证券时报多媒体数字报

  基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司

  基金托管人：中国农业银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一二年七月十八日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年７月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年４月１日起至６月３０日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；

  ２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  交银施罗德先进制造股票证券投资基金

  份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  （２０１１年６月２２日至２０１２年６月３０日）

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  注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的６个月。截至建仓期结束及本报告期末，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本公司制定严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。

  公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。

  公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

  本报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率并未发现异常差异。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本基金本报告期内未发现异常交易行为。报告期内本投资组合未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量５％的情形。

  ４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  二季度市场先扬后抑。二季度市场振幅较大，这期间既有因为希腊问题的反复导致的海外风险偏好波动的影响，也有ＰＭＩ、工业增加值以及信贷等国内经济指标走弱的影响。从行业来看，早周期行业中，地产表现较好，而中游制造业和上游资源品均表现欠佳，除地产外，医药、非银行金融、食品饮料、电力公用事业等经济相关度偏弱的稳定分红类和成长类行业涨幅居前。

  考虑到宏观经济和政策的不确定性，以及大装备制造行业存在固有的贝塔值较高的因素，本基金二季度大部分时间内总体仓位保持中性。但因为组合固有贝塔值较高，大装备制造行业中电力设备、机械、汽车、通信等子行业普遍受经济波动景气度下行拖累，组合持仓仍受到一定影响。二季度在整体市场表现欠佳的情况下，组合重仓持有了稳定增长类的安防相关个股和少部分地产股，起到了一定的对冲效果。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  截至２０１２年６月３０日，本基金份额净值为０．８４２元，本报告期份额净值增长率为２．１８％，同期业绩比较基准增长率为０．１４％。

  ４．４．３ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  ２０１２年大部分时间里，市场或将处于政策博弈、流动性和企业业绩的纠结之中。从２０１１年开始政策预调微调之后，中国经济始终处于衰退期到复苏期的过渡阶段，总体经济增长趋缓，市场渴望政府为避免经济硬着陆而出台刺激政策，但是不论是投资、地产限购政策还是信贷，政策可能均不达预期。本基金认为，随着通货膨胀压力逐渐减缓，以上因素或不再成为政策的主要矛盾，在十二五规划陆续出台后，政府预调微调的力度有望在二季度加大。前瞻地看，在半年报压力释放之后，本基金对未来的行情持较为乐观的态度，但在此之前仍需维持谨慎，同时需要关注全球性放松政策对大宗商品价格以及通胀预期的影响。

  在行业配置上，由于经济仍处于下行阶段，总体的系统性机会可能暂难显现，但本基金认为在未来一段时间内传统行业和新兴行业的结构性机会或许仍将存在。三季度需要在防范半年报风险的同时，抓紧布局即将看到拐点的子行业和确定性成长的自下而上的新兴产业。在公司选择上，应密切关注经济波动中行业集中度迅速提高使得龙头公司增速超越行业的投资机会。而十二五规划和新一届政府政策所倡导的新兴行业符合未来经济转型的大趋势，高成长的大装备制造领域的公司或将孕育于其中。去粗存精、去伪存真是本基金管理人的主要任务。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

  ５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

  ５．８．３ 其他资产构成

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

  ５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  １、交银施罗德基金管理有限公司期末持有本基金份额２０，００４，４００．００份，占本基金期末总份额的３．４２％，报告期内未发生申购、赎回。

  ２、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  注：１、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；

  ２、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  １、中国证监会核准交银施罗德先进制造股票证券投资基金募集的文件；

  ２、《交银施罗德先进制造股票证券投资基金基金合同》；

  ３、《交银施罗德先进制造股票证券投资基金招募说明书》；

  ４、《交银施罗德先进制造股票证券投资基金托管协议》；

  ５、关于募集交银施罗德先进制造股票证券投资基金之法律意见书；

  ６、基金管理人业务资格批件、营业执照；

  ７、基金托管人业务资格批件、营业执照；

  ８、报告期内交银施罗德先进制造股票证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。

  ７．２ 存放地点

  备查文件存放于基金管理人的办公场所。

  ７．３ 查阅方式

  投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站（ｗｗｗ．ｊｙｆｕｎｄ．ｃｏｍ，ｗｗｗ．ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ，ｗｗｗ．ｂｏｃｏｍｓｃｈｒｏｄｅｒ．ｃｏｍ）查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：４００－７００－５０００（免长途话费），０２１－６１０５５０００，电子邮件：ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ。