证券时报多媒体数字报

  基金管理人：南方基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１２年７月１８日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年７月１３日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年４月１日起至２０１２年６月３０日止。

  §２ 基金产品概况

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  注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方广利”。

  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

  ２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  南方广利回报债券Ａ／Ｂ

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  南方广利回报债券Ｃ

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：本基金建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方广利回报债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的交易次数为１次，是由于社保２０１组合调整，选择期限与收益匹配较好的债券进行投资的需要。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  ２０１２年二季度，市场的突出特点是在４月份经济数据公布之后，对国内经济复苏的“证伪”，同时二季度欧债危机伴随欧洲主要国家政党更迭，希腊、西班牙等问题国的危机频发，风险偏好下降，全球股市出现下跌。第二季度利率产品在良好的基本面推动下，扳回了一季度的下跌，利率产品上涨较多；信用产品上涨仍非常显著，利率和利差均大幅下降，在基本面变差的情况下，信用债上涨的主要原因一是“海龙事件”的平息强化了对国内信用债不会违约的非正常认识，而大量债券基金、信托和券商理财产品的发行加剧了对信用债的非理性追逐。从股市情况看，先涨后跌，上证指数下跌１．６５％；可转债指数走势较强，二季度中标可转债上涨２．１１％。

  广利基金在年初认为全年股票、信用债券将更优，但同时也认为 “经济－政策－市场”的三者关系会相互作用和影响，作用力量和时间的不同会改变市场短期运行的方向，无论股票和债券预计都会呈现阶段性机会或风险。第二季度，在债券方面仍是以信用债为投资重点，以中等信用债券作为投资重点；对利率产品，积极把握在市场超调情况下的波段操作机会。在股票投资方面，保持了中性略高的仓位，侧重行业的阶段性表现和个股挖掘，加大了对部分新股申购的力度。在可转债投资方面，基于对市场仅有结构性机会的判断，维持了偏低的转债仓位。

  展望三季度，我们认为债券市场总体将平稳并伴有机会，相对于信用债的透支，更看好利率产品的阶段性表现，但对债市也不应持续乐观，应在收益率的下降过程中保持一份清醒，关注信贷和经济走势可能的转变。对股票市场，趋势上仍将以区间震荡为主，结构上在弱周期复苏的背景下，更看好非周期股的表现，将降低组合的周期性，选择具有稳定增长属性的行业和历史业绩增速稳定的公司。新股方面加大对行业和盈利前景的判断。总体思路仍是通过各类资产累积回报，规避可能的下跌风险，投资相对均衡，为投资者贡献正收益。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  本报告期Ａ级基金净值收益率为８．３１％，同期业绩比较基准收益率为２．４２％。Ｃ级基金净值收益率为８．２５％，同期业绩比较基准收益率为２．４２％。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  注：本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１

  本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

  ５．８．２

  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．８．３ 其他资产构成

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  １、《南方广利回报债券型证券投资基金基金合同》。

  ２、《南方广利回报债券型证券投资基金托管协议》。

  ３、 南方广利回报债券型证券投资基金２０１２年２季度报告原文。

  ７．２ 存放地点

  深圳市福田中心区福华一路６号免税商务大厦３１－３３楼

  ７．３ 查阅方式

  网站：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｎｆｆｕｎｄ．ｃｏｍ