证券时报多媒体数字报

重要提示

本基金根据中国证券监督管理委员会２０１１年３ 月２３ 日《关于核准银河保本混合型证券投资基金募集的批复》（证监许可［２０１１］４３８号）的核准，进行募集。本基金的基金合同于２０１１年５月３１日生效。

基金管理人保证《银河保本混合型证券投资基金招募说明书》（以下简称“招募说明书”或“本招募说明书”）的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

投资有风险，投资人认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明书。

基金的过往业绩并不预示其未来表现。

本摘要根据本基金基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。

投资于保本基金不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，保本基金在极端情况下仍然存在本金损失的风险。

投资者购买本保本基金的行为视为同意担保合同的约定。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证投资于本基金一定盈利，也不保证最低收益。

本招募说明书所载内容截止日为２０１２年５月３１日，有关财务数据和净值表现截止日为２０１２年３月３１日（财务数据未经审计）。

原招募说明书与本次更新的招募说明书不一致的，以本次更新的招募说明书为准。

第一节 基金管理人

一、 基金管理人概况

基金管理人：银河基金管理有限公司

住所：上海市浦东新区世纪大道１５６８号１５层

办公地址：上海市浦东新区世纪大道１５６８号１５层

法定代表人：徐旭

成立日期：２００２年６月１４日

注册资本：１．５亿元人民币

电话：（０２１）３８５６８８８８

联系人：罗琼

股权结构：

二、主要人员情况

１、基金管理人董事、监事、经理及其他高级管理人员基本情况

董事长徐旭女士，中共党员，经济学博士学位。历任中国人保信托投资公司总裁助理、研究中心副主任，中国银河证券有限责任公司企划部（党委宣传部）负责人、总经理、研究中心主任、总裁办主任兼党委办公室主任、机关党委委员。现任中国银河金融控股有限责任公司党委委员、董事会执行委员会委员。

董事刘澎湃先生，中共党员，大学本科学历。历任中国人民银行总行副司长，珠海市人民政府副市长，中国保险监督管理委员会办公室主要负责人，中国银河证券有限责任公司副总裁，银河基金管理有限公司董事长、党委书记。现任中国银河金融控股有限责任公司党委副书记，董事会执行委员会委员。

董事张国臣先生，中共党员，工商管理硕士。历任中石油大连石化公司财务处副处长，中石油炼油与销售分公司高级会计师，中石油股份有限公司资本运营部股权管理处副处长。现任中国石油天然气集团公司资本运营部专职监事。

董事王志强先生，中共党员，工商管理硕士。历任上海机电（集团）公司科长、处长、总会计师，上海久事公司计财部副总，上海市城市建设投资开发总公司计财部副总经理、副总会计师等职。现任上海市城市建设投资开发总公司副总经理。

董事熊人杰先生，大学本科学历。曾任职于湖南人造板厂进出口公司、湖南省广电总公司、湖南电广传媒股份有限公司。现任深圳市达晨创业投资有限公司副总裁。

董事唐光明先生，中共党员，硕士研究生学历。历任中国船舶工业总公司综合计划司投资一处科员，金飞民航经济发展中心项目经理，首都机场集团公司业务经理。现任首都机场集团公司资本运营部副总经理。

董事尤象都先生，中共党员，硕士研究生学历。历任国家经济体制改革委员会宏观司财税处、投资处副处长，中信实业银行北京分行（后为总行营业部）办公室副主任（主持工作）、信贷部副总经理兼综合处处长、资产保全部副总经理、 支行管理处副处长（主持工作）、西单支行负责人，财政部综合司综合处副处长、处长，兴业银行北京分行月坛支行行长，中国银河金融控股有限责任公司投资部负责人，银河基金管理有限公司副总经理。现任银河基金管理有限公司总经理。

独立董事孙树义先生，中共党员，大学本科学历。历任电子工业部处长，国家体改委副司长、司长，中央财经领导小组办公室副主任，国家人事部副部长、党组成员，中央企业工委副书记等职。

独立董事王福山先生，大学本科学历，高级工程师。历任北京大学教师，国家地震局副司长，中国人民保险公司部门总经理，中国人保信托投资公司副董事长，深圳阳光基金管理公司董事长等职。现任中国人寿保险公司巡视员。

独立董事沈祥荣先生，中共党员，硕士，工程师。历任国家计委、经委、国务院办公厅副处长、处长、副局长，中国华诚集团董事长，第十届上海市政协委员。现任上海黄金交易所党委书记、理事长。

独立董事樊纲先生，经济学博士，教授。长期在中国社会科学院经济研究所从事宏观经济研究工作。现任中国经济体制改革委员会副会长，兼任北京国民经济研究所所长、中国（深圳）综合开发研究院院长等职。

监事长刘昼先生，先后任职于湖南省木材公司、湖南省广播电视厅、湖南省广电总公司及湖南省汇林投资有限公司。现任深圳市达晨创业投资有限公司董事长。

监事吕红玲女士，硕士研究生学历。先后任职中国华融信托投资公司证券总部，中国银河证券有限责任公司财务资金总部会计核算部副经理、经理，中国银河金融控股有限责任公司财务组负责人。现任中国银河金融控股有限责任公司财务部负责人。

监事佘川女士，中共党员，法学硕士。先后任职于华泰证券股份有限公司、银河基金管理有限公司。现为银河基金管理有限公司员工。

总经理尤象都先生，中共党员，硕士研究生学历。历任国家经济体制改革委员会宏观司财税处、投资处副处长，中信实业银行北京分行（后为总行营业部）办公室副主任（主持工作）、信贷部副总经理兼综合处处长、资产保全部副总经理、支行管理处副处长（主持工作）、西单支行负责人，财政部综合司综合处副处长、处长，兴业银行北京分行月坛支行行长，中国银河金融控股有限责任公司投资部负责人，银河基金管理有限公司副总经理等职。

副总经理陈勇先生，中共党员，大学本科学历。历任哈尔滨证券公司友谊路证券交易营业部电脑部经理、副总经理，联合证券有限责任公司哈尔滨和平路营业部总经理、投资银行总部高级经理，中国银河证券有限责任公司总裁办公室（党委办公室）副主任，中国银河证券股份有限公司总裁办公室（党委办公室）副主任（主持工作），中国银河金融控股有限责任公司战略发展部执行总经理。

督察长李立生先生，硕士研究生学历。历任建设部标准定额研究所助理研究员，中国华融信托投资公司证券总部研究发展部副经理，中国银河证券有限责任公司研究中心综合研究部副经理，银河基金管理有限公司筹备组成员，银河基金管理有限公司研究部总监、基金管理部总监、基金经理、金融工程部总监、产品规划部总监等职。

