证券时报多媒体数字报

  基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

  基金托管人：中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一二年七月十八日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年７月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年４月１日起至６月３０日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１．以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ２．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  摩根士丹利华鑫领先优势股票型证券投资基金

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  （２００９年９月２２日至２０１２年６月３０日）

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  注：本基金基金合同于２００９年９月２２日正式生效。按照本基金基金合同的规定，基金管理人自基金合同生效之日起６个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：１、任职日期、离职日期为公司作出决定之日；

  ２、基金经理任职与离职已按规定在中国证券业协会办理完毕基金经理注册和变更；

  ３、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，基金管理人未发现异常交易行为。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  Ａ、大类资产配置：

  ①股票资产配置——２０１２年上半年，经济增速持续下滑，但紧缩政策逐步放松，流动性逐步改善，年内经济有望见底回升。在此背景下，我们认为权益类资产会取得较好的收益，但过程会比较曲折。截至报告期末，本基金股票资产比例为６７．８３％。

  ②债券资产配置——本季度对债券资产的配置比例有所降低，截至报告期末，债券资产比例为５．４２％。

  Ｂ、二级资产配置：

  ①股票资产配置——国内经济复苏的进程低于预期，且欧债危机的持续发酵使得国际经济的不确定性加大。在政策持续放松，经济复苏渐行渐近的情况下，早周期板块的表现预计会好于消费类板块。二季度，本基金主要配置了汽车、地产、券商和化工等板块，同时对盈利增速稳定的食品饮料行业也进行了配置，个股主要以低估值的行业龙头为主。

  ②债券资产配置——截至报告期末，本基金债券资产配置以短期政府债券为主，以提高现金收益。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  截至２０１２年６月３０日，本基金份额净值为０．９１５４元，累计份额净值为０．９１５４元，本报告期内基金份额净值增长率为０．０３％，同期业绩比较基准收益率为０．７０％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  国际方面，欧债危机持续发酵，美国经济复苏进程放缓，国际经济的不确定性有所增加。

  国内方面，虽然政策持续放松，但经济下滑的势头并未遏止住。在ＣＰＩ持续回落的情况下，下半年政策的回旋余地加大。预计下半年经济短期见底，但中长期来看，国内经济结构已经到了非转不可的地步，这是一个长期的过程。因此，经济中期或将呈现震荡走低的趋势。

  股票市场方面，当前估值水平已经处于历史较低位置。但在经济结构转型阶段，不确定的因素较多。所以，对于投资来说，精选个股就变得更为重要。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ５．８．２ 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．８．３ 其他各项资产构成

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  １、中国证监会核准本基金募集的文件；

  ２、本基金基金合同；

  ３、本基金托管协议；

  ４、本基金招募说明书；

  ５、基金管理人业务资格批件、营业执照；

  ６、基金托管人业务资格批件、营业执照；

  ７、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。

  ７．２ 存放地点

  基金管理人、基金托管人处。

  ７．３ 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅或下载。

  摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

  二〇一二年七月十八日