证券时报多媒体数字报

  基金管理人：汇添富基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１２年７月１８日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年７月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。  

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。  

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年４月１日起至６月３０日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（２０１１年１月２６日）起６个月，建仓结束时各项资产配置比例符合合同规定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：１、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期；

  ２、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；

  ３、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖各投资组合、各投资市场、各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。

  本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化，确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。

  本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，本基金管理人对投资交易全过程实施了严格的监控、分析和检查，未发现任何异常交易行为。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  ２０１２年二季度美国经济维持弱复苏格局，但增长势头放缓，欧洲债务危机再度升级，希腊大选和西班牙银行问题一度引发市场担忧，导致全球资本市场全面回落，大宗商品价格明显下跌，在避险情绪驱动下，美国长期国债收益率屡创新低。国内经济增长二季度继续放缓，工业增加值增速降至１０％以下，通胀压力继续放缓，生产资料价格连续多月负增长，ＣＰＩ涨幅也降至３％附近。随着经济放缓和通胀压力缓解，宏观政策进一步趋于宽松，政府投资力度有所加大，５月份以来央行一次降准两次降息，放松的频率明显提高，市场流动性也基本上保持较为宽松的状态。

  二季度股票市场先扬后抑，５月份以来受经济增长低于预期的影响，市场出现较大幅度的调整，上证指数季度小幅下跌１．６５％，而债券市场二季度出现大幅上涨的走势，中债总指数季度涨幅达１．９％，各类债券收益率均有不同程度下降，收益率曲线趋于陡峭化，信用类债券的表现好于国债和金融债。本基金二季度根据ＣＰＰＩ策略，在保本资产上主要配置３年以内的债券品种，具体债券品种上以中高等级的信用债券为主，同时，我们还配置了部分中长期金融债，二季度对组合收益也有一定的贡献。股票资产继续保持较低的配置比例。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  报告期内净值增长率为１．８５％，业绩比较基准增长率为１．１７％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望三季度，美国将继续保持弱势复格局，美联储将继续保持宽松的政策，美国房地产市场的回暖趋势值得关注。随着６月末希腊大选的结束和欧美峰会达成一系列重大决议，欧元区债务危机下半年可能出现阶段性好转，但欧元区中长期的问题并未根本解决，欧元区实体经济仍将保持低迷。从国内经济来看，随着二季度以来宽松政策效果的逐渐显现，三季度经济增长企稳的可能性较大。但由于本轮政策放松的目的是“稳增长”，在总量放松的同时更多还着眼于结构调整，因此政策刺激的力度难以与２００９年相比，经济恢复的速度也将较为缓慢。三季度ＣＰＩ涨幅有望继续回落，四季度随着基数的降低，ＣＰＩ涨幅面临一定的回升压力。货币政策将继续保持宽松，未来准备金率和利率仍有一定的下降空间。

  总体来看，三季度将成为经济筑底的关键时期，经过二季度风险的释放，股票市场的估值进一步降低，市场继续大幅下跌的可能性较低，但在稳增长的政策基调下，企业盈利尚难以出现快速回升，因此，股票市场保持宽幅震荡的可能性较大，主要以结构性的投资机会为主。三季度债券市场债券收益率曲线有望重新出现一定的扁平化趋势，中长期债券存在一定的交易性机会。本基金管理人将严格遵守ＣＰＰＩ策略，继续选取较好的债券作为保本资产，同时努力做好大类资产配置，积极把握股票和中长期债券的投资机会，争取为投资者创造稳健的收益。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  注：本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１

  报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

  ５．８．２

  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．８．３ 其他资产构成

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限股票。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  １、中国证监会批准汇添富保本混合型证券投资基金募集的文件；

  ２、《汇添富保本混合型证券投资基金基金合同》；

  ３、《汇添富保本混合型证券投资基金托管协议》；

  ４、基金管理人业务资格批件、营业执照；

  ５、报告期内汇添富保本混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告；

  ６、中国证监会要求的其他文件。

  ７．２ 存放地点

  上海市富城路９９号震旦国际大楼２１楼 汇添富基金管理有限公司

  ７．３ 查阅方式

  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站ｗｗｗ．９９ｆｕｎｄ．ｃｏｍ查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：４００－８８８－９９１８查询相关信息。

  汇添富基金管理有限公司

  ２０１２年７月１８日