证券时报多媒体数字报

  基金管理人：浙商基金管理有限公司

  基金托管人：中国农业银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１２年７月１９日

  §１ 重要提示

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  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注：本基金的业绩比较基准：沪深３００指数收益率×７５％＋上证国债指数收益率×２５％。

  由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求，基准指数每日按照７５％、２５％的比例采取再平衡，再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：１、本基金基金合同生效日为２０１１年５月１７日，基金合同生效日至本报告期期末，本基金生效时间已满一年。

  ２、本基金建仓期为６个月，从２０１１年５月１７日至２０１１年１１月１６日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  为了规范公平交易行为，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规规定，本公司制定了相应的公平交易制度。在投资决策层面，本公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，对不同类别的投资组合分别管理、独立决策；在交易层面，实行集中交易制度，建立了公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会，严禁在不同投资组合之间进行利益输送；在监控和评估层面，本公司金融工程小组每日审查当天的投资交易，对不同投资组合在交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控，同时对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。

  本报告期内，本基金未发生违反公平交易制度的行为。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内未发现异常交易行为。

  公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量５％的情况，亦未受到监管机构的相关调查。

  ４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

  ４．４．１ 报告期内基金的投资策略和运作分析

  宏观经济

  二季度中国经济放缓程度超出预期。６月中采ＰＭＩ为５０．２汇丰ＰＭＩ为４８．２，两者均继续下滑，不过下滑幅度趋缓。从分项指标看，中采ＰＭＩ明显指向内外部需求的萎缩以及价格下滑。５月工业增加值同比数据略有反弹至９．６％，但比较３月份的１１．９％大幅回落。进出口增速有所反弹，出口增速１５．３％超出市场预期，对美国和东盟的出口显著回升。１－５月份，全国规模以上工业企业实现利润１８４３４亿元，同比下降２．４％。５月当月实现利润３９０９亿元，同比下降５．３％。４月份发电量同比增速下滑较大，仅为０．７％。数据显示中国经济的下滑幅度超出了市场的预期。

  由于经济放缓程度超预期，政府出台了一系列政策支持经济发展，避免经济的进一步下滑。继５月下调存款准备金率，６月和７月央行两次下调金融机构人民币存贷款基准利率，另外政府出台了家电、汽车的消费补贴政策，同时，发改委加快审批了一批重点建设项目。

  市场表现

  受经济放缓的影响，２季度Ａ股市场表现为先扬后抑的震荡格局。２季度上证指数下跌１．６５％， 沪深３００指数上涨０．２７％，中小板和创业板表现相对较好，分别上涨１．４６％和７．１％。从行业表现来看，医药、公用事业、食品饮料等防御性较强的板块表现较好，受益于销量回暖的房地产行业表现也相对较好，而受经济下滑影响较大的周期性行业表现较差，包括黑色金属、采掘、化工等行业。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  截至２０１２年６月３０日为止，报告期内本基金净值增长率为４．０５％，业绩比较增长率为０．５１％，沪深３００指数上涨０．２７％。基金净值增长率高于业绩比较基准３．５４％，高于沪深３００指数３．７８％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  宏观经济

  受刺激政策拉动，预计２０１２年下半年经济放缓程度将有所减缓。同时，通胀水平将维持低位。２０１２年的翘尾因素呈现比较明显的前高后低走势，翘尾因素的逐季走低也有效缓解了２０１２年全年ＣＰＩ的同比水平。

  市场展望

  随着刺激政策逐渐发生作用，预计经济下滑程度将有所放缓，市场在消化了经济增速下滑的负面影响之后，将对刺激政策的效果做出正面的反应。除了经济放缓的风险之外，上市公司业绩下滑将是抑制市场短期走强的一个风险因素。

  基金操作

  本基金在下一阶段行业配置方向仍将以受益于政策放松和成长确定的行业为主，包括房地产、券商、医药和装饰园林等行业。同时，本基金将坚持自下而上精选个股策略，对业绩增长确定的成长股进行深度挖掘。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

  金额单位：人民币元

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

  金额单位：人民币元

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  金额单位：人民币元

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  注：本基金本报告期期末未持有债券。

  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  注：本基金本报告期期末未持有债券。

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  注：本基金本报告期期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  注：本基金本报告期期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

  ５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．８．３ 期末其他各项资产构成

  单位：人民币元

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  金额单位：人民币元

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  ５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

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  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  １、中国证监会批准浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金设立的相关文件；

  ２、《浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金招募说明书》；

  ３、《浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金基金合同》；

  ４、《浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金托管协议》；

  ５、基金管理人业务资格批件和营业执照；

  ６、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告；

  ７、中国证监会要求的其他文件。

  ７．２ 存放地点

  浙江省杭州市西湖区文三路９０号１号楼２楼 。

  ７．３ 查阅方式

  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站ｗｗｗ．ｚｓｆｕｎｄ．ｃｏｍ查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：４００６－３２１－３２１查询相关信息。

  浙商基金管理有限公司

  二〇一二年七月十九日