证券时报多媒体数字报

  保荐人、主承销商、债券受托管理人

  （住所：广州市天河区珠江西路５号广州国际金融中心主塔１９层、２０层）

  签署日期：２０１２年５月３０日

  证券简称：１２隆平债

  证券代码：１１２０６４

  发行总额：人民币４．５亿元

  上市时间：２０１２年６月１日

  上市地：深圳证券交易所

  上市推荐机构：广州证券有限责任公司

  第一节 绪言

  重要提示

  袁隆平农业高科技股份有限公司（以下简称“隆平高科”、“发行人”或“本公司”）董事会成员已批准该上市公告书，确信其中不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。

  深圳证券交易所（以下简称“深交所”）对袁隆平农业高科技股份有限公司２０１２年公司债券（以下简称“本期债券”）上市申请及相关事项的审查，均不构成对本期债券的价值、收益及兑付作出实质性判断或任何保证。

  发行人本期债券评级为ＡＡ；发行人２００９年度、２０１０年度、２０１１年度及２０１２年第一季度实现的净利润（合并财务报表口径下）分别为８，０８１．８７万元、１３，４７４．０７万元、２２，７６３．４３万元和１３，９２１．７０万元，其中归属于母公司所有者的净利润分别为４，８４７．０３万元、７，４６０．３２万元、１３，３３８．０１万元和７，７６８．７９万元；经营活动产生的现金流量净额分别为１７，０８７．６６万元、１５，８３９．９６万元、１９，４８１．５９万元和１６，１１１．４５万元。本期债券上市前，发行人最近一年及一期的净资产分别为１３８，５８９．６４万元和１５３，１２６．８６万元；本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为８，５４８．４５万元（２００９年、２０１０年及２０１１年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），不少于本期债券一年利息的１．５倍；截至２０１２年３月３１日，发行人资产负债率为５２．１１％（合并口径），母公司资产负债率为５３．２０％，均不高于７０％。

  第二节 发行人简介

  一、发行人基本信息

  公司名称：袁隆平农业高科技股份有限公司

  英文名称：Ｙｕａｎ Ｌｏｎｇｐｉｎｇ Ｈｉｇｈ－ｔｅｃｈ Ａｇｒｉｃｕｌｔｕｒｅ Ｃｏ．， Ｌｔｄ

  法定代表人：伍跃时

  股票上市交易所：深圳证券交易所

  股票简称：隆平高科

  股票代码：０００９９８

  董事会秘书：陈志新

  注册资本：２７，７２０万元

  住所：长沙市芙蓉区远大二路马坡岭农业高科技园内

  办公地址：湖南省长沙市车站北路４５９号证券大厦９楼

  邮政编码：４１０００１

  联系电话：０７３１－８２１８３１１１

  传真：０７３１－８２１８３８５９

  企业法人营业执照注册号：４３００００００００４７７５２

  税务登记证号：４３０１０２７１２１９２４６９

  互联网网址：ｗｗｗ．ｌｐｈｔ．ｃｏｍ．ｃｎ

  电子邮箱：ｌｐｈｔ＠ｌｐｇｔ．ｃｏｍ．ｃｎ

  经营范围：以杂交水稻、蔬菜为主的高科技农作物种子、种苗的培育、繁殖、推广和销售，新型农药、化肥的研制、生产、销售，政策允许的农副产品优质深加工及销售，提供农业高新技术开发及成果转让、农业技术咨询、培训服务；经营商品和技术的进出口业务（国家法律法规禁止和限制的除外）。