２、本基金基金经理

索峰先生，本科学历，１７年证券从业经历。曾就职于润庆期货公司、申银万国证券公司、原君安证券和中国银河证券有限责任公司，期间主要从事国际商品期货交易，营业部债券自营业务和证券投资咨询工作。２００４年６月加入银河基金管理有限公司，从事固定收益产品投资工作，历任银河银富货币市场基金基金经理、银河收益证券投资基金基金经理，现任总经理助理、固定收益部总监，银河通利分级债券型证券投资基金的基金经理。

３、投资决策委员会成员

总经理尤象都先生、副总经理陈勇先生，总经理助理兼固定收益部总监索峰先生、股票投资部总监钱睿南先生、研究部总监刘风华女士。

上述人员之间均无亲属关系。

第二节 基金托管人

（一）基本情况

名称：中国建设银行股份有限公司（简称：中国建设银行）

住所：北京市西城区金融大街２５号

办公地址：北京市西城区闹市口大街１号院１号楼

法定代表人：王洪章

成立时间：２００４年０９月１７日

组织形式：股份有限公司

注册资本：贰仟叁佰叁拾陆亿捌仟玖佰零捌万肆仟元

存续期间：持续经营

基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字［１９９８］１２号

联系人：尹 东

联系电话：（０１０） ６７５９ ５００３

中国建设银行股份有限公司拥有悠久的经营历史，其前身“中国人民建设银行”于１９５４年成立，１９９６年易名为“中国建设银行”。中国建设银行是中国四大商业银行之一。中国建设银行股份有限公司由原中国建设银行于２００４年９月分立而成立，承继了原中国建设银行的商业银行业务及相关的资产和负债。中国建设银行（股票代码：９３９）于２００５年１０月２７日在香港联合交易所主板上市，是中国四大商业银行中首家在海外公开上市的银行。２００６年９月１１日，中国建设银行又作为第一家Ｈ股公司晋身恒生指数。２００７年９月２５日中国建设银行Ａ股在上海证券交易所上市并开始交易。Ａ股发行后中国建设银行的已发行股份总数为：２５０，０１０，９７７，４８６股（包括２４０，４１７，３１９，８８０股Ｈ股及９，５９３，６５７，６０６股Ａ股）。

截至２０１１ 年９月３０日，中国建设银行资产总额１１７，７２３．３０亿元，较上年末增长８．９０％。截至２０１１年９月３０日止九个月，中国建设银行实现净利润１，３９２．０７亿元，较上年同期增长２５．８２％。年化平均资产回报率为１．６４％，年化加权平均净资产收益率为２４．８２％。利息净收入２，２３０．１０亿元，较上年同期增长２２．４１％。净利差为２．５６％，净利息收益率为２．６８％，分别较上年同期提高 ０．２１ 和 ０．２３ 个百分点。手续费及佣金净收入６８７．９２亿元，较上年同期增长４１．３１％。

中国建设银行在中国内地设有１．３万余个分支机构，并在香港、新加坡、法兰克福、约翰内斯堡、东京、首尔、纽约、胡志明市及悉尼设有分行，在莫斯科、台北设有代表处，海外机构已覆盖到全球１３ 个国家和地区，基本完成在全球主要金融中心的网络布局，２４ 小时不间断服务能力和基本服务架构已初步形成。中国建设银行筹建、设立村镇银行３３家，拥有建行亚洲、建银国际，建行伦敦、建信基金、建信金融租赁、建信信托、建信人寿、中德住房储蓄银行等多家子公司，为客户提供一体化全面金融服务能力进一步增强。

中国建设银行得到市场和业界的支持和广泛认可。２０１１ 年上半年，中国建设银行主要国际排名位次持续上升，先后荣获国内外知名机构授予的５０ 多个重要奖项。中国建设银行在英国《银行家》２０１１ 年“世界银行品牌５００ 强”中位列第１０，较去年上升３ 位；在美国《财富》世界５００ 强中排名第１０８ 位，较去年上升８ 位。中国建设银行连续第三年获得香港《亚洲公司治理》杂志颁发的“亚洲企业管治年度大奖”，先后摘得《亚洲金融》、《财资》、《欧洲货币》等颁发的“中国最佳银行”、“中国国内最佳银行”与“中国最佳私人银行”等奖项。

中国建设银行总行设投资托管服务部，下设综合制度处、基金市场处、资产托管处、ＱＦＩＩ托管处、基金核算处、基金清算处、监督稽核处和投资托管团队、涉外资产核算团队、养老金托管服务团队、养老金托管市场团队、上海备份中心等１２个职能处室、团队，现有员工１３０余人。自２００８年以来中国建设银行托管业务持续通过ＳＡＳ７０审计，并已经成为常规化的内控工作手段。

（二）主要人员情况

杨新丰，投资托管服务部副总经理（主持工作），曾就职于中国建设银行江苏省分行、广东省分行、中国建设银行总行会计部、营运管理部，长期从事计划财务、会计结算、营运管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。

纪伟，投资托管服务部副总经理，曾就职于中国建设银行南通分行、中国建设银行总行计划财务部、信贷经营部、公司业务部，长期从事大客户的客户管理及服务工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。

张军红，投资托管服务部副总经理，曾就职于中国建设银行青岛分行、中国建设银行零售业务部、个人银行业务部、行长办公室，长期从事零售业务和个人存款业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。

（三）基金托管业务经营情况

作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直秉持“以客户为中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行托管人的各项职责，切实维护资产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展，中国建设银行托管资产规模不断扩大，托管业务品种不断增加，已形成包括证券投资基金、社保基金、保险资金、基本养老个人账户、ＱＦＩＩ、企业年金等产品在内的托管业务体系，是目前国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至２０１１年１２月３１日，中国建设银行已托管２２４只证券投资基金。建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平，赢得了业内的高度认同。２０１１年，中国建设银行以总分第一的成绩被国际权威杂志《全球托管人》评为２０１１年度“中国最佳托管银行”；并获和讯网２０１１年中国“最佳资产托管银行”奖。

第三节、保证人

（一） 名称

中国银河金融控股有限责任公司（在本部分简称为“公司”）

（二） 住所

北京市西城区金融大街３５号国际企业大厦Ｃ座

（三） 办公地址

北京市西城区金融大街３５号国际企业大厦Ｃ座

（四） 法定代表人

陈有安

（五） 成立日期

２００５年８月８日

（六） 组织形式

有限责任公司

（七）注册资本

７０亿元人民币

（八）经营范围

许可经营范围：无

一般经营项目：证券、基金、保险、信托、银行的投资与管理。

（九）担保人对外担保情况

本担保人除对本保本基金承担保证责任外，没有其他担保事项。

（十）公司基本情况

中国银河金融控股有限责任公司是经中国国务院批准，成立于２００５年８月８日，注册资本７０亿人民币。中国银河金融控股有限责任公司投资控股中国银河证券股份公司、银河基金管理有限公司、银河保险经纪有限责任公司，并参股中国银河投资管理有限公司。

