证券时报多媒体数字报

  基金管理人：诺安基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１２年７月１８日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年７月１３日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年４月１日起至６月３０日止。

  §２ 基金产品概况

  ２．１ 基金基本情况

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  ２．２ 外投资顾问和境外资产托管人

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：本基金的业绩比较基准为ＦＴＳＥ ＥＰＲＡ／ＮＡＲＥＩＴ Ｄｅｖｅｌｏｐｅｄ ＲＥＩＴｓ Ｔｏｔａｌ Ｒｅｔｕｒｎ Ｉｎｄｅｘ。

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：①本基金的基金合同于２０１１年９月２３日生效，截至２０１２年６月３０日止，本基金成立未满１年。

  ②本基金的建仓期为２０１１年９月２３日至２０１２年３月２２日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。截至２０１２年６月３０日止，本基金建仓期结束未满１年。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：①此处基金经理的任职日期为基金合同生效之日。

  ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。

  ４．２ 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

  本基金无境外投资顾问。

  ４．３ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  报告期间，诺安全球收益不动产证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了《诺安全球收益不动产证券投资基金基金合同》的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。

  ４．４ 公平交易专项说明

  ４．４．１ 公平交易制度的执行情况

  根据中国证监会２０１１年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

  投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。

  交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

  本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。

  ４．４．２ 异常交易行为的专项说明

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的交易次数为２次，均是由于公司旗下个别基金使用量化投资策略所致。

  ４．５ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．５．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  本基金主要投资于全球范围内上市型ＲＥＩＴｓ（房地产信托投资基金），目前主要集中在发达市场。本次报告期内，在完成了建仓操作的基础上，本基金取得了良好的投资业绩，在二季度ＱＤＩＩ产品净值普遍下跌的情况下，复权单位净值增长率为１．８６％。

  本报告期内，全球市场在宽幅震荡中寻找方向，欧债问题愈见深化、美国复苏进程不确定以及对中国经济大幅放缓的担忧等因素使市场波动加剧。随着希腊、法国大选的展开，西班牙银行救助的升级，以及欧盟峰会的召开，各利益相关方博弈、妥协，欧债问题在二季度“先抑后扬”，也带动市场大幅波动，资金进入避险资产，美元指数大幅攀升；美国的各项经济数据在一季度的“暖冬”之后尽显疲态，尤其是就业数据差强人意，显示出复苏之路仍非一帆风顺，市场对美联储量化宽松充满期待，虽然联储只是祭出扭转操作，但ＱＥ３之门仍未关闭；源于外需疲软、内需不振，中国的二季度各项数据弱于预期，虽降准降息，货币、财政政策实行微调，但市场仍对中国的软着陆有所疑虑。

  在种种利空因素下，二季度全球权益类资产纷纷回调，但ＲＥＩＴｓ作为高收益资产却得到了市场的认同，成为类安全港品种，虽然亦会随市场变化而波动，但超跌反弹之后仍会回归其原有价值，全球ＲＥＩＴｓ指数在二季度录得了正收益。本基金在二季度的操作中实施了积极的配置策略，出于汇率及内在投资价值的考虑，二季度本基金在国家配置上只配置了美国和加拿大的ＲＥＩＴｓ品种；在行业角度，本基金重点配置了大型购物中心、公寓等基本面强劲的品种，适当增配了医疗、个人仓储等防御性业态，而减少了对工业、办公、酒店等强周期业态的配置。

  ４．５．２ 报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末，本基金份额净值为１．０３８元。本报告期基金份额净值增长率为１．８６％，同期业绩比较基准收益率为３．８８％。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

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  注：本表所列项目为房地产信托凭证（简称ＲＥＩＴｓ）投资。

  ５．３ 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

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  注：①本表所列项目为房地产信托凭证（简称ＲＥＩＴｓ）；

  ②本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准（ＧＩＣＳ）。

  ５．４ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

  ■

  注： ①本表所列项目为房地产信托凭证（简称ＲＥＩＴｓ）；

  ②本基金对以上证券代码采用当地市场代码。

  ５．５ 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

  本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。

  ５．９ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

  本基金本报告期末未持有基金。

  ５．１０ 投资组合报告附注

  ５．１０．１ 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被证监部门立案调查的，或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

  ５．１０．２ 本基金本报告期末未持有股票。

  ５．１０．３ 其他资产构成

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  注：本表所列“应收股利”为投资“房地产信托凭证”（简称ＲＥＩＴｓ）产生的收益。

  ５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有可转换债券。

  ５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有股票。

  ５．１０．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  ①中国证券监督管理委员会批准诺安全球收益不动产证券投资基金募集的文件。

  ②《诺安全球收益不动产证券投资基金基金合同》。

  ③《诺安全球收益不动产证券投资基金托管协议》。

  ④基金管理人业务资格批件、营业执照。

  ⑤诺安全球收益不动产证券投资基金２０１２年第二季度报告正文。

  ⑥报告期内诺安全球收益不动产证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。

  ７．２ 存放地点

  基金管理人、基金托管人住所。

  ７．３ 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

  投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：４００－８８８－８９９８，亦可至基金管理人网站 ｗｗｗ．ｌｉｏｎｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ查阅详情。

  诺安基金管理有限公司

  ２０１２年７月１８日