证券时报多媒体数字报

  基金管理人：易方达基金管理有限公司

  基金托管人：交通银行股份有限公司

  报告送出日期： 二〇一二年七月十九日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年７月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年４月１日起至６月３０日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注： １．所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ２．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  科瑞证券投资基金

  累计净值增长率历史走势图

  （２００２年３月１２日至２０１２年６月３０日）

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  注：Ｉ． 基金合同中关于基金投资比例的约定：

  （１） 本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的８０％；

  （２） 本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的２０％；

  （３） 本基金投资于单个上市公司股票的比例不高于基金资产净值的１０％；

  （４） 本管理人所管理的全部基金持有一家公司发行的证券不得超过该证券的１０％；

  （５） 本基金投资不超过中国证监会规定的其他比例限制；

  （６） 法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定时从其规定。

  因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时，基金管理人应在合理期限内进行调整，以符合上述规定。法律法规另有规定时，从其规定。

  ＩＩ． 本基金基金合同未规定业绩比较基准。 

  ＩＩＩ．本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为３１７．１３％。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  注：１．此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。

  ２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后分析评估监督机制来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。对于一级市场申购等场外交易，按照公平交易原则完善了相关分配机制。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的交易共有３次，均为ＥＴＦ基金因被动跟踪标的指数和其他组合发生的反向交易。

  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

  ２０１２年第二季度，内地经济走势基本符合市场投资者的预期，宏观经济的三驾马车中，固定资产投资和居民消费增速逐渐下滑，进出口数据则波动较大。大家非常关注的ＣＰＩ数据、用电量增速也逐月回落，市场普通预测二季度的ＧＤＰ增速在８％以下。

  国际经济方面，欧元区二季度不断出现债务新问题，特别是希腊、西班牙等国家的债务危机对全球经济和资本市场产生较大影响，美元持续升值，以石油为代表的大宗商品价格暴跌。全球股市随之大跌，经济复苏进程再一次遭受考验。

  为应对不断回落的国内经济及危机不断的国际经济形势，央行在二季度采取了降低存款准备金率及降息等货币政策，以达到中央“稳增长”的目标。

  二季度内地股市走了一波完整的过山车行情，沪深３００指数涨幅为０．２７％。二季度上半阶段，投资者在通胀、宏观经济增速回落，政府可能出台刺激政策的预期下，做多气氛较浓，市场表现良好，上证指数一度涨至２４５１点，之后伴随欧元债务升级，大宗商品价格大跌，内地股市应声而落，一度跌至２１８８点的低点。

  基金科瑞在二季度换手率不高，在板块方面主要增持了部分保险股，减持了一些涨幅较大的个股。在债券配置方面，报告期内我们继续采取相对稳健的投资策略，以配置利率产品为主，保持组合较高的流动性。

  ４．４．２报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末，本基金份额净值为 ０．９２４８元，本报告期份额净值增长率为３．２０％。

  ４．４．３ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望２０１２年三季度，我们对市场看法比二季度稍微乐观些，一是因为全球都在为解决经济危机努力，给投资者带来希望；二是内地股市持续下跌，估值风险得到较大释放，部分业绩超预期或估值比较低的板块会存在结构性机会。但是，整个市场的挣钱效应并不明显，看不到明显的增量资金入场，而融资、大小非减持仍然较多，市场很难出现大的系统性机会。

  债券方面，由于目前政策力度还略显不足，因此经济仍将保持较弱的态势，通货膨胀将持续得到缓解。在目前的经济环境下，我们预期央行总体上仍将保持资金面的适度宽松。未来随着资金面的缓解，短期债市可能会继续走强。不过我们对中国经济基本面依然保持乐观态度，基于目前国内政策已经出现放松的迹象和实际的动作，未来随着货币信贷环比的恢复，经济环比也将有所改善，同时欧债危机出现积极的信号，因此总体而言，我们将择机降低组合久期。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  ５．８．３ 其他各项资产构成

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  ５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §６ 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况

  单位：份

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  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  １．中国证券监督管理委员会《关于同意科瑞证券投资基金设立的批复》（证监基金字［２００１］ ５９号文）；

  ２．《科瑞证券投资基金基金合同》；

  ３．《科瑞证券投资基金托管协议》；

  ４．基金管理人业务资格批件和营业执照；

  ５．基金托管人业务资格批件和营业执照。

  ７．２ 存放地点

  基金管理人、基金托管人处。

  ７．３ 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

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  二〇一二年七月十九日