截止２００９年１２月３１日，中国银河金融控股有限责任公司总资产１３０．２６亿元，所有者权益１００．１０亿元。２００７—２００９年的净利润分别为１．６亿元、２６．２亿元和１０．４亿元。

第四节 相关服务机构

一、基金份额销售机构

１、直销机构

（１）银河基金管理有限公司

地址：上海市浦东新区世纪大道１５６８号１５层（邮编：２００１２２）

法定代表人：徐旭

公司网站：ｗｗｗ．ｇａｌａｘｙａｓｓｅｔ．ｃｏｍ（支持网上交易）

客服热线：４００－８２０－０８６０

直销业务电话：（０２１）３８５６８９８１ ／ （０２１）３８５６８５０７

传真交易电话：（０２１）３８５６８９８５

联系人：何玶、郑夫桦、张鸿

（２）银河基金管理有限公司北京分公司

地址：北京市西城区月坛西街６号Ａ－Ｆ座３楼（邮编：１０００４５）

电话：（０１０）６８０６８７８８

传真：（０１０）６８０１７９０６

联系人：郭森慧

（３）银河基金管理有限公司广州分公司

地址：广州市天河路１号锦绣联合商务大厦２５楼２５１５室（邮编：５１００７５）

电话：（０２０）３７６０２２０５

传真：（０２０）３７６０２３８４

联系人：李晓舟

（４）银河基金管理有限公司深圳分公司

地址：深圳市福田区民田路新华保险大厦１１３０室（邮编：５１８０４８）

电话：（０７５５）８２７０７５１１

传真：（０７５５）８２７０７５９９

联系人：史忠民

（５）银河基金管理有限公司哈尔滨分公司

地址：哈尔滨市南岗区花园街３１０号恒运大厦四层（邮编：１５０００１）

电话：（０４５１）５３９０２２００

传真：（０４５１）５３９０５５２８

联系人：孙永林

（６）银河基金管理有限公司南京分公司

地址：江苏省南京市太平南路１号新世纪广场Ｂ座８０５室（邮编：２１０００２）

电话：（０２５）８４６７１２９７

传真：（０２５）８４５２３７２５

联系人：牛大恒

２、场外代销机构

２、场外代销机构

（１）中国建设银行股份有限公司

住所：北京市西城区金融大街２５号

办公地址：北京市西城区闹市口大街１号院１号楼

法定代表人：王洪章

客户服务电话：９５５３３

网址：ｗｗｗ．ｃｃｂ．ｃｏｍ

（２）中国银行股份有限公司

住所：北京市西城区复兴门内大街１号

法定代表人：肖 钢

客户服务电话： ９５５６６

网址：ｗｗｗ．ｂｏｃ．ｃｎ

（３）中国农业银行股份有限公司

住所：北京市东城区建国门内大街６９号

法定代表人：蒋超良

客户服务电话：９５５９９

网址：ｗｗｗ．ａｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

（４）中国工商银行股份有限公司

住所：北京市西城区复兴门内大街５５号

法定代表人：姜建清

客户服务电话：９５５８８

网址：ｗｗｗ．ｉｃｂｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

（５）招商银行股份有限公司

住所：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦

法定代表人：傅育宁

客户服务电话：９５５５５

网址：ｗｗｗ．ｃｍｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

（６）交通银行股份有限公司

住所：上海市仙霞路１８号

法定代表人：胡怀邦

客户服务电话：９５５５９

网址：ｗｗｗ．ｂａｎｋｃｏｍｍ．ｃｏｍ

（７）中国光大银行股份有限公司

住所：北京市西城区复兴门外大街６号光大大厦

办公地址：北京市西城区太平桥大街２５号Ａ座

法定代表人：唐双宁

客户服务电话：９５５９５

网址：ｗｗｗ．ｃｅｂｂａｎｋ．ｃｏｍ

（８）中信银行股份有限公司

住所：北京市东城区朝阳门北大街富华大厦Ｃ座

法定代表人：田国立

客户服务电话：９５５５８

网址：ｂａｎｋ．ｅｃｉｔｉｃ．ｃｏｍ

（９）中国民生银行股份有限公司

住所：北京市西城区复兴门内大街２号

法定代表人：董文标

客户服务电话：９５５６８

网址：ｗｗｗ．ｃｍｂｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

（１０）华夏银行股份有限公司

住所：北京市东城区建国门内大街２２号

法定代表人：吴建

开放式基金咨询电话：９５５７７

网址：ｗｗｗ．ｈｘｂ．ｃｏｍ．ｃｎ

（１１）北京银行股份有限公司

住所：北京市西城区金融大街甲１７号首层

办公地址：北京市西城区金融大街丙１７号

法定代表人：闫冰竹

客户服务电话：９５５２６

网址：ｗｗｗ．ｂａｎｋｏｆｂｅｉｊｉｎｇ．ｃｏｍ．ｃｎ

（１２）深圳发展银行股份有限公司

住所：广东省深圳市深南东路５０４７号深圳发展银行大厦

法定代表人：肖遂宁

客户服务电话：９５５０１

网站：ｗｗｗ．ｓｄｂ．ｃｏｍ．ｃｎ

（１３）中国邮政储蓄银行股份有限公司

住所：北京市西城区金融大街３号

法定代表人：李国华

客户服务电话：９５５８０

网址：ｗｗｗ．ｐｓｂｃ．ｃｏｍ

（１４）中国银河证券股份有限公司

住所：北京市西城区金融大街３５号国际企业大厦Ｃ座

法定代表人：顾伟国

电话：０１０－６６５６８４３０

传真：０１０－６６５６８５３６

联系人：田薇

客户服务电话：４００－８８８－８８８８

网址：ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｓｔｏｃｋ．ｃｏｍ．ｃｎ

（１５）广州证券有限责任公司

住所：广州市先烈中路６９号东山广场主楼１７楼

办公地址：广州市天河区珠江新城珠江西路５号广州国际金融中心１９楼

法定代表人：吴志明

电话：０２０－８８８３６９９９

传真：０２０－８８８３６６５４

联系人：林洁茹

客户服务电话：０２０－９６１３０３

网址：ｗｗｗ．ｇｚｓ．ｃｏｍ．ｃｎ

（１６）德邦证券有限责任公司

住所：上海市普陀区曹杨路５１０号南半幢９楼

办公地址：上海市浦东新区福山路５００号城建国际中心２６楼

法定代表人：姚文平

电话：０２１－６８７６１６１６

传真：０２１－６８７６７９８１

联系人：罗芳

客户服务电话：４００８８８８１２８

网址：ｗｗｗ．ｔｅｂｏｎ．ｃｏｍ．ｃｎ

（１７）华泰证券股份有限公司

住所：南京市中山东路９０号