  二、发行人基本情况

  （一）发行人主要业务基本情况

  １、发行人主要产品情况

  公司主营业务包括杂交水稻、玉米等种子的研发、繁育和销售，目前，公司主要杂交水稻和玉米品种及其特性如下：

  （１）公司杂交水稻主要品种介绍

  （２）玉米主要品种介绍

  ２、发行人主营业务情况

  最近三年，公司主营业务收入构成情况如下：

  单位：万元

  （二）发行人设立及首次公开发行股票并上市

  公司系经湖南省人民政府《关于同意袁隆平（自然人）与湖南省农业科学院等单位发起设立袁隆平农业高科技股份有限公司的批复》（湘政函［１９９９］３９号文）批准，由湖南省农业科学院作为主要发起人，联合湖南杂交水稻研究中心、湖南东方农业产业有限公司、中国科学院长沙农业现代化研究所（现更名为中国科学院亚热带农业生态研究所）、湖南省郴州市种子公司（现更名为郴州种业发展有限公司）和袁隆平以发起方式设立。公司于１９９９年６月３０日注册成立，注册资本为５，０００．００万元。

  ２０００年５月３１日，经中国证券监督管理委员会证监发行字［２０００］６１号文件批准，公司以１２．９８元／股的发行价格向社会公众公开发行人民币普通股５，５００．００万股，每股面值１元；于２０００年６月１４日在湖南省工商行政管理局办理变更登记，变更后注册资本为１０，５００．００万元；２０００年１２月１１日，公司５，５００．００万社会公众股在深圳证券交易所挂牌交易。

  （三）公司设立以来股本变动情况

  １、公司设立之初股本情况

  １９９９年公司设立时总股本５，０００．００万股（每股面值人民币１元），注册资本５，０００．００万元。其中国有法人股４，２５０．００万股，占总股本的８５．００％；法人股５００．００万股，占总股本的１０．００％，个人股２５０．００万股，占总股本的５．００％。设立时的股权结构如下表所示：

  ２、首次公开发行股票并上市情况

  ２０００年５月，经中国证监会证监发行字［２０００］６１号文、国家经济贸易委员会国经贸函［２０００］０１２号文、国家发展计划委员会计办经调［２０００］１２８号文和湖南省人民政府批准，公司向社会公众公开发行人民币普通股５，５００．００万股（每股面值１元），发行价１２．９８元／股。发行后公司的总股本为１０，５００．００万股，公司的国有法人股、法人股和个人股不上市流通。首次公开发行股票后股权结构如下表所示：

  ３、重大股权变动情况

  （１）２００２年控股股东转让部分公司股权

  经湖南省人民政府湘政函［２００２］２１４号文和财政部财企［２００３］７８号文批准，同意公司原控股股东湖南省农科院将其所持有公司１００．００万国有法人股转让给湖南省信托投资有限责任公司，转让价格为１１．４０元／股，转让价款共计１，１４０．００万元。该次股权转让后，湖南省农科院持有公司股份减少为２，６５０．００万股，占公司总股本的２５．２４％，被转让的１００．００万国有法人股的股份性质没有发生变更。

  （２）２００４年控股股东变更

  ２００４年８月６日，公司原控股股东湖南省农科院与长沙新大新集团有限公司（新大新威迈前身）签订《股权转让协议》，湖南省农科院将其持有的公司２，６５０．００万国有法人股全部转让给长沙新大新集团有限公司，转让价格为９．５５元／股，转让总价款为２５，３０７．５０万元。该转让协议分别于２００４年１１月２７日和２００４年１２月３日先后经国务院国有资产监督管理委员会国资产权［２００４］１０９７号文和中国证券监督管理委员会证监公司字［２００４］１０３号文批准，双方于２００４年１２月２０日完成股权过户。该次股权转让完成后，长沙新大新集团有限公司成为公司的第一大股东，被转让的２，６５０．００万股的股份性质由国有法人股变更为法人股。

