证券时报多媒体数字报

  保荐机构（主承销商）：华泰联合证券有限责任公司

  特别提示

  江阴海达橡塑股份有限公司根据《证券发行与承销管理办法》、《关于深化新股发行体制改革的指导意见》和《关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见》的相关规定首次公开发行股票。本公告新增回拨机制启动情况、网下配售股份无锁定期、推荐类询价对象、网下摇号配售、估值与报价信息披露等方面的内容，请广大投资者认真阅读。

  重要提示

  １、江阴海达橡塑股份有限公司（以下简称“发行人”、“海达股份”）首次公开发行不超过１，６６７万股人民币普通股（Ａ股）（以下简称“本次发行”）的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可［２０１２］５６０号文核准。

  ２、本次发行采用网下向配售对象询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。根据初步询价结果，发行人和保荐机构（主承销商）华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”或“保荐机构（主承销商）”）协商确定本次发行价格为１９．８元／股，发行数量为１，６６７万股。

  ３、本次发行网上、网下均获得足额认购，网下发行初步中签率为９．２５９２５９２５９３％，网上发行初步中签率为０．７７１２４７５９３６％，网下发行初步中签率为网上初步中签率的１２倍。发行人和保荐机构（主承销商）根据总体申购情况于２０１２年５月２４日决定启动回拨机制，对网下、网上发行的规模进行调节，从网下向网上回拨本次发行数量２０％的股票３３３．４万股，网下最终发行数量为５００．１万股，占本次发行数量的３０％，网上最终发行数量为１，１６６．９万股，占本次发行数量的７０％。

  ４、本次网下有效申购总量大于本次网下最终发行数量，发行人和保荐机构（主承销商）通过摇号抽签方式进行网下配售。本次摇号采用按申购单位（８３．３５万股）配号的方法，按配售对象的有效报价对应的申购量进行配号，每一申购单位获配一个编号，根据网下最终发行数量摇出６个号码，每个号码可获配８３．３５万股股票。

  ５、本公告披露了本次网下发行的摇号中签及配售结果，并披露了本次发行定价的相关信息，包括：回拨机制启动情况、主承销商提供的发行人研究报告的估值结论及对应的估值水平、发行人可比上市公司的市盈率指标、研究报告估值区间，以及所有配售对象的报价明细等统计数据，包括主承销商推荐的询价对象的报价情况。

  ６、本次发行的网下发行申购缴款工作已于２０１２年５月２４日结束。中审国际会计师事务所有限公司对本次网下发行的有效申购资金总额的真实性和合法性进行验证，并出具了验资报告。广东金地律师事务所对本次网下发行过程进行见证，并对此出具了专项法律意见书。

  ７、根据２０１２年５月２３日公布的《江阴海达橡塑股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》（以下简称《发行公告》），本公告一经刊出即视同向参与网下发行申购的股票配售对象送达最终获配通知。

  一、初步询价情况

  本次发行的第一次初步询价于２０１２年５月２日至４日进行，因提交有效报价的询价对象仅１９家，不足２０家，经发行人与保荐机构（主承销商）协商，决定中止发行；经向中国证监会办理备案手续后，第二次初步询价于５月１８日至２１日进行，参与报价的询价对象共５９家，发行人和保荐机构（主承销商）依据询价对象的报价情况协商确定了发行价格。

  （一）第二次初步询价报价情况

  在２０１２年５月１８日至２１日进行的第二次初步询价期间，主承销商通过深交所网下发行电子平台共收到由５９家询价对象统一申报的１０３家配售对象的初步情况如下：

  （二）第一次报价情况及相关投资者两次报价对比

  在２０１２年５月２日至４日进行的第一次询价期间，共有１９家询价对象对应的２２家配售对象参与报价，该２２家配售对象两次报价情况如下：

  对参与第一次报价的２２家配售对象两次报价进行对比，其总体变动情况如下：

  １、第二次报价高于第一次报价的有６家，分别是渤海证券股份有限公司自营账户、光大阳光集结号收益型一期集合资产管理计划（其中第一档报价低于第一次报价）、广州证券有限责任公司自营账户、海通证券股份有限公司自营账户、宏源证券股份有限公司自营账户、中天证券有限责任公司自营账户；