法定代表人：吴万善

电话：０２５－８３２９０９７９

传真：０２５－５１８６３３２３

联系人：万鸣

客户服务电话：９５５９７

网址：ｗｗｗ．ｈｔｓｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

（１８）华安证券有限责任公司

住所：安徽省合肥市长江中路３５７号

办公地址：安徽省合肥市阜南路１６６号润安大厦Ａ座２４层－３２层

法定代表人：李工

电话：０５５１－５１６１８２１

传真：０５５１－５１６１６００

联系人：甘霖

客户服务电话：９６５１８、４００－８０－９６５１８

网址：ｗｗｗ．ｈａｚｑ．ｃｏｍ

（１９）金元证券股份有限公司

住所：海口市南宝路３６号证券大厦４楼

办公地址：深圳市深南大道４００１号时代金融中心１７层

法定代表人： 陆涛

电话：０７５５－８３０２５６６６

传真：０７５５－８３０２５６２５

联系人：马贤清

客户服务电话：４００－８８８８－２２８

网址： ｗｗｗ．ｊｙｚｑ．ｃｎ

（２０）国泰君安证券股份有限公司

住所：上海市浦东新区商城路６１８号

办公地址：上海市浦东新区银城中路１６８号上海银行大厦２９楼

法定代表人：万建华

电话：０２１－３８６７６６６６

传真：０２１－３８６７０６６６

联系人：芮敏祺

客户服务电话： ４００－８８８８－６６６

网址：ｗｗｗ．ｇｔｊａ．ｃｏｍ

（２１）江海证券有限公司

住所：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路５６号

办公地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路５６号

法定代表人：孙名扬

电话：０４５１－８２２６９２８０－２２５

传真：０４５１－８２２８７２１１

联系人：张宇宏

客户服务电话：４００－６６６－２２８８

网址：ｗｗｗ．ｊｈｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

（２２）中航证券有限公司

住所：江西省南昌市抚河北路２９１号

办公地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道１６１９号国际金融大厦Ａ座４１楼

法定代表人：杜航

电话：０７９１－６７６８７６３

传真：０７９１－６７８９４１４

联系人：余雅娜

客户服务电话：４００－８８６６－５６７

网址：ｗｗｗ．ｓｃｓｔｏｃｋ．ｃｏｍ

（２３）华龙证券有限责任公司

住所：甘肃省兰州市城关区静宁路３０８号

办公地址：甘肃省兰州市城关区东岗西路６３８号

法定代表人：李晓安

电话：０９３１－４８９０２０８

传真：０９３１－４８９０６２８

联系人：李昕田

客户服务电话：９６６６８、４００６８９８８８８

网址：ｗｗｗ．ｈｌｚｑｇｓ．ｃｏｍ

（２４）天相投资顾问有限公司

住所：北京市西城区金融街１９号富凯大厦Ｂ座７０１

办公地址：北京市西城区金融街５号新盛大厦Ｂ座４层

法定代表人：林义相

电话：０１０－６６０４５５６６

传真：０１０－６６０４５５００

联系人：林爽

客户服务电话：０１０－６６０４５６７８

网址：ｗｗｗ．ｔｘｓｅｃ．ｃｏｍ／ ｗｗｗ．ｔｘｊｉｊｉｎ．ｃｏｍ

（２５）信达证券股份有限公司

住所：北京市西城区闹市口大街９号院１号楼

法定代表人：高冠江

电话：０１０－８８６５６１００

传真：０１０－６３０８０９７８

联系人：唐静

客户服务电话：４００－８００－８８９９

网址：ｗｗｗ．ｃｉｎｄａｓｃ．ｃｏｍ

（２６）广发证券股份有限公司

住所： 广州市天河北路１８３－１８７号大都会广场４３楼

办公地址：广州天河北路大都会广场１８、１９、３６、３８、４１和４２楼

法定代表人：林治海

电话：０２０－８７５５５８８８

传真：０２０－８７５５５３０５

联系人：黄岚

客户服务电话：９５５７５

网址：ｗｗｗ．ｇｆ．ｃｏｍ．ｃｎ

（２７）中国国际金融有限公司

住所：北京建国门外大街１号国贸大厦２座２７层及２８层

办公地址：北京市建国门外大街１号国贸大厦２座６层

法定代表人：李剑阁

电话：０１０－６５０５３６９５

传真：０１０－６５０５８０６５

联系人：罗春蓉

客户服务电话：０１０－６５０５１１６６

网址：ｗｗｗ．ｃｉｃｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

（２８）东方证券股份有限公司

住所：上海市中山南路３１８号２号楼２２层－２９层

法定代表人：王益民

电话：０２１－６３３２５８８８

传真：０２１－６３３２６１７３

联系人：吴宇

客户服务电话：９５５０３

网址：ｗｗｗ．ｄｆｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

（２９）华宝证券有限责任公司

住所：上海市陆家嘴环路１６６号未来资产大厦２７层

法定代表人：陈林

电话：０２１－５０１２２０８６

传真：０２１－５０１２２３９８

联系人：宋歌

客户服务电话：４００８２０９８９８

网址：ｗｗｗ．ｃｎｈｂｓｔｏｃｋ．ｃｏｍ

（３０）兴业证券股份有限公司

住所：福州市湖东路２６８号

办公地址：浦东新区民生路１１９９弄证大五道口广场１号楼２１层

法定代表人：兰荣

电话：０２１－３８５６５７８５

传真：０２１－３８５６５９５５

联系人：谢高得

客户服务电话：４００８８８８１２３

网址：ｗｗｗ．ｘｙｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

（３１）齐鲁证券有限公司

住所：山东省济南市市中区经七路８６号

法定代表人：李玮

电话：０５３１－６８８８９１５５

传真：０５３１－６８８８９７５２

联系人：吴阳

客户服务电话：９５５３８

网址：ｗｗｗ．ｑｌｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

（３２）国信证券股份有限公司

住所：深圳市罗湖区红岭中路１０１２号国信证券大厦十六层至二十六层

法定代表人：何如

电话：０７５５－８２１３０８３３

传真：０７５５－８２１３３９５２

联系人：齐晓燕