  （３）２００６年以转增股本方式实施股权分置改革

  ２００６年２月１３日，经公司２００６年第一次临时股东大会暨相关股东会议审议通过了《关于用公司资本公积金转增股份暨股权分置改革的议案》，具体方案为：以总股本１０，５００．００万股为基数，向股权登记日（２００６年３月１０日）登记在册的全体股东每１０股转增５股的比例转增；长沙新大新集团有限公司将获得的转增总股数１，３２５．００万股中的４７５．００万股支付给流通股股东，公司其他六家非流通股股东将获得的转增总股数１，１７５．００万股全部支付给流通股股东；流通股股东原持有的１０股在方案实施后将持有１８股，相当于流通股每１０股获得３股的对价。该次方案实施后，公司总股本增加到１５，７５０．００万股，注册资本增加至１５，７５０．００万元。

  （４）２００７年控股股东公司性质由中资企业变更为中外合资企业

  ２００７年７月４日，公司原控股股东长沙新大新集团有限公司、湖南新大新和香港Ｖｉｌｍｏｒｉｎ Ｈｏｎｇ Ｋｏｎｇ Ｌｉｍｉｔｅｄ签署合资合同。根据该合同，Ｖｉｌｍｏｒｉｎ Ｈｏｎｇ Ｋｏｎｇ Ｌｉｍｉｔｅｄ将受让湖南新大新持有的部分长沙新大新集团有限公司股权并对长沙新大新集团有限公司进行增资，受让股权与增资的出资总额为２６，６２５．００ 万元。该次股权受让及增资完成后，长沙新大新集团有限公司公司性质变更为中外合资经营企业，其中，湖南新大新持股比例为５３．５０％，Ｖｉｌｍｏｒｉｎ Ｈｏｎｇ Ｋｏｎｇ Ｌｉｍｉｔｅｄ持股比例为４６．５０％。同时，长沙新大新集团有限公司更名为长沙新大新威迈农业有限公司，新大新威迈成为公司第一大股东。

  （５）２００８年实施分红派息及资本公积转增股本

  ２００８年５月８日，公司２００７年度股东大会审议通过了《袁隆平农业高科技股份有限公司２００７年度利润分配及公积金转增股本议案》，公司以截至２００８年６月３０日总股本１５，７５０．００万股为基数，向全体股东每１０股送红股１股，并派发现金红利１．００元（含税），同时以公积金转增股本，每１０股转增５股。该次方案实施后，公司总股本由１５，７５０．００万股增加至２５，２００．００万股，注册资本增至２５，２００．００万元。

  （６）２００９年实施分红派息

  ２００９年４月２９日，公司２００８年度股东大会审议通过了《袁隆平农业高科技股份有限公司２００８年度利润分配预案》，公司以截至２００９年７月３日总股本２５，２００．００万股为基数，向全体股东每１０股送红股１股，并派发现金红利０．７０元（含税）。该次方案实施后，公司总股本由２５，２００．００万股增加至２７，７２０．００万股，注册资本增至２７，７２０．００万元。

  （７）２０１１年控股股东减持股份

  ２０１１年３月７日至３月８日，公司控股股东新大新威迈减持１，１００．００万股，减持比例为３．９７％。本次减持后，新大新威迈持有发行人４，７８０．００万股，持股比例为１７．２４％，仍为公司控股股东。

  （８）２０１１年控股股东公司性质由中外合资企业变更为内资公司

  ２０１１年１月２７日，新大新威迈的控股股东湖南新大新与新大新威迈的第二大股东Ｖｉｌｍｏｒｉｎ Ｈｏｎｇ Ｋｏｎｇ Ｌｉｍｉｔｅｄ签署了股权转让协议。根据该协议，湖南新大新受让Ｖｉｌｍｏｒｉｎ Ｈｏｎｇ Ｋｏｎｇ Ｌｉｍｉｔｅｄ持有的全部新大新威迈股权（占新大新威迈股权比例的４６．５０％）。公司于２０１１年５月５日接到公司第一大股东长沙新大新的通知函，该函称：该次股权转让事项已获湖南省商务厅的批准，并在长沙市工商行政管理局办理了相关工商登记变更手续，于２０１１年５月５日领取了经长沙市工商行政管理局换发的企业法人营业执照（正、副本）。

