该基金今日公告了转型份额折算结果,58.75亿份同庆A折算成77.97亿份的长盛同庆中证800份额,转换比例为1.327;88.12亿份同庆B折算成68.9亿份的长盛同庆中证800份额,转换比例为0.782,转换后长盛同庆中证800单位净值和总份额分别为0.88元和146.87亿份。
◎相关新闻 新同庆的投资价值 国内最大分级基金长盛同庆于5月11日结束封闭期,变身为长盛同庆中证800指数分级基金,并于5月15日至5月21日进入集中申购赎回期。近日,证券时报记者就该基金的相关问题采访了长盛基金首席产品设计师赵宏宇。 证券时报记者:新同庆有哪些优势? 赵宏宇:与其他分级基金相比,新同庆的两大最显著区别在于:3年运作期和高流动性。3年运作期的固定期限安排,意味着投资者可以在3年后按照净值收回本金和收益,而其他永续操作的分级基金的投资者,要想收回本金,必须在二级市场卖出,或者进行配对转换。同时,由于3年运作期的存在,同庆A或B在二级市场上的折溢价率将比较低,方便投资者进行配对转换。 同时,同庆具有较大的现存规模,这意味着其在二级市场上的流动性非常好,能容纳各类机构的大额资金,方便投资者操作,也避免了短期资金恶性炒作的影响。 证券时报记者:能否简单介绍一下新同庆与老同庆的区别? 赵宏宇:新同庆延续了4∶6的分级机制,原同庆A、B份额首先折算为母基金份额,再按4∶6的比例重新拆分为新的稳健类份额和激进类份额。 改进的地方有以下几个方面:首先是与以往封闭不同,设置3年的开放分级运作期,同时加入了配对转换和场内外母基金申赎业务,在这3年内持有人可以自由申购和赎回。 其次,不同于此前的主动投资管理,新基金将运用指数化投资方式,对中证800 指数进行跟踪,这也是国内首只跟踪中证800的指数基金。 再次,同庆A的约定收益为一年期定存利率+3.5%,按照目前央行利率计算为7%,高于此前的5.6%,并且每年定期折算(付息),3年到期收回本金和收益。 证券时报记者:新同庆A、B与原同庆A、B相比,具备哪些投资价值? 赵宏宇:同庆A的投资价值:第一,转型后同庆A具有较高的约定年收益率。第二,同庆A体现出3年期固定收益类证券属性,具有每年付息、到期还本的特征。在分级运作期第一年和第二年,同庆A的约定年收益将折算成长盛同庆份额以实现付息;分级运作期第三年,同庆A将转换成上市开放式基金(LOF)以实现本金的支付。 同庆B的投资价值:第一,转型后,同庆B份额仍然具有1.67倍杠杆率的收益特征。第二,指数化投资利于博取杠杆收益。第三,便于使用股指期货对冲同庆B价格下跌带来的市场风险。根据流通市值占比,中证800指数相当于70%的沪深300加上30%的中证500,风险收益特征上类似于增强型沪深300,在市场下跌时,可使用沪深300股指期货有效对冲同庆B价格下跌的风险。 (贾壮) 本版导读:
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