客户服务电话：９５５３６

网址：ｗｗｗ．ｇｕｏｓｅｎ．ｃｏｍ．ｃｎ

（３３）光大证券股份有限公司

住所：上海市静安区新闸路１５０８号

法定代表人：徐浩明

电话：０２１－２２１６９９９９

传真： ０２１－２２１６９１３４

联系人：李芳芳

客户服务电话：９５５２５

网址：ｗｗｗ．ｅｂｓｃｎ．ｃｏｍ

（３４）申银万国证券股份有限公司

住所：上海市常熟路１７１号

法定代表人：丁国荣

电话：０２１－５４０３３８８８

传真：０２１－５４０３８８４４

联系人：李清怡

客户服务电话：０２１－９６２５０５

网址：ｗｗｗ．ｓｗ２０００．ｃｏｍ．ｃｎ

（３５）长江证券股份有限公司

住所：湖北省武汉市新华路特８号长江证券大厦

法人代表：胡运钊

电话：０２７－６５７９９９９９

传真：０２７－８５４８１９００

联系人：李良

客户服务电话：４００８－８８８－９９９或９５５７９

网址：ｗｗｗ．９５５７９．ｃｏｍ

（３６）民生证券有限责任公司

住所：北京市朝阳区朝阳门外大街１８号中国人寿大厦１９０１

办公地址：北京市东城区建国门内大街２８号民生金融中心Ａ座１６－１８层

法定代表人：岳献春

电话：０１０－８５１２７６２２

传真：０１０－８５１２７９１７

联系人：赵明

客户服务电话：４００６１９８８８８

网址：ｗｗｗ．ｍｓｚｑ．ｃｏｍ

（３７）海通证券股份有限公司

住所：上海市淮海中路９８号

办公地址：上海市广东路６８９号海通证券大厦

法定代表人：王开国

电话：０２１－２３２１９０００

传真：０２１－２３２１９１００

联系人：金芸

客户服务电话：９５５５３或拨打各城市营业网点咨询电话

网址：ｗｗｗ．ｈｔｓｅｃ．ｃｏｍ

（３８）招商证券股份有限公司

住所：深圳市益田路江苏大厦３８－４５层

法定代表人：宫少林

电话：０７５５－８２９４３６６６

传真：０７５５－８２９４３６３６

联系人：林生迎

客户服务电话：９５５６５、４００８８８８１１１

网址：ｗｗｗ．ｎｅｗｏｎｅ．ｃｏｍ．ｃｎ

（３９）安信证券股份有限公司

住所：深圳市福田区金田路４０１８号安联大厦３５层、２８层Ａ０２单元

办公地址：深圳市福田区深南大道２００８号中国凤凰大厦１栋９层

法定代表人：牛冠兴

电话：０７５５－８２８２５５５１

传真：０７５５－８２５５８３５５

联系人：朱贤

客户服务电话：４００８００１００１

网址：ｗｗｗ．ｅｓｓｅｎｃｅ．ｃｏｍ．ｃｎ

（４０）中银国际证券有限责任公司

住所：上海市浦东新区银城中路２００号中银大厦４０ 层

法定代表人：徐刚

电话：０２１－６８６０４８６６

传真：０２１－５０３７２４７４

联系人：张静

客户服务电话：４００－６２０－８８８８

网址：ｗｗｗ．ｂｏｃｉｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

（４１）中信证券股份有限公司

住所：广东省深圳市福田区深南大道７０８８号招商银行大厦第Ａ层

办公地址：北京市朝阳区亮马桥路４８号中信证券大厦２０层经纪业务管理部

法定代表人：王东明

电话：０１０－８４６８３８９３

传真：０１０－８４６８５５６０

联系人：陈忠

客服电话：９５５５８

网址：ｗｗｗ．ｃｓ．ｅｃｉｔｉｃ．ｃｏｍ

（４２）中信建投证券股份有限公司

住所：北京市朝阳区安立路６６号４号楼

办公地址：北京市东城区朝阳门内大街１８８号

法定代表人：王常青

电话：０１０－８５１３０５８８

传真：０１０－６５１８２２６１

联系人：权唐

客户服务电话：４００８８８８１０８

网址：ｗｗｗ．ｃｓｃ１０８．ｃｏｍ

（４３）华泰联合证券有限责任公司

住所：深圳市福田深南大道４０１１号香港中旅大厦第２４

法定代表人：马昭明

电话：０７５５－８２４９２０００

传真：０７５５－８２４９２９６２

联系人：盛宗凌

客户服务电话：９５５１３

网址：ｗｗｗ．ｌｈｚｑ．ｃｏｍ

（４４）宏源证券股份有限公司

住所：新疆乌鲁木齐市文艺路２３３号

办公地址：北京市西城区太平桥大街１９号宏源证券

法定代表人：冯戎

电话：０１０－８８０８５８５８

传真：０１０－８８０８５１９５

联系人：李巍

客户服务热线：４００８－０００－５６２

网址：ｗｗｗ．ｈｙｓｅｃ．ｃｏｍ

（４５）东兴证券股份有限公司

住所：北京市西城区金融大街５号新盛大厦Ｂ座１２－１５层

办公地址：北京市西城区金融大街５号新盛大厦Ｂ座１２层

法定代表人：崔海涛

电话：０１０－６６５５５３１６

传真：０１０－６６５５５２４６

联系人：汤漫川

客户服务电话：４００８－８８８－９９３

网址：ｗｗｗ．ｄｘｚｑ．ｎｅｔ

（４６）财通证券有限责任公司

住所：杭州市解放路１１１号金钱大厦

法定代表人：沈继宁

电话：０５７１－８７９２５１２９

传真：０５７１－８７８２８０４２

联系人：徐轶清

客户服务电话：０５７１－９６３３６（上海地区９６２３３６）

网址：ｗｗｗ．ｃｔｓｅｃ．ｃｏｍ

（４７）国海证券股份有限公司

住所：广西桂林市辅星路１３号

办公地址：深圳市福田区竹子林四路光大银行大厦３楼

法定代表人：张雅锋

电话：０７５５－８３７０９３５０

传真：０７５５－８３７００２０５

联系人：牛孟宇

客户服务电话：９５５６３

网址：ｗｗｗ．ｇｈｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

（４８）中信万通证券有限责任公司

住所：青岛市崂山区苗岭路２９号澳柯玛大厦１５层（１５０７－１５１０室）

办公地址：青岛市崂山区深圳路２２２号青岛国际金融广场１号楼第２０层

法定代表人：张智河

电话：０５３２－８５０２２３２６

传真：０５３２－８５０２２６０５

联系人：吴忠超

客户服务电话：０５３２－９６５７７

网址：ｗｗｗ．ｚｘｗｔ．ｃｏｍ．ｃｎ

基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告。

３、场内代销机构：

通过上海证券交易所（以下简称“上证所”）开放式基金销售系统办理开放式基金的认购、申购、赎回和转托管等业务的上证所会员（具体名单见上证所网站：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）。

