证券时报多媒体数字报

  重要提示

  １、百隆东方股份有限公司（以下简称“发行人”或“百隆东方”）首次公开发行不超过１５，０００万股人民币普通股（Ａ股）（以下简称“本次发行”）的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可［２０１２］ ５７７号文核准。本次发行的保荐人及主承销商为中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人（主承销商）”）。

  ２、本次发行采用网下向配售对象询价配售（以下简称“网下发行”）与网上资金申购发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。本次发行数量为１５，０００万股。回拨机制启动前，网下发行数量７，５００万股，占本次发行数量的５０％；网上发行数量为本次发行数量减去网下最终发行数量。根据《百隆东方股份有限公司首次公开发行 Ａ 股网下发行公告》（以下简称“《网下发行公告》”）公布的回拨机制和网下累计投标询价及网上资金申购情况，由于网下发行初步配售比例为网上发行初步中签率的１０．７０倍，发行人和保荐人（主承销商）决定启动回拨机制，将３，０００万股（本次发行规模的２０％）股票从网下回拨到网上。

  ３、发行人和保荐人（主承销商）根据本次发行网下总体申购情况，并综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平及市场情况等因素，确定本次发行价格为１３．６元／股，发行数量为１５，０００万股，其中网下最终发行数量为４，５００万股，占本次发行总量的３０％；网上最终发行数量为１０，５００万股，占本次发行总量的７０％。本公告披露了本次网下发行的配售结果，并披露了本次发行定价的相关信息，包括保荐人（主承销商）提供的发行人研究报告的估值结论及对应的估值水平、发行人可比上市公司的市盈率指标，以及所有配售对象的具体报价情况。

  ４、本次发行的网下发行工作已于２０１２年５月３１日（Ｔ日）结束。在初步询价阶段提交报价不低于价格区间下限的３４家配售对象全部参与了网下申购，并按照２０１２年５月３０日（Ｔ－１日）公布的《网下发行公告》的要求及时足额缴纳了申购款，缴付申购资金已经安永华明会计师事务所有限公司审验，并出具了验资报告；网下发行过程已经北京市华海律师事务所见证，并出具专项法律意见书。

  ５、根据２０１２年５月３０日（Ｔ－１日）公布的《网下发行公告》，本公告一经刊出亦视同向网下发行获得配售的所有配售对象送达获配通知。

  一、网下累计投标询价情况

  保荐人（主承销商）根据《证券发行与承销管理办法》（２０１２年５月１８日修订）及相关法规的要求，按照在中国证券业协会登记备案的配售对象名单对网下配售对象的资格进行了核查和确认。

  根据网下申购以及申购资金到账情况，保荐人（主承销商）做出最终统计如下：

  经核查，初步询价提交报价不低于价格区间下限的１８家询价对象管理的３４家配售对象均参与了本次网下申购，且全部按照２０１２年５月３０日（Ｔ－１日）公布的《网下发行公告》及时足额缴纳了申购款，网下冻结资金总额为２１７，０４０万元。３４家配售对象达到发行价格１３．６元／股并满足《网下发行公告》的要求，对应的有效申购总量为１５，５００万股，有效申购资金总额为２１７，０４０万元，网下发行初步配售比例为４８．３８７０９６７７％，认购倍数为２．０７倍。

  二、发行价格及对应市盈率

  发行人和保荐人（主承销商）根据本次发行网下总体申购情况，并综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平及市场情况等因素，协商确定本次发行价格为１３．６元／股。该价格对应的市盈率为：

  １、１０．００倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的２０１１年归属于母公司股东的净利润除以本次发行前的总股数计算）；

  ２、１２．５０倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的２０１１年归属于母公司股东的净利润除以本次发行后的总股数计算，发行后总股数按本次发行１５，０００万股计算为７５，０００万股）。

  三、网上申购情况及网上发行结果

  根据上海证券交易所提供的数据，本次网上发行有效申购户数为９８，０９２户，有效申购股数为１，６５８，８６０，０００股。经安永华明会计师事务所有限公司审验，网上冻结资金量为２４，８８２，９００，０００元。回拨前，网上发行股数为７５，０００，０００股，网上发行初步中签率为４．５２１１７７１９％。

  本次网上发行配号总数为１，６５８，８６０个；号码范围为１００００００１－１１６５８８６０。

  本次网上发行的股票无锁定期。

  四、发行结构和回拨机制实施情况

  本次发行股份的最终数量为１５，０００ 万股。回拨机制启动前，网下发行数量为７，５００ 万股，占本次发行总量的５０％；网上发行数量为本次发行数量减去网下最终发行数量。根据《网下发行公告》公布的回拨机制和网下累计投标询价及网上资金申购情况，由于网下发行初步配售比例为网上发行初步中签率的１０．７０倍，发行人和保荐人（主承销商）决定启动回拨机制，将３，０００万股（本次发行规模的２０％）股票从网下回拨到网上。

  回拨机制实施后发行结构如下：网下发行４，５００万股，占本次发行规模的３０％；网上发行１０，５００万股，占本次发行规模的７０％。回拨机制实施后，网下发行最终配售比例为２９．０３２２５８０６％；网上发行最终中签率为６．３２９６４８０７％。

  五、网下配售结果

  根据网下申购及申购资金到账情况，经北京市华海律师事务所见证、安永华明会计师事务所有限公司审验，本次网下有３４个配售对象获得配售，对应的有效申购股数为１５，５００万股，有效申购资金总额为２１７，０４０万元。回拨后，网下发行配售比例为２９．０３２２５８０６％，认购倍数为３．４４倍。

  本次网下配售的股票无锁定期。根据《网下发行公告》的规定，本公告一经刊出亦视同向网下发行获得配售的所有配售对象送达获配通知。

  网下所有获配投资者名单、有效申购数量及获配数量情况列示如下：

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  注：上表内的“获配数量”是以本次发行网下配售中的最终配售比例为基础，再根据《网下发行公告》规定的零股处理原则进行处理后的最终配售数量。

  六、网下初步询价的报价情况

  １、配售对象报价明细

  保荐人（主承销商）根据《证券发行与承销管理办法》（２０１２年５月１８日修订）及相关法规的要求，按照在中国证券业协会登记备案的配售对象名单对网下配售对象的资格进行了核查和确认。

  本次发行初步询价期间为２０１２年５月２３日至５月２８日，截至２０１２年５月２８日下午１５：００，保荐人（主承销商）通过上海证券交易所网下申购电子化平台共收到４１家询价对象管理的７９家配售对象的申报信息。

  所有参与初步询价的配售对象报价情况列示如下：

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  ２、投资价值研究报告的估值结论

  中信证券分析师出具的《百隆东方投资价值研究报告》综合相对估值和ＤＣＦ估值模型，并综合考虑公司的核心竞争力和未来成长性，认为百隆东方Ａ股合理价值区间为１８．３９元／股－２２．０３元／股。本次发行累计投标询价截止日（２０１２年５月３１日）同行业可比上市公司的２０１１年平均市盈率为２２．２７倍。

  发行人：百隆东方股份有限公司

  保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司

  ２０１２年６月４日