证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 向南

  停牌三月有余的重庆钢铁（601005）今日公布了重大资产收购方案。公司拟以3.14元/股向重钢集团增发不超过19.96亿股，收购预估值为198.34亿元的重钢集团在长寿新区投建的与钢铁生产相关的全部资产及配套公辅设施，拟由重庆钢铁承接的负债约107.28亿元。同时重庆钢铁拟以2.83元/股向不超过10个机构投资者增发募资不超过22亿元。

  重庆钢铁向重庆集团增发收购价是按定价基准日前20个交易日公司A股股票交易总额除以A股股票交易总量的均价，而向机构增发价则是在上述均价基础上打九折。目前来看，两个价格均比二级市场价格低，为增发顺利完成提供了便利条件。重庆钢铁2月24日收市后停牌，收盘价为3.27元/股。

  关于本次收购原因，重庆钢铁称，公司在重庆市大渡口区拥有钢铁生产所需的全部配套设施及生产体系，但老厂区位属重庆市九大主城区之一，对环境质量和城市形象存在较大负面影响，自2007年开始，在重庆市政府统筹安排下，公司及重钢集团启动了环保搬迁工程。公司老区已于2011年9月全面关停，而搬迁后的长寿新区钢铁生产基地基本采用新建的方式，投资额巨大，公司的资金实力难以支撑如此庞大的投资规模。因此，在长寿新区的建设过程中，重钢集团为了尽量降低环保搬迁对公司生产经营的压力，由其承担了长寿新区的投资和建设的主要工作，公司仅在长寿新区参与了轧钢等末端生产环节的投资和建设。鉴于上述原因，导致搬迁完成后公司在长寿新区就不再拥有完整的钢铁生产线，重钢集团在长寿新区拥有的钢铁生产设施与公司亦存在潜在同业竞争的风险。

  重庆钢铁本次增发收购资产为重钢集团在长寿新区投建的与钢铁生产相关的全部资产及配套公辅设施，主要包括焦化、烧结、炼铁、炼钢等的相关资产，原料码头、铁路等配套辅助设施及上述资产所用部分土地，截至2012年3月31日，标的资产账面值为183.47亿元，标的资产的预估值为198.34亿元，预估增值率为8.11%。拟由重庆钢铁承接的重钢集团因投建标的资产而背负的负债初步估算约107.28亿元。

  公告显示，重庆钢铁除向重钢集团增发股份19.96亿股外，还需向重钢集团支付的现金对价预计约5.38亿元。

  重组完成后，重庆钢铁年钢产量将达600万吨左右，长寿新区主要钢材产品为热轧薄板、宽厚板、中板。同时鉴于长寿新区采用了先进的节能、环保技术，钢铁生产的能耗水平也将大大降低，从而可提升公司的盈利能力。

  本次交易募集的配套资金，是为了支持重庆钢铁在本次重大资产重组完成后生产经营活动的顺利开展，缓解后续营运资金压力，拟用于补充流动资金。拟募集配套资金总额不超过总交易额的25%。