  该次股权转让完成后，湖南新大新成为新大新威迈的唯一股东，新大新威迈的企业性质由中外合资经营企业变更为内资有限责任公司。该次股权转让不会导致新大新威迈实际控制人的转移，实际控制人仍然为自然人伍跃时先生。

  （９）２０１２年控股股东被吸收合并

  ２０１２年４月，为了减少管理层级，进一步理顺股权关系，规范湖南新大新的管理和运作，新大新威迈被吸收合并到湖南新大新。吸收合并完成后，湖南新大新将合法继承新大新威迈持有的４７，８００，００３股隆平高科股份，虽然发行人的控股股东发生了变化，但控股股东的实际控制人并未发生变化，仍为伍跃时先生。

  ４、重大资产重组情况

  发行人自设立以来至本上市公告书签署之日止，未发生导致公司主营业务和经营性资产发生实质变更的重大资产购买、出售和置换情况。

  （四）发行人股本结构及前十大股东持股情况

  １、发行人的股本结构

  截至２０１２年３月３１日，发行人股本结构如下：

  ２、发行人前十大股东持股情况

  截至２０１２年３月３１日，公司股东总数为５６，７７８户，前十大股东持股情况如下：

  三、发行人面临的风险

  （一）财务风险

  １、存货跌价风险

  发行人日常经营需保持一定数量的存货，２００９年末、２０１０年末和２０１１年末，发行人的存货分别为６７，８０６．００万元、７６，０７３．５９万元和１０１，６１６．２６万元，已计提的跌价准备分别为１，９５７．７２万元、１，９４３．３２万元和１，９１０．１５万元，存货占流动资产的比例平均为４５．８７％。如下表所示，公司的存货金额及其占流动资产比例均处于行业平均水平，但是当存货市场价格出现较大波动时，尤其当存货可变现净值低于成本时，发行人将面临相应损失，影响发行人的资产和利润水平。

  公司的存货金额及其占流动资产的比例与同行业上市公司对比情况如下表：

  单位：万元

  注：数据来源于各上市公司年报和季报，占比是指存货占当期流动资产的比例。

  ２、负债结构风险

  公司负债以流动负债为主，２００９年末、２０１０年末、２０１１年末和２０１２年３月末，公司流动负债在总负债中的占比分别达到了９５．８４％、９６．６６％、９４．０８％和７０．８９％。公司流动负债占比较大主要是由于公司主要从事种业经营，资金需求以短期流动资金为主所致，符合行业经营特点，但也使得公司面临短期偿债压力较大的风险。

  ３、经营业绩季节性波动风险

  由于受到农业生产的周期性影响，种子在生产和销售方面具有明显的季节性特征，一般每年第一季度和第四季度是种子销售旺季，销售收入较高，而公司费用支出全年较为平均、季节性波动较小，因此会出现第二季度、第三季度实现的收入和利润较少甚至季度性亏损的情况，致使公司业绩呈现季节性波动的特征。

  ４、子公司不盈利风险

  根据公司２０１０年年度报告，纳入发行人２０１０年度合并报表范围的子公司共为２６家，其中１５家发生亏损，共亏损２，６３０．３８万元，占发行人２０１０年度净利润（１３，４７４．０７万元）的比例为１９．５２％。在这１５家亏损的子公司中，有１家子公司主要为发行人及其子公司打理固定资产，自身无收入来源，盈利能力较差；有２家子公司正在办理注销手续；有２家子公司净利润为负主要原因是２０１０年才成立，成立时间较短，经营尚未步入正轨；有４家子公司主要由于进行不以盈利为目的的研发而导致其净利润为负；其余６家子公司主要因业务毛利率低或业务拓展乏力等原因而出现经营困难、发生亏损。如果公司不能有效加强对子公司的管理，提升子公司的盈利能力，缩小亏损，将可能会影响到公司的整体盈利能力。