本基金管理人可根据市场情况增加、减少或变更代销机构。

二、基金登记结算机构

名称：中国证券登记结算有限责任公司

注册地址：北京西城区金融大街２７号投资广场２３层

法定代表人：金颖

电话：（０１０）５８５９８８３９

传真：（０１０）５８５９８９０７

联系人：朱立元

三、保证人

名称：中国银河金融控股有限责任公司

住所：北京市西城区金融大街３５号国际企业大厦Ｃ座

法定代表人：陈有安

电话：（０１０）６６５６８１６３

传真：（０１０）６６５６８６４４

联系人： 张慧

四、律师事务所

名称：北京市天银律师事务所

地址：北京市海淀区高梁桥斜街５９号中坤大厦１５层

负责人：朱玉栓

电话：（０１０）６２１５９６９６

传真：（０１０）８８３８１８６９

经办律师：王肖东、朱振武

五、会计师事务所

名称：安永华明会计师事务所

住所：北京市东城区东长安街１号东方广场东方经贸城安永大楼１６层

办公地址：上海市浦东新区世纪大道１００号上海环球金融中心５０楼。

法定代表人：葛明

经办会计师：徐艳、蒋燕华

电话：（０２１）２２２８８８８８

传真：（０２１）２２２８００００

联系人：蒋燕华

第五节 基金概况

基金名称：银河保本混合型证券投资基金

基金简称：银河保本混合

基金运作方式：契约型开放式

第六节 基金的保本

本基金为基金份额持有人认购并持有到期的基金份额提供的保本额为基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的投资金额，即基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的净认购金额（不包括认购费用）以及募集期间的利息收入之和。在保本周期到期日，如按基金份额持有人认购并持有到期的基金份额与到期日基金份额净值的乘积加上其认购并持有到期的基金份额累计分红款项之和计算的总金额高于或等于基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的投资金额，基金管理人将按可赎回金额支付给基金份额持有人；如基金份额持有人认购并持有到期的基金份额与到期日基金份额净值的乘积加上其认购并持有到期的基金份额累计分红款项之和计算的总金额低于基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的投资金额，则基金管理人应补足该差额，并在保本周期到期日后二十个工作日内将该差额支付给基金份额持有人，保证人对此提供不可撤销的连带责任保证。但基金份额持有人未持有到期而赎回或转换出的基金份额或者基金份额持有人在本保本周期内申购的基金份额或者发生《基金合同》约定的其他不适用保本条款情形的相应的基金份额不适用本条款。

第七节、基金保本的保证

（一）为确保履行保本条款，保障基金份额持有人利益，本基金由中国银河金融控股有限责任公司作为保证人。

（二）保证人出具《银河保本混合型证券投资基金保函》。基金份额持有人购买基金份额的行为视为同意该保函的约定。本基金保本由保证人提供不可撤销的连带责任保证；保证的范围为基金份额持有人认购并持有到期的基金份额与到期日基金份额净值的乘积加上其认购并持有到期的基金份额累计分红款项之和计算的总金额低于基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的投资金额的差额部分。保证人保证期间为基金保本周期到期日之日起六个月止。保证人承担保证责任的金额最高不超过五十亿元人民币。

（三）保本周期内，保证人出现足以影响其履行保函项下保证责任能力情形的，应在该情形发生之日起三日内通知基金管理人以及基金托管人。基金管理人在接到通知之日起三个工作日内应将上述情况报告中国证监会并提出处理办法，并在接到通知之日起五个工作日内在指定媒体上公告上述情形。当确定保证人已丧失履行保函项下保证责任能力或宣告破产的情况下，基金管理人应召集基金份额持有人大会。

（四）保本周期内更换保证人必须经基金份额持有人大会决议通过，并且保证人的更换必须符合基金份额持有人的利益。更换保证人的，原保证人承担的所有与本基金保证责任相关的权利义务由继任的保证人承担。在新的保证人接任之前，原保证人应继续承担保证责任。增加保证人的，原保证人继续承担保证责任，新增加保证人和原保证人共同承担连带保证责任。

（五）基金份额持有人于此同意授权基金管理人作为其代理人代为行使向保证人索偿的权利并办理相关的手续（包括但不限于向保证人发送《履行保证责任通知书》及代收相关款项等）。如果符合条件的基金份额持有人认购并持有到期的基金份额与到期日基金份额净值的乘积加上其认购并持有到期的基金份额累计分红款项之和计算的总金额低于基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的投资金额，且基金管理人无法全额履行保本义务的，基金管理人在保本周期到期日后五个工作日内，向保证人发出书面《履行保证责任通知书》（应当载明需保证人代偿的金额）。保证人将在收到基金管理人发出的《履行保证责任通知书》后的五个工作日内，将需代偿的金额划入本基金在基金托管人处开立的账户中，由基金管理人将该差额支付给基金份额持有人。若保证人未履行全部或部分保证责任的，基金份额持有人有权直接就差额部分向保证人追偿。保证人将代偿金额全额划入本基金在基金托管人处开立的账户中后即为全部履行了保证责任，保证人无须对基金份额持有人逐一进行清偿。代偿款的分配与支付由基金管理人负责，保证人对此不承担责任。

（六）基金管理人有权代表基金份额持有人要求保证人按照本基金合同及保函的约定履行保证责任。除本部分第（四）款所指的“更换保证人的，原保证人承担的所有与本基金保证责任相关的权利义务由继任的保证人承担”以及下列除外责任情形外，保证人不得免除保证责任：

１、在保本周期到期日，按基金份额持有人认购并持有到期的基金份额与到期日基金份额净值的乘积加上其认购并持有到期的基金份额累计分红款项之和计算的总金额，不低于基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的投资金额；

２、基金份额持有人认购、但在基金保本周期到期日前（不包括该日）赎回或转换出的基金份额；

３、基金份额持有人在本保本周期内申购的基金份额；

４、在保本周期内发生本基金合同规定的基金合同终止的情形；

５、在保本周期内发生本基金与其他基金合并或更换基金管理人的情形，且保证人不同意继续承担保证责任；

６、在保本周期到期日之后（不包括该日）基金份额发生的任何形式的净值减少；

７、因不可抗力的原因导致基金投资亏损；或因不可抗力事件直接导致基金管理人无法按约定履行全部或部分义务或延迟履行义务的，或《基金合同》规定的其他情形基金管理人免于履行保本义务的。

（七）《基金合同》条款的修改，可能加重保证人保证责任的，需经保证人书面同意，未经保证人书面同意，保证人对加重责任部分不承担保证责任，根据法律法规要求进行修改的除外。