  ２、没有出现第二次报价与第一次报价持平的配售对象；

  ３、第二次报价低于第一次报价的有５家，分别是：潞安集团财务有限公司自营投资账户、全国社保基金五零一组合（博时基金）、诺安平衡证券投资基金、鹏华丰收债券型证券投资基金、鹏华丰润债券型证券投资基金；

  ４、没有参与第二次报价的有１１家，分别是：齐鲁证券有限公司自营账户、华鑫证券有限责任公司自营账户、中国电力财务有限公司自营账户、东方精选混合型开放式证券投资基金、工银瑞信增强收益债券型证券投资基金、工银瑞信信用添利债券型证券投资基金、工银瑞信添颐债券型证券投资基金、江苏瑞华投资控股集团有限公司自有资金投资账户、兴业国际信托有限公司－江苏中行新股申购信托项目＜１期＞、山东省国际信托有限公司－鲁信＆＃８２２６；汇鑫１号新股申购集合资金信托计划、华宸信托有限责任公司自营账户。

  （三）主承销商估值结论及可比公司估值水平

  在海达股份第二次询价前，华泰联合证券调整了向询价对象提供的《投资价值研究报告》估值区间。根据华泰联合证券先后出具的两份投价报告，在海达股份第二次询价时的估值区间为２１．０７－２４．９５元／股，与第一次询价时的估值区间２２．０１－２６．０６元／股相比，上、下限分别调低了４．２６％和４．２８％。调整原因如下：

  １、相对估值调整

  （１）第一次的估值区间是以可比公司２０１２年３月８日的收盘价为基准，此时可比公司的２０１１年ＰＥ平均值为３３．４１倍，其中鼎股份和贵航股份采用的是ｗｉｎｄ的２０１１年市场一致预期，而时代新材、宝通带业和双箭股份采用的是２０１１年年报数据；而第二次的估值区间是以可比公司２０１２年５月７日的收盘价为基准，由于在此期间可比公司股价出现了一定的市场波动，可比公司２０１１年年报也陆续出完，可比公司贵航股份和中鼎股份２０１１年的预测值，变更为２０１１年年报数据，可比公司的业绩较预测值均出现了不同程度的下滑，２０１１年ＰＥ平均值变动为３３．８０倍，因此，海达股份的相应估值区间有所下移；

  第一份投价报告：国内可比上市公司估值比较

  ＊２０１１年ＥＰＳ中除中鼎股份和贵航股份来自于ＷＩＮＤ的一致预期外，其余均来自各公司的２０１１年最新年报

  第二份投价报告：国内可比上市公司估值比较

  ＊２０１２年ＥＰＳ预测来自于同花顺ｉＦｉｎＤ的一致预期

  （２）同时，主承销商还选择了巨潮沪深两市、巨潮深圳市场、巨潮创业板和中证全市场橡胶制造行业上市公司的静态平均加权ＰＥ进行比较。在第一份投价报告中，以２０１２年３月８日的收盘价为基准，巨潮沪深两市、巨潮深圳市场、巨潮创业板和中证全市场橡胶制造行业上市公司的静态平均加权ＰＥ分别为２８．９６、２７．６１、２２．９１和２９．４６倍。而第二份投价报告，以２０１２年５月７日的收盘价为基准，巨潮沪深两市、巨潮深圳市场、巨潮创业板和中证全市场橡胶制造行业上市公司的静态平均加权ＰＥ分别为２９．１７、２８．６０、２８．８５和２９．５３倍。

  第一份投价报告：３月８日股价对应行业市盈率比较

  ＊该数据统计时，其中美晨科技用的是２０１０年年报数据，若用最新的２０１１年年报数据，则该数据为３１．０９

  第二份投价报告：５月７日股价对应行业市盈率比较

  海达股份的相对估值也因此由２０１２年１９．８５～２３．５０倍动态市盈率区间和２０１１年２８．２２～３３．４１倍静态市盈率区间，调整为２０１２年１９．００～２２．５０倍动态市盈率区间和２０１１年２７．０１～３１．９９倍静态市盈率区间。相对估值区间从２２．０１～２６．０６元／股调整到２１．０７～２４．９５元／股。

