证券时报多媒体数字报

  基金管理人：中邮创业基金管理有限公司

  基金托管人：中国银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１２年７月１９日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年７月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本季度报告的财务资料未经审计。

  本报告期自２０１２年４月０１日起至２０１２年６月３０日止。

  §２ 基金产品概况

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  §３ 主要财务指标和基金净值表现

  ３．１ 主要财务指标

  单位：人民币元

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  注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注：本基金基金合同生效日２０１１年１１月２２日至报告期末未满１年。按相关法规及基金合同规定，本基金自合同生效日起３个月内为建仓期，报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关规定。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。

  报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。

  ４．３ 公平交易专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  在证监会颁发《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》后，由金融工程部组织，对交易部和投资部相关人员进行了培训，督促相关人员严格遵守该制度。为确保该制度的顺利执行，公司与衡泰软件共同开发了公平交易系统，并按月度、季度、年度生成各只基金之间的交易价差分析报告，逐一分析得出结论后发送给相关部门和人员。对于报告中产生的异常情况，在做出合理解释后，提请各部门相关人员引起重视，完善公司内部公平交易制度，使之更符合指导意见精神，并避免类似情况再次发生，最后妥善保存分析报告备查。

  ４．３．２ 异常交易行为的专项说明

  本基金在报告期内未出现异常交易行为。

  ４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  经历去年的连续杀跌后，在总理预调微调定调及后续系列政策出台下，今年初市场出现放量的企稳反弹，并在三月基于宏观数据的担忧出现快速回调，四月份缓慢上升至前期高点附近后，基于内外环境的悲观情绪再起，市场再次回落。整个上半年来看，市场在政策底和经济顶之间区间波动；板块分化较为严重，周期品、投资品板块回落较为明显，而白酒和地产成为市场少有的亮点，其中龙头个股更是走出强者恒强的牛市特征。风格上，中小创业板块基于业绩担忧，总体跑输银行股除外的蓝筹板块。

  本基金２月底完成建仓后，在做好常规跟踪复制之外，着重利用数量化策略进行增强投资，主要包括量化选股和适度的行业倾斜配置策略。总体上，行业内量化选股对组合贡献了正向收益；行业倾斜配置方面，报告期内组合较为成功地超配了地产、医药等行业，但对汽车、建材、煤炭等行业的超配给基金净值形成了拖累；另外，组合低配食品饮料，尤其是沱牌、伊力特等表现优异的三线白酒，也是组合跑输基准的重要原因。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  本基金报告期内复权净值增长率０．４２％，跑输基金基准０．７１个百分点。跑输的主要原因是行业倾斜配置策略上，较多超配了周期板块，低配了表现优异的白酒；此外，基本面选股指标在后期下跌市中失效，导致重仓股连续大幅下跌。客观上，报告期内基金遭遇多次的大额申购和巨额赎回，基金份额的大幅波动也对组合投资形成负面影响。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  当前国内投资、消费数据继续下行，出口稍有超预期起色，后续随着企业部门去库存的结束，整体经济有望在３季度触底；通胀水平已快速下滑，后续随着经济企稳、需求上升有可能反弹，但空间应不大。当前政府政策保增长的意图明显，短期市场可能基于内外需不足及企业盈利的担忧仍然有压制，但政策的放松以及盈利的见底决定了市场的底部。我们从历史上数次降息周期股指的表现也可看出，政策的累积将带来市场的真正底部，因此不需要对市场太过悲观。

  本基金将继续基于量化模型体系，做好增强投资，力争在跟踪好指数的前提下，获取超额收益。

  §５ 投资组合报告

  ５．１ 报告期末基金资产组合情况

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  注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

  ５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ５．２．１ 报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合

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  注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

  ５．２．２ 报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合

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  ■

  注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

  ５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ５．３．１ 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  ５．３．２ 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

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  ５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本报告期末本基金未持有债券。

  ５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本报告期末本基金未持有债券。

  ５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本报告期末本基金未持有资产支持证券。

  ５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本报告期末本基金未持有权证。

  ５．８ 投资组合报告附注

  ５．８．１ 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  否

  ５．８．２ 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

  否

  ５．８．３其他资产构成

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  ５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。

  ５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  ５．８．５．１报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本报告期末本基金指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

  ５．８．５．２报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

  本报告期末本基金积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。

  §６ 开放式基金份额变动

  单位：份

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  §７ 备查文件目录

  ７．１ 备查文件目录

  （一） 中国证监会批准中邮上证３８０指数增强型证券投资基金设立的文件；

  （二） 《中邮上证３８０指数增强型证券投资基金基金合同》；

  （三） 《中邮创业基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

  （四） 《中邮上证３８０指数增强型证券投资基金托管协议》；

  （五） 《法律意见书》；

  （六） 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

  （七） 基金托管人业务资格批件、营业执照；

  ７．２ 存放地点

  基金管理人或基金托管人的住所。

  ７．３ 查阅方式

  投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。

  投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

  投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理有限公司。

  客户服务中心电话：０１０－５８５１１６１８ ４００－８８０－１６１８  

  基金管理人网址：ｗｗｗ．ｐｏｓｔｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ

  中邮创业基金管理有限公司

  ２０１２年７月１９日