（八）保本周期届满时，保证人或基金管理人和基金托管人认可的其他机构继续为本基金的保本提供不可撤销的连带责任保证或者承诺提供保本，同时本基金满足法律法规和本合同规定的基金存续要求的，本基金将转入下一保本周期；否则，本基金变更为银河强化收益债券型证券投资基金，基金名称相应变更为“银河强化收益债券型证券投资基金”，保证人不再为该基金承担保证责任。

（九）保证费用由基金管理人从基金管理费收入中列支。

（十）保证人授权基金管理人在指定媒体上公告其出具的《保函》。

第八节 基金的投资

一、保本期内的投资

（一）投资目标

本基金应用优化的恒定比例投资保险策略，并引入保证人，在保证本金安全的基础上，通过保本资产与风险资产的动态配置和组合管理，谋求基金资产在保本周期内的稳定增值。

（二）投资范围

本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、国债、ＡＡＡ的债券、货币市场工具、权证等，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金不投资于资产支持证券，不投资于地方政府债券。

本基金的投资对象主要分为两类：保本资产和风险资产。现阶段，保本资产主要是债券，包括国债、高信用等级的ＡＡＡ级企业债、ＡＡＡ级金融债、ＡＡＡ级公司债、央行票据等；风险资产主要是股票和可转换债券等。此外，基金管理人还将在本基金合同和证券法律法规的约束范围内积极参与包括新股申购、新债申购、可转债投资等有可能带来较高收益的风险资产的投资。

本基金根据中国宏观经济情况和证券市场的阶段性变化，按照优化的投资组合保险策略机制（优化的ＣＰＰＩ策略）对债券和股票的投资比例进行动态调整。

本基金投资的股票、权证和可转换债券等资产合并计算为风险资产。股票等风险资产（含权证和可转债）占基金资产的比例为０％－３０％，其中权证的投资比例不超过基金资产净值的３％。自本基金成立起的六个月内，或自新的保本周期的集中申购期末起的六个月内，股票等风险资产的投资比例上限不超过基金资产净值的１０％。

本基金投资的债券和现金等金融工具占基金资产的比例为７０％－１００％，其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％，债券投资比例不低于基金资产净值的６５％。

本基金投资的债券的信用等级须为ＡＡＡ级。

以后如有法律法规或中国证监会允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，并依法进行投资管理。

（三）投资理念

在股票等资产投资比例限制的范围内，通过衡量和管理市场波动风险，采用优化的恒定比例组合保险策略机制（优化的ＣＰＰＩ策略），以债券组合预期收益和基金已实现收益之和扣除相关费用后的净值（安全垫）作为后期投资的风险损失限额，动态确定或调整股票等风险资产和债券等保本资产的投资比例，力争在有效控制风险的前提下实现基金资产的保本增值。

（四）投资策略

１、资产配置策略

（１）本基金的资产配置策略

本基金在资产配置方面采用优化的恒定比例投资组合保险策略（优化ＣＰＰＩ）。ＣＰＰＩ策略是国际通行的一种投资组合保险策略，优化的ＣＰＰＩ策略是对ＣＰＰＩ策略的一种优化，它主要是通过金融工程技术和数量分析等工具，根据市场的波动来动态调整风险资产与保本资产在投资组合中的比重，以确保投资组合在一段时间以后的价值不低于事先设定的某一目标价值，从而达到对投资组合保值增值的目的。该策略的具体实施主要有以下步骤：

１、确定保本底线，根据投资组合的期末目标价值和合理的折现率计算投资组合的保本底线。

２、计算投资组合的安全垫，该数值等于债券等保本资产的潜在收益与基金前期已实现收益之和扣除相关费用后的净值，这个数值可以通过计算基金的现时净值超过保本底线的数额得到。

３、优化确定股票等风险资产的投资乘数

股票等风险资产的投资金额与安全垫相比的倍数称为投资乘数。根据历史回溯数据或者是利用数值模拟技术生成的预期模拟数据，运用数学优化模型和ＣＰＰＩ策略机制测试寻找并确定满足保本目标、力求能够提高预期风险收益或改善预期的收益与风险匹配关系的股票等风险资产的投资乘数。

４、优化确定股票等风险资产的投资比例和投资金额

将股票等风险资产的投资乘数与安全垫相乘的乘积作为可投资于股票等风险资产的投资金额，在此基础上，参考市场情绪指标，研判和评估保本资产市场和风险资产市场的风险和收益的匹配关系，在满足基金保本目标和基金合同规定的投资比例范围内，根据基本分析和数量分析的结论，综合权衡、优化调整确定股票等风险资产的投资比例，并按此比例计算相应的投资金额，其余部分作为投资于保本资产的投资金额，力求主动控制股票等风险资产投资的下行风险。

５、动态调整。在保证资产配置符合基金合同规定的前提下，基金管理人按照优化ＣＰＰＩ策略的要求，根据市场波动的特点以及预期的风险与收益的匹配关系，在保证股票等风险资产可能的损失额不超过债券等保本资产的潜在收益与基金前期已实现收益之和扣除相关费用后的净值（这个值为安全垫）的基础上，动态调整保本资产与风险资产的投资比例，以确保投资组合在一段时间以后的价值不低于事先设定的某一目标价值，在控制风险实现投资本金安全的前提下，追求适当的风险投资收益，从而达到对投资组合保值增值的目的。

（２）资产配置策略示例

ＣＰＰＩ的原理和操作方法可用下列模型加以说明：

Ｅｔ＋１ ＝Ｍ＊（Ａｔ－Ｆｔ） （１）

其中，Ｅｔ＋１表示ｔ时刻投资于风险资产的额度，Ｍ表示风险放大乘数，Ａｔ表示ｔ时刻投资组合的净资产，Ｆｔ表示ｔ时刻的最低保险额度，而（Ａｔ－Ｆｔ）称为安全垫。

在运用ＣＰＰＩ策略时，期初根据投资最低目标和风险控制要求设定最低保险额度Ｆ０，并决定风险放大乘数Ｍ的大小。Ｍ确定以后一般维持稳定的值，最低保险额度Ｆｔ在Ｆ０｛期初的保本资产净值｝基础上以固定无风险利率ｒ增长，随着组合资产价值的变化，对风险资产和保本资产的比例进行动态调整。

银河基金对传统ＣＰＰＩ策略进行了改进，采用优化的恒定比例组合保险策略。

在保证资产配置符合基金合同规定的前提下，基金管理人按照优化ＣＰＰＩ策略的要求，在保证股票等风险资产可能的损失额不超过债券等保本资产的潜在收益与基金前期已实现收益之和扣除相关费用后的净值（这个值为安全垫）的基础上，动态调整保本资产与风险资产的投资比例，从而达到对投资组合保值增值的目的。