  （二）经营风险

  １、自然灾害风险

  由于种子的生产必须在特定的自然生态环境下进行，自然灾害和病虫害对种业公司制种影响显著。若公司制种基地突遇异常高温、低温、旱涝、台风等严重自然灾害或重大病虫害，将会直接影响公司制种的产量和质量，从而影响公司的经营业绩。

  ２、种子仓储风险

  种子在仓储过程中，公司需要对其水分、纯度、净度和发芽率等质量指标进行严格检测，以保证种子的质量。如果由于人为因素、技术因素或者气候因素致使种子质量达不到标准，可能会影响公司的销售；如果影响到销售合同的按约履行，使公司不能及时供货，公司则可能会面临经济赔偿的风险。

  ３、新品种研发和推广风险

  种子是农业产业链中科技含量最高的一环，种子新品种的研发周期长、投入大。通常一个新品种从开始选育到通过审定并推向市场需５年以上时间，进入市场后，从产品介绍期到成长期需２年左右时间，且该期间需要投入大量的人力和资金成本，而研发的新品种是否具有商业推广价值、是否受市场欢迎均具有不确定性。如果新品种受市场欢迎，则公司的研发成本可以收回；如果不受市场欢迎，则公司大量的人力和资金投入将“无果而终”。近年来，公司不断加强研发投入，同时加强与科研机构的合作，不断推出新品种，且受到了市场大量好评，公司具备较强的可持续发展能力。但是，目前各大种业公司相继加强种子的研发，种子市场竞争激烈，新品种更新换代不断加快，如果公司不能继续推出符合市场需求的新品种，公司的稳定经营将会受到影响。

  ４、核心技术优势丧失风险

  杂交水稻是我国种业领域中为数不多具有竞争优势的品种，无论是在育种还是制种技术上，我国杂交水稻技术均位于世界领先水平。而公司依托袁隆平院士的崇高声誉，拥有众多荣誉，品牌优势突出。公司研发实力雄厚，在中国杂交水稻领域方面位于行业前茅。虽然目前公司拥有世界领先的杂交水稻制种技术，但随着科学技术的进步，杂交水稻制种必然由现在的人工制种转变为机械化制种，如果公司不能及时研发出适应机械化制种的先进技术，公司将可能丧失在杂交水稻制种方面的核心技术优势。

  （三）管理风险

  １、股权分散风险

  截至２０１２年３月末，公司总股本为２７，７２０万股，前五大股东为长沙新大新威迈农业有限公司、湖南杂交水稻研究中心、中国建设银行－泰达宏利市值优选股票型证券投资基金、中国工商银行－申万菱信新经济混合型证券投资基金和中国银行－泰达宏利行业精选证券投资基金，持股比例分别为１７．２４％、８．０４％、２．５７％、２．３１％和１．６７％。公司股权相对分散，存在被收购的风险；如果公司被收购，控股股东发生变化，则可能对公司的持续稳定经营产生一定影响。

  ２、技术人才流失的风险

  公司作为种子行业中的领军企业和高科技企业，主要依靠核心技术人员的专业知识、经验技能和研发创新精神保持核心竞争力。这些技术人员是公司核心竞争能力的根本。虽然公司在人力资源机制建设方面比较完善，但公司仍面临人才流失的风险。公司为农业产业化国家重点龙头企业、国家创新型试点企业、国家火炬计划重点高新技术企业，为人才提供了较好的硬环境，但如果在对人才激励机制建立、科研经费落实、科研环境营造等软环境方面措施不够完善，将会影响公司人才积极性、创造性的发挥，造成人才流失，从而直接影响到公司的持续创新和发展能力。

