证券时报多媒体数字报

  基金管理人：南方基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１２年７月１８日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年７月１３日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年４月１日起至２０１２年６月３０日止。

  §２ 基金产品概况

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  注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方５０债”。

  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

  ２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  南方中证５０债券指数（ＬＯＦ）Ａ

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  南方中证５０债券指数（ＬＯＦ）Ｃ

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：１．基金合同中关于基金投资比例的约定： 中证５０债券指数成份券及其备选成份券的投资比例不低于基金资产净值的９０％，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％，其它金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方中证５０债券指数证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的交易次数为１次，是由于社保２０１组合调整，选择期限与收益匹配较好的债券进行投资的需要。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  ２０１２年上半年，海外欧债危机动荡，全球复苏较缓，国内经济和通胀继续下降，因此整体投资环境对债券市场仍较有利。债券市场给投资者带来了稳定的正收益，特别是中低评级信用债收益表现更为突出。

  上半年本基金根据成分券变更和规模的变动进行小幅的调整，有效实现了对指数的跟踪。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  本报告期Ａ级基金净值收益率为２．３７％，同期业绩比较基准收益率为２．１０％。Ｃ级基金净值收益率为２．２８％，同期业绩比较基准收益率为２．１０％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望后市，通胀年内担忧较小，经济长期增长动力不足。货币政策仍有放松空间，降息降准仍将持续．特别是外汇占款增量显著收缩后，准备金率下调空间更大。下半年整体宏观经济和货币政策环境对债市相对有利，债市系统性风险不大。但基于目前收益率水平已处于历史偏低位置，特别是信用债的信用利差已显著低于历史均值，在历史四分之一分位处，资本利得机会逐渐减少，债券投资策略不宜过激。

  本基金为被动型指数基金，我们将进一步优化既有的跟踪策略，注重保持组合的流动性，有效跟踪标的指数。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票。

  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票。

  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１

  本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ５．８．２

  本基金本报告期末未持有股票。

  ５．８．３ 其他资产构成

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有股票。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  １、南方中证５０债券指数证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同。

  ２、南方中证５０债券指数证券投资基金（ＬＯＦ）托管协议。

  ３、南方中证５０债券指数证券投资基金（ＬＯＦ）２０１２年２季度报告原文。

  ７．２ 存放地点

  深圳市福田中心区福华一路６号免税商务大厦３１－３３楼

  ７．３ 查阅方式

  网站：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｎｆｆｕｎｄ．ｃｏｍ