证券时报多媒体数字报

  基金管理人：南方基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１２年７月１８日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年７月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年４月１日起至２０１２年６月３０日止。

  §２ 基金产品概况

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  注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方绩优”

  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：根据相关法律法规，本基金建仓期为基金合同生效之日起３个月。建仓期结束时，本基金各项资产配置比例达到基金合同的约定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方绩优成长股票型证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的交易次数为１次，是由于社保２０１组合调整，选择期限与收益匹配较好的债券进行投资的需要。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  回顾二季度，季度初期投资者对政策放松预期不断加强，大盘风险偏好上升，Ａ股市场出现了一波超跌反弹行情；随后虽有政策的实际放松，但经济增速放缓势头不转，企业盈利加速下调，海外欧债危机持续恶化。政策的放松被市场更多地理解为逆周期地防止经济过分下滑而不是顺周期的助推经济复苏，市场风险偏好急剧下降，股指快速下行。行业表现上，二季度非银行金融、医药、电力及公用事业、食品饮料等板块涨幅居前，而煤炭、建材、钢铁等周期性板块跌幅较多。

  二季度的具体操作上，我们灵活掌握仓位并适度调整配置结构，在保持原有食品饮料行业高配置的基础上，季度初增加了非银行金融行业的配置比例，自上而下精选政策受益行业，把握金改、环保等政策热点加配相关个股，同时继续自下而上关注盈利增长稳定和超预期的公司。总体看，上述运作对基金绩效带来正面效果。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  ２０１２年２季度，南方绩优成长基金净值增长５．０４％，同期基金基准增长０．４７％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望三季度，我们维持谨慎乐观的观点，继续认为Ａ股市场将主要受自身的政策调控、盈利表现等因素影响。宏观层面，我们认为宏观调控的稳增长基调将逐步满足市场对放松的预期，但是，企业盈利的回升将比较缓慢，宏观政策效果的逐步体现和进一步局部放松与企业盈利下滑的趋势将并存并互相交织。

  三季度，证券市场将先后经历半年报披露、全年业绩预期基本确定和宏观政策放松预期验证的三个重要引发市场情绪的阶段。我们认为在这种情况下，Ａ股市场的复杂性将超过预期。尤其是三季度后期，需要继续观察市场对企业盈利表现和宏观政策放松的理解，我们认为市场情绪将有方向性选择并将带来市场较为明显的趋势性变化。

  基于上述判断，三季度本基金将继续看好盈利能力稳定的行业，坚持精选个股的投资策略，在保持行业配置相对均衡的前提下积极寻找增长确定、估值合理的品种来优化组合结构。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  注：本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１

  本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

  ５．８．２

  本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  ５．８．３ 其他资产构成

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债券。

  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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  ５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  无。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 影响投资者决策的其他重要信息

  无。

  §８ 备查文件目录

  ８．１ 备查文件目录

  １、南方绩优成长股票型证券投资基金基金合同。

  ２、南方绩优成长股票型证券投资基金托管协议。

  ３、南方绩优成长股票型证券投资基金２０１２年２季度报告原文。

  ８．２ 存放地点

  深圳市福田中心区福华１路６号免税商务大厦３１至３３楼

  ８．３ 查阅方式

  网站：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｎｆｆｕｎｄ．ｃｏｍ