  （四）政策风险

  １、行业政策调整风险

  发行人所处的种业行业为国家历来扶持的行业。中共中央、国务院在１９８２年至１９８６年、２００４年至２０１０年共发布了十二个以“三农”为主题的中央一号文件，对农业发展给予了高度重视和作出了具体部署。２０１１年４月，国务院发布了《关于加快推进现代化农作物种业发展的意见》，５月在长沙召开全国种业工作会议，并实地考察了隆平高科。《关于加快推进现代化农作物种业发展的意见》首次明确了农作物种业的地位，即种业是国家战略性、基础性的核心产业，是促进农业长期稳定发展、保障国家粮食安全的根本；并提出“支持大型企业通过并购、参股等方式进入农作物种业；鼓励种子企业间的兼并重组，尤其是鼓励大型优势种子企业整合农作物种业资源，优化资源配置，培育具有核心竞争力和较强国际竞争力的‘育繁推一体化’种子企业”，这充分表明了中央政府大力扶持种子龙头企业、做强中国种业的坚定决心。虽然种子行业是国家重点扶持对象，但如果未来国家的相关政策发生调整或者政策实施达不到预期效果，或者资源倾斜于国有制种企业而导致民营企业发展受压，将会对公司的生产经营产生影响。

  ２、税收政策变动风险

  （１）增值税

  根据财政部、国家税务总局《关于对若干农业生产资料征免增值税问题的通知》（财税字［１９９８］７８号）、《关于延续若干增值税免税政策的通知》（财税明电［２０００］第６号）和《关于若干农业生产资料征免增值税政策的通知》（财税［２００１］１１３号）的规定，本公司及控股子公司批发和零售的种子、种苗、农药等产品免征增值税。

  （２）企业所得税

  根据《企业所得税法》及《企业所得税法实施条例》的有关规定，本公司及控股子公司从事农作物新品种的选育项目的所得享有免税政策。

  根据２００９年２月１６日由湖南省科学技术厅、湖南省财政厅、湖南省国家税务局、湖南省地方税务局联合发布的《关于认定三一重工股份有限公司等３１８家企业为湖南省２００８年第二批高新技术企业的通知》（湘科字［２００９］２０号），本公司被认定为湖南省２００８年第二批高新技术企业，认定有效期为３年，２００８年至２０１０年三年按１５％税率计缴所得税。２０１１年１１月４日，湖南省高新技术企业认定管理领导小组办公室公布《关于公示湖南省２０１１年度拟通过高新技术企业复审企业名单的通知》（湘高企办字［２０１１］４号），高新技术企业复审企业名单公示期为１５个工作日，本公司通过高新技术企业复审。

  以上税收优惠政策降低了发行人的税费负担，节省了税费支出，在一定程度上提升了发行人的净利润水平。如果未来税收政策发生不利变动或公司不能继续满足税收优惠的条件，公司税收负担将会增加，对公司经营业绩产生一定影响。

  第三节 债券发行概况

  一、债券发行总额

  本期债券的发行总额为４．５亿元。

  二、债券发行批准机关及文号

  本期债券已经中国证监会证监许可［２０１２］１５５号文核准公开发行。

  三、债券的发行方式及发行对象

  （一）发行方式

  本期债券发行采取网上通过交易系统向社会公众投资者公开发行和网下面向机构投资者（国家法律、法规另有规定除外）询价配售发行相结合的方式；网上认购按“时间优先”的原则实时成交，网下申购由发行人与主承销商根据询价簿记情况进行配售。

  （二）发行对象

  本期债券面向全市场发行（含个人投资者）。

  １、网上发行：持有登记公司开立的合格Ａ股证券账户的社会公众投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）。

  ２、网下发行：持有登记公司开立的合格Ａ股证券账户的机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）。

  四、债券发行的主承销商及承销团成员

  本期债券由主承销商广州证券有限责任公司（以下简称“广州证券”）组织承销团，采取余额包销的方式承销。

  本期债券的保荐人、债券受托管理人为广州证券有限责任公司；副主承销商为平安证券有限责任公司，分销商为恒泰证券股份有限公司。

  五、债券面额

  本期债券面值１００元，平价发行。

  六、债券存续期限

  本期债券存续期限为５年（附第３年末发行人上调票面利率和投资者回售选择权）。

  七、利率上调选择权

  发行人有权决定是否在本期债券存续期的第三年末上调本期债券后两年的票面利率，调整幅度为０至１００个基点（含本数），其中１个基点为０．０１％。发行人将于本期债券第３个付息日前的第２０个交易日，在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上发布关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。若发行人未行使利率上调选择权，则本期公司债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。

