证券时报多媒体数字报

  证券时报记者 杨磊

  今年以来，股市和债市都出现了比较明显的上涨，杠杆指数基金和杠杆债券基金成为今年表现最好的两类产品，各有一批产品涨幅超过了20%，其中，杠杆债券基金涨逾20%的数量达到了5只，比杠杆指数基金还要多出1只，显示出杠杆债券基金在牛市中有进攻能力并不亚于杠杆指数基金。

  天相统计显示，截至6月1日，共有5只杠杆债券基金年内价格涨幅超过20%，其中涨幅最大的海富通增利B，达到了33.78%，同时也是所有基金中今年以来上涨幅度的第二名，仅次于银华鑫利37.95%的上涨幅度。

  净值表现方面，今年以来增利B的单位净值大涨了28.99%，从1.028元上涨到了1.326元，该基金主要投资企业债，企业债今年以来出现了一轮明显的上涨行情。另一个带动净值大涨的重要原因在于高杠杆，该基金今年一季度末仅投资企业债就占了基金资产净值149.79%，本身就有一定的投资杠杆，再加上增利B和增利A的比例为1：4，具有5倍的投资杠杆，双重杠杆带动了该基金净值的大幅上涨。

  今年以来收益率第二名的杠杆债券基金是泰达聚利B，涨幅为28.54%，对应该基金今年以来的净值增长率为23.4%，除了净值增长之外，折价率下降是该基金价格上涨的重要原因，去年年底时该基金折价8.2%，到了今年6月1日折价率下降到了4.54%。

  另外三只杠杆债券基金今年以来的上涨幅度都在25%左右，为万家利B、大成景丰B和富国汇利B，今年以来的上涨幅度分别为25.14%、24.89%和24.11%。

  此外，还有两只杠杆债券基金今年以来的上涨幅度接近20%，富国天盈B和国泰互利B今年以来交易价格分别上涨了19.73%和18.43%。

  据悉，早在去年第四季度和今年第一季度就有多家券商向投资者推荐杠杆债券基金的投资机会，无论是从绝对收益率还是相对收益率来看，杠杆债券基金都是今年以来表现非常优异的投资品种。兴业证券基金研究员徐幸福表示，杠杆债券基金今年以来的优异表现既有债券上涨的因素，又有高杠杆投资的因素，还有历史折价比较高的因素，三种因素结合，共同促成了今年以来优异的表现。投资者可以继续关注一些折价率比较高的杠杆债券基金，随着这些基金距离到期日越来越近，折价率有逐渐消失的趋势，投资这类产品的安全边际更高一些。