证券时报多媒体数字报

  基金管理人：南方基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１２年７月１８日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年７月１３日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年４月１日起至２０１２年６月３０日止。

  §２ 基金产品概况

  ２．１ 基金基本情况

  ■

  注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方全球”。

  ２．２ 境外投资顾问和境外资产托管人

  ■

  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ２、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注：本基金建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

  ■

  ４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方全球精选配置证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的交易次数为１次，是由于社保２０１组合调整，选择期限与收益匹配较好的债券进行投资的需要。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  今年上半年全球经济复苏的进程远低于预期，令全球主要经济体重回宽松货币政策及财政刺激，以对冲继续蔓延的欧债危机冲击与缓和最终需求的疲软。市场经历了一季度的整体大幅上涨之后，于二季度普遍下落回调近一半的一季度涨幅。二季度以人民币计价，ＭＳＣＩ全球市场指数下跌４．２２％，ＭＳＣＩ新兴市场下跌８．０７％，ＭＳＣＩ中国指数下跌４．６３％；把各指数相对应的年初至今的涨幅削弱为上涨６．８４％、４．８５％和４．８１％。企业、高收益债券市场普遍呈现正收益并超出股票收益。原油价格大幅回落，黄金重新回到１６００美元，农产品受天气因素影响整体处于高位。五、六月份希腊和法国选举让投资者信心不再，也促使了欧债危机近一步蔓延到了西班牙和意大利。随着德国经济的下滑，欧元区正在滑入紧紧衰退。而二季度美国各项经济数据始终低于预期，也显示了并不乐观的经济前景。中国于六月份正式进入减息周期，其他新兴市场经济数据也开始体现欧洲银行去杠杆的负面影响。在最终需求疲软的大环境下，除美国以外的企业盈利普遍不尽人意，盈利预期被不断下调。

  报告期内，虽然在一季度报告中对大势判断基本正确，但本基金表现不够理想。主要体现在对于港股较高的配置上，以及基金净值以人民币中间价计价相对于基准以市价计算的负面影响。展望三季度，投资者可能会愈来愈担心明显下滑的全球经济数据何时可以稳定下来。从修正的上半年数据来看，美国经济增长还是在２％左右徘徊，虽差于预期，但不足以让美联储祭出ＱＥ３；欧洲虽然有欧央行的量化宽松支持，但其经济正在滑入衰退；新兴市场经济受欧美消费疲软以及中国投资速度放缓的影响，增长明显下滑。也就是说，市场很可能面临两年里第二次的全球经济增长担忧。各国攀比性的宽松货币政策加剧了新兴市场货币贬值，新兴市场内成本结构的本质性上扬趋势使未来盈利变得不那么乐观。从投资者的信心和风险持有情况看，由于暑期的到来，市场流动性会越来越差，导致大涨大跌的交易日增多。三季度，本基金维持年初以来对市场在大区间里震荡的判断，同时将侧重于对宏观趋势的紧密跟踪和不断与本投资团队底线假设的参照对比，利用市场波动性加大提供的时间窗口，把握结构性投资机会，谨慎勤勉、恪尽职守，为投资者追求稳定持续的当期收益。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  本基金２０１２年二季度基金净值下跌７．１９％，基金基准下跌５．７５％。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

  ■

  ■

  注：上述货币市场工具均为货币市场基金投资。

  ５．２ 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

  ■

  ５．３ 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

  ■

  注：本基金自本报告期开始对以上行业分类采用彭博行业分类标准，原全球行业分类标准不再使用。

  ５．４ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

  ■

  注：本基金对以上证券代码采用当地市场代码。

  ５．５ 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

  ■

  ５．９ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

  ■

  ５．１０ 投资组合报告附注

  ５．１０．１ 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

  ５．１０．２ 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  ５．１０．３ 其他资产构成

  ■

  ５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  １、《南方全球精选配置证券投资基金基金合同》。

  ２、《南方全球精选配置证券投资基金托管协议》。

  ３、南方全球精选配置证券投资基金２０１２年第２季度报告原文。

  ７．２ 存放地点

  深圳市福田中心区福华１路６号免税商务大厦３１至３３楼

  ７．３ 查阅方式

  网站：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｎｆｆｕｎｄ．ｃｏｍ