  八、回售条款及申报

  发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券的第３个计息年度付息日将其持有的本期债券全部或部分按面值回售给发行人。本期债券第３个计息年度付息日即为回售支付日，发行人将按照深交所和证券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。

  自发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告之日起３个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的本期债券份额将被冻结交易；回售申报期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的决定。

  九、债券年利率、计息方式和还本付息方式

  本期债券票面利率为７．１８％，在债券存续期限前３年固定不变。发行人有权决定在本期债券存续期的第３年末上调本期债券后２年的票面利率，调整幅度为１至１００个基点（含本数），其中１个基点为０．０１％。若发行人未行使利率上调选择权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。

  本期债券起息日为２０１２年３月１４日。本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券的付息日为２０１３年至２０１７年每年的３月１４日。如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为２０１３年至２０１５年每年的３月１４日。如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个工作日；顺延期间付息款项不另计利息。

  本期债券的兑付日期为２０１７年３月１４日。如果投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日期为２０１５年３月１４日。如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个工作日；顺延期间兑付款项不另计利息。

  十、债券信用等级

  经鹏元资信资信评估有限公司（以下简称“鹏元”）综合评定，发行人的主体长期信用等级为ＡＡ，本期债券的信用等级为ＡＡ。

  十一、募集资金的验资确认

  本期债券合计发行人民币４５，０００万元，网上公开发行１，０００万元，网下发行４４，０００万元。本期债券扣除发行费用之后的净募集资金已于２０１２年３月２３日汇入发行人制定的银行账户。天健会计师事务所有限责任公司对本期债券网上发行认购冻结资金情况、网下配售认购冻结资金情况分别出具了编号为天健湘验［２０１２］３号和天健湘验［２０１２］５的验资报告，天健会计师事务所有限责任公司对本期债券募集资金到位情况出具了编号为天健湘验［２０１２］４号的验资报告。

  第四节 债券上市与托管基本情况

  一、债券上市核准部门及文号

  经深交所深证上［２０１２］１３９号文同意，本期债券将于２０１２年６月１日起在深交所挂牌交易。本期债券简称为“１２隆平债”，上市代码为“１１２０６４”。

  二、债券上市托管情况

  根据登记公司提供的债券登记证明，本期债券已全部托管在登记公司。

  第五节 发行人主要财务状况

  一、发行人财务报告审计情况

  本公司２００９年度和２０１０年度的财务报告均经天健会计师事务所有限公司审计，并出具了标准无保留意见的审计报告（天健审［２０１０］２－７２号、天健审［２０１１］２－１５６号）。公司２０１１年度的财务报告经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无保留意见的审计报告（天健审〔２０１２〕２－１５８号）。投资者如需详细了解公司的财务情况，请参阅公司２００９年度、２０１０年度、２０１１年度三年财务报告（经审计）和２０１２年第一季度季度报告（未经审计），以上报告已刊登于指定的信息披露网站。本节的财务会计数据及有关指标反映了公司最近三年的财务状况、经营成果和现金流量情况。

  天健会计师事务所有限公司于２０１１年６月２８日经浙江省财政厅浙财会［２０１１］２５号文批准，转制为天健会计师事务所（特殊普通合伙）。

  二、发行人最近三年及一期的财务报表

  （一）最近三年及一期合并财务报表

  １、合并资产负债表

  单位：人民币元

  ２、合并利润表

  单位：人民币元

  ３、合并现金流量表

  单位：人民币元

  ４、合并所有者权益变动表

  单位：人民币元

  （二）近三年的母公司财务报表

  １、母公司资产负债表

  单位：人民币元

  ２、母公司利润表

  单位：人民币元