例如，假设保本基金运作期限为３年，以运作期满后原始投资人本金不受损失为保本目标（即３年后保本期满时单位基金净值在１．００元以上）。综合债券、股票等投资对象的收益情况，我们假设基金运作一段时间后，单位基金净值为１．０４元，而根据此时基金保本期剩余期限对应的贴现率计算得出每份基金的最低保险额度Ｆ为０．９８元，则在这种情形下安全垫为１．０４－０．９８＝０．０６（元）。

根据沪深３００指数历史数据，我们测算得出基金的放大倍数理论上不宜超过３，因此我们设定Ｍ的取值范围为１到３，根据公式（１）可知，此时每单位基金可投资股票的金额为０．０６元至０．１８元，对应的股票仓位如下：

股票仓位下限：０．０６／１．０４＝５．７７％

股票仓位上限：０．１８／１．０４＝１７．３１％

即此时基金的股票仓位浮动区间为 ［５．７７％， １７．３１％］。

按照恒定比例ＣＰＰＩ策略，假设基金运作中设定的恒定放大比例Ｍ为２，即股票仓位为１１．５４％，若基金净值下降到１．０２元，则Ｆ降为０．０４元，若采取恒定比例策略，股票仓位应该减为０．０４×２÷１．０２＝７．８５％。这种策略保证了基金投资时，随着安全垫Ｍ减为０的过程中，股票仓位也减为０，以从而达到对投资组合保值增值的目的。

２、债券投资策略

本基金将较大部分的基金资产投资于债券，包括国内依法公开发行和上市的国债、ＡＡＡ级金融债、ＡＡＡ级企业债、ＡＡＡ级公司债、可转债、央行票据等。

本基金的债券投资策略主要包括但不限以下几个方面：

（１）剩余期限策略

持有剩余期限不超过保本周期剩余期限（债券到期日早于保本周期结束日）的债券，主要按买入并持有方式操作以保证组合收益的稳定性，以有效回避利率风险，形成本基金的保本资产。

（２）个券选择策略

综合考虑收益性、流动性和风险性，进行主动性的品种选择，主要包括但不限于：根据利率预测调整组合久期、选择低估值债券进行投资、把握市场上的无风险套利机会，增加盈利性、控制风险等，以争取获得适当的超额收益，期望提高整体组合的收益率。

（３）可转换债券投资策略

可转换债券是一种介于股票和债券之间的债券衍生投资品种，投资者既可以获得普通债券的固定收益，也可以分享股票价格上涨所带来的投资回报。本基金在对可转换债券条款和发行债券公司基本面进行深入分析研究的基础上，利用可转换债券定价模型进行估值，并结合市场流动性，投资具有较高投资价值的可转换债券。

（４）新股申购策略

利用银行间市场和交易所市场现券存量回购所得资金积极参与新股申购和配售，以期望获得相对稳定的股票一级市场投资风险回报。

（５）利用未来可能推出的金融衍生工具，有效地规避利率风险。

３、股票投资策略

本基金根据优化的ＣＰＰＩ策略，在股票投资比例限制的范围内，确定或调整股票投资比例，管理和控制股票市场下跌风险，以稳健投资、分散投资，以及组合为原则，选择基本面好、流动性高、估值合理、具有良好分红记录，有一定成长性的股票进行投资，以期分享股票市场成长收益。

本基金选股采用定性分析和定量分析相结合的方法，定性分析包括但不限于对企业的公司治理、财务状况、发展前景、行业地位、商业模式等的分析。定量分析包括但不限于采用价值指标或成长指标进行分析，采用的价值指标包括但不限于市盈率（Ｐ／Ｅ）、市净率（Ｐ／Ｂ）、市现率（价格与每股现金流之比Ｐ／ＣＦ）、股息率（每股分红收益与价格之比Ｄ／Ｐ）、市销率（价格与每股销售收入之比Ｐ／Ｓ），以及净资产收益率（ＲＯＥ）等指标；采用的成长指标包括但不限于主营收入增长率、净利润增长率等指标。

４、其他品种投资策略

权证投资策略

本基金采用数量化期权定价公式对权证价值进行计算，并结合行业研究员对权证标的证券的估值分析结果，选择具有良好流动性和较高投资价值的权证进行投资。采用的策略包括但不限于下列策略或策略组合：

（１）本基金采取现金套利策略，兑现部分标的证券的投资收益，并通过购买该证券认购权证的方式，保留未来股票上涨所带来的获利空间。

（２）本基金根据权证与标的证券的内在价值联系，合理配置权证与标的证券的投资比例，构建权证与标的证券的避险组合，控制投资组合的下跌风险。同时，本基金积极发现可能存在的套利机会，构建权证与标的证券的套利组合，获取较高的投资收益。

（五）投资决策依据和投资程序

１、投资决策依据

（１）国家有关法律、法规和基金合同的有关规定；

（２）国内外宏观经济发展状况、宏观经济政策导向、微观经济运行环境和证券市场发展态势；

（３）投资资产的预期收益率及风险水平等。

２、投资程序

（１）研究与分析

本基金管理人内设研究部，通过对宏观、政策、行业、公司、市场等方面的分析，制定投资策略建议和投资建议。

本基金管理人内设绩效与风险评估小组，运用风险模型及监测指标定期或根据需要对基金绩效进行评估，并向基金经理反馈。

（２）构建投资组合

投资决策委员会在基金合同规定的投资框架下，审批确定基金资产配置和行业配置方案，并审批重大单项投资决定。

基金经理在投资决策委员会的授权下，参考研究部和绩效与风险评估小组的研究分析，制定基金的投资策略，在其权限范围进行基金的日常投资组合管理工作。

（３）交易

基金经理制定具体的操作计划并通过交易系统或书面指令形式向中央交易室发出交易指令。中央交易室依据投资指令具体执行买卖操作，并将指令的执行情况反馈给基金经理。

（４）组合监控与调整

基金经理负责向投资决策委员会汇报基金投资执行情况。监察部对基金投资进行日常监督。绩效与风险评估小组定期对基金投资进行绩效评估和风险分析，并通过监察部呈报给合规审查与风险控制委员会及督察长办公室、投资决策委员会、基金经理及相关人员。在监察部和绩效与风险评估小组提供的绩效评估和风险分析报告的基础上，基金经理定期对证券市场变化和基金投资阶段成果和经验进行反思，对基金投资组合不断进行调整和优化。

（六）业绩比较基准

本基金的业绩比较基准为：三年期银行定期存款税后收益率。

本基金选择三年期银行定期存款收益率作为业绩比较基准的原因如下：

本基金是保本型基金产品，保本周期为三年，保本但不保证收益率。以三年期银行定期存款税后收益率作为本基金的业绩比较基准，能够使本基金保本受益人理性判断本基金产品的风险收益特征，合理地衡量比较本基金保本保证的有效性。

(下转D43版)