  ２、充分考虑了市场情绪。本次调整估值区间充分考虑了市场对海达股份的价值判断，从而使其价格更趋合理。

  （四）定价结果

  本次发行价格为１９．８元／股，此价格对应的市盈率为：

  １、１９．８倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的扣除非经常性损益前后孰低的２０１１年净利润除以本次发行前的总股数计算）；

  ２、２６．４倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的扣除非经常性损益前后孰低的２０１１年净利润除以本次发行后的总股数计算）。

  本次发行价格１９．８元／股对应２０１１年摊薄后的市盈率为２６．４倍，低于２０１２年５月２１日（Ｔ－３日，周一）中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均滚动市盈率２８．６４倍，同时，也低于当日同行业可比上市公司的２０１１年平均市盈率３１．９７倍。

  二、网下申购情况

  根据《证券发行与承销管理办法》的要求，保荐机构（主承销商）按照在中国证券业协会登记备案的询价对象名单，对参与网下申购的股票配售对象的资格进行了核查和确认。依据网下发行电子平台最终收到的资金有效申购结果，保荐机构（主承销商）做出最终统计如下：

  经核查确认，在初步询价中提交有效报价的２５家股票配售对象全部按照《发行公告》的要求及时足额缴纳了申购款，有效申购资金为１７８，２３５．６４万元，有效申购数量为９，００１．８万股。

  三、回拨机制启动情况

  本次发行网上、网下均获得足额认购，网下发行初步中签率为９．２５９２５９２５９３％，网上发行初步中签率为０．７７１２４７５９３６％，网下发行初步中签率为网上发行初步中签率的１２倍。发行人和保荐机构（主承销商）根据总体申购情况于２０１２年５月２４日决定启动回拨机制，对网下、网上发行的规模进行调节，从网下向网上回拨本次发行数量２０％的股票３３３．４万股，网下最终发行数量为５００．１万股，占本次发行数量的３０％，网上最终发行数量为１，１６６．９ 万股，占本次发行数量的７０％。

  四、网下配号及摇号中签情况

  本次网下发行配号总数为１０８个，起始号码为００１，截止号码为１０８。发行人和保荐机构（主承销商）于２０１２年５月２５日上午在深圳市红荔路上步工业区１０栋２楼主持了海达股份首次公开发行股票网下中签摇号仪式，摇号仪式按照公开、公平、公正的原则在深圳市罗湖区公证处代表的监督下进行并公证。根据《发行公告》，本次网下发行共摇出６个号码，每个中签号码可认购８３．３５万股海达股份股票，中签号码为：０１４，０３２，０５０，０６８，０８６，１０４。

  五、网下申购获配情况

  本次发行中通过网下向股票配售对象配售的股票为５００．１万股，获配的股票配售对象家数为６家，中签率为５．５５５５５５５５５６％，超额认购倍数为１８倍，最终向股票配售对象配售股数为５００．１万股。

  六、网下配售结果

  根据摇号结果，股票配售对象的最终获配数量如下：

  注：１、上表中的“获配股数”是根据《发行公告》规定的网下摇号配售方法进行处理后的最终配售数量；

  ２、股票配售对象可通过其网下发行电子平台查询应退申购余款金额。如有疑问请及时与保荐机构（主承销商）联系。

  七、持股锁定期限

  本次发行的股票无流通限制及锁定安排。

  八、冻结资金利息的处理

  股票配售对象申购款（含获得配售部分）冻结期间产生的利息由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司按《关于缴纳证券投资者保护基金有关问题的通知》（证监发行字［２００６］７８号）的规定处理。

  九、保荐机构（主承销商）联系方式

  上述股票配售对象对本公告所公布的网下配售结果如有疑问，请与本次发行的保荐机构（主承销商）联系。具体联系方式如下：

  联系电话：０７５５－８２４９２１９１、８２０８００８６、８２４９２９４１、８２４９２８０８

  传 真：０７５５－８２４９３９５９

  联系人：金犇、张小艳、阮昱、高丽嵩

  发行人：江阴海达橡塑股份有限公司

  保荐机构（主承销商）：华泰联合证券有限责任公司

  ２０